Rapport hebdomadaire macroéconomique : Sentiment de marché morose, données économiques mitigées
I. Revue macroéconomique de cette semaine
1. Aperçu du marché
Cette semaine, le sentiment du marché est à un creux. L'indice S&P 500 des actions américaines a franchi la moyenne mobile sur 200 jours, déclenchant des ventes selon les stratégies CTA, mais la vague de ventes touche à sa fin. L'indice VIX reste au-dessus de 20, et le ratio des options de vente/achat augmente, reflétant une montée de la panique sur le marché.
Le marché des cryptomonnaies a réagi de manière mitigée à la signature par Trump de la stratégie de réserve d'actifs cryptographiques. D'une part, les détails de la politique sont en deçà des attentes, d'autre part, la contraction de l'appétit général pour le risque a influencé la performance du marché.
2. Analyse des données économiques
Concernant l'indice PMI du secteur manufacturier, l'indice des nouvelles commandes est tombé en dessous de la ligne de prospérité, et l'indice de l'emploi est inférieur aux prévisions, ce qui montre que le secteur manufacturier est prudent en raison des droits de douane. En revanche, l'indice PMI non manufacturier a dépassé les attentes, indiquant que le secteur des services reste relativement solide.
Concernant les prévisions du PIB, la prévision pour le premier trimestre a été abaissée à -2,4 %, mais cela est principalement dû à l'impact des exportations nettes, les dépenses de consommation restant stables.
Les données sur l'emploi montrent une divergence, le taux de chômage a légèrement augmenté, la création d'emplois a ralenti et la croissance des salaires est limitée. Les entreprises ont tendance à prolonger les heures de travail de leurs employés actuels plutôt qu'à créer de nouveaux postes.
3. Politique de la Réserve fédérale et liquidité
Powell réaffirme l'objectif d'inflation de 2 %, une augmentation à court terme de l'inflation ne poussera pas à une hausse des taux d'intérêt. Les fondamentaux économiques restent relativement stables, mais si l'emploi continue de faiblir, une baisse des taux pourrait être envisagée.
En termes de liquidité, la liquidité globale de la Réserve fédérale s'améliore marginalement, mais le sentiment du marché reste faible.
Le marché des taux d'intérêt montre que les taux de financement à court terme ont baissé, le marché pariant sur une baisse des taux d'intérêt dans les six prochains mois. Le rendement des obligations d'État à 10 ans tourne à la hausse, indiquant un certain apaisement des attentes de récession.
II. Perspectives macroéconomiques de la semaine prochaine
Le marché est toujours dans une phase de jeu d'anticipation, la tendance n'est pas encore claire. Les fonds institutionnels préfèrent rester en observation, il est difficile de former une direction claire à court terme.
Il est conseillé de prêter attention aux micro-changements des données économiques de mars à avril. Les facteurs tels que les droits de douane, les licenciements gouvernementaux et les taux d'intérêt ont un impact avec un certain retard, et il est nécessaire d'avoir plus de données pour confirmer les tendances du marché.
Il ne faut pas être trop pessimiste, les fondamentaux économiques ne se sont pas détériorés de manière significative. Il est conseillé aux investisseurs de bien gérer leurs positions, de maintenir un équilibre entre offensive et défensive, et d'attendre des signaux de tendance plus clairs.
Données clés de la semaine prochaine
Se concentrer sur des données telles que l'IPC, le PPI et l'indice de confiance des consommateurs pour évaluer les tendances en matière d'inflation et de consommation.
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SillyWhale
· 07-17 12:07
Oh là là, les ours arrivent, retrait complet.
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BlockchainWorker
· 07-15 18:35
C'est tellement ennuyeux, le marché des jetons n'a aucune surprise.
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SelfRugger
· 07-15 06:09
Encore à attendre les données, c'est trop éprouvant.
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SingleForYears
· 07-14 19:54
Il vaut mieux simplement s'allonger et se laisser aller.
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AirdropHunter
· 07-14 19:52
Quand le marché baissier prendra-t-il fin ?
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PriceOracleFairy
· 07-14 19:51
gmi est littéralement en ruines rn... vix monte pendant que btc s'en fiche
Rapport hebdomadaire macroéconomique : sentiment de marché terne, données économiques mitigées, suivre les tendances futures
Rapport hebdomadaire macroéconomique : Sentiment de marché morose, données économiques mitigées
I. Revue macroéconomique de cette semaine
1. Aperçu du marché
Cette semaine, le sentiment du marché est à un creux. L'indice S&P 500 des actions américaines a franchi la moyenne mobile sur 200 jours, déclenchant des ventes selon les stratégies CTA, mais la vague de ventes touche à sa fin. L'indice VIX reste au-dessus de 20, et le ratio des options de vente/achat augmente, reflétant une montée de la panique sur le marché.
Le marché des cryptomonnaies a réagi de manière mitigée à la signature par Trump de la stratégie de réserve d'actifs cryptographiques. D'une part, les détails de la politique sont en deçà des attentes, d'autre part, la contraction de l'appétit général pour le risque a influencé la performance du marché.
2. Analyse des données économiques
Concernant l'indice PMI du secteur manufacturier, l'indice des nouvelles commandes est tombé en dessous de la ligne de prospérité, et l'indice de l'emploi est inférieur aux prévisions, ce qui montre que le secteur manufacturier est prudent en raison des droits de douane. En revanche, l'indice PMI non manufacturier a dépassé les attentes, indiquant que le secteur des services reste relativement solide.
Concernant les prévisions du PIB, la prévision pour le premier trimestre a été abaissée à -2,4 %, mais cela est principalement dû à l'impact des exportations nettes, les dépenses de consommation restant stables.
Les données sur l'emploi montrent une divergence, le taux de chômage a légèrement augmenté, la création d'emplois a ralenti et la croissance des salaires est limitée. Les entreprises ont tendance à prolonger les heures de travail de leurs employés actuels plutôt qu'à créer de nouveaux postes.
3. Politique de la Réserve fédérale et liquidité
Powell réaffirme l'objectif d'inflation de 2 %, une augmentation à court terme de l'inflation ne poussera pas à une hausse des taux d'intérêt. Les fondamentaux économiques restent relativement stables, mais si l'emploi continue de faiblir, une baisse des taux pourrait être envisagée.
En termes de liquidité, la liquidité globale de la Réserve fédérale s'améliore marginalement, mais le sentiment du marché reste faible.
Le marché des taux d'intérêt montre que les taux de financement à court terme ont baissé, le marché pariant sur une baisse des taux d'intérêt dans les six prochains mois. Le rendement des obligations d'État à 10 ans tourne à la hausse, indiquant un certain apaisement des attentes de récession.
II. Perspectives macroéconomiques de la semaine prochaine
Le marché est toujours dans une phase de jeu d'anticipation, la tendance n'est pas encore claire. Les fonds institutionnels préfèrent rester en observation, il est difficile de former une direction claire à court terme.
Il est conseillé de prêter attention aux micro-changements des données économiques de mars à avril. Les facteurs tels que les droits de douane, les licenciements gouvernementaux et les taux d'intérêt ont un impact avec un certain retard, et il est nécessaire d'avoir plus de données pour confirmer les tendances du marché.
Il ne faut pas être trop pessimiste, les fondamentaux économiques ne se sont pas détériorés de manière significative. Il est conseillé aux investisseurs de bien gérer leurs positions, de maintenir un équilibre entre offensive et défensive, et d'attendre des signaux de tendance plus clairs.
Données clés de la semaine prochaine
Se concentrer sur des données telles que l'IPC, le PPI et l'indice de confiance des consommateurs pour évaluer les tendances en matière d'inflation et de consommation.