L'ETF Spot Ethereum a été approuvé pour être lancé, les produits ETF off-chain deviennent le nouveau point focal.
Le 23 juillet, la Securities and Exchange Commission des États-Unis (SEC) a officiellement approuvé les demandes de cotation des ETF en Ethereum pour plusieurs émetteurs. Les premières transactions devraient commencer mardi matin, heure de l'Est des États-Unis (mercredi soir, heure de Beijing).
Cette nouvelle a de nouveau enflammé le sentiment du marché, et la réaction du marché secondaire a été forte. Cependant, les produits ETF cryptographiques traditionnels présentent encore certaines limitations, telles que des barrières à l'entrée élevées, des frais élevés et des processus de transaction complexes. Actuellement, il n'existe principalement que deux options dominantes sur le marché, le Bitcoin et l'Ethereum, ce qui ne permet pas de couvrir des actifs à potentiel de croissance plus large.
Dans ce contexte, certains projets innovants commencent à explorer des solutions d'investissement en ETF crypto sur la chaîne, plus pratiques et à faible seuil, afin de permettre à un plus grand nombre d'investisseurs ordinaires de participer à l'investissement en actifs numériques et de partager les dividendes du développement du marché.
La tendance des investissements en ETF cryptographiques est en pleine expansion
L'ETF, en tant que fonds ouvert qui suit un indice de marché et peut être librement acheté et vendu sur les bourses, permet aux investisseurs de réaliser une allocation de portefeuille à l'échelle d'une industrie ou d'un marché grâce à un ensemble d'actifs. Cette méthode d'investissement "floue mais correcte" peut générer des rendements proches de la croissance globale de l'industrie, partageant ainsi les dividendes du développement global du marché des cryptomonnaies.
Les produits d'ETF crypto dominants actuellement se concentrent principalement sur Bitcoin et Ethereum. Les données montrent qu'à la date du 22 juillet, la valeur nette totale des actifs de 11 ETF Bitcoin américains a dépassé 60 milliards de dollars, représentant 4,61 % de la capitalisation boursière totale de Bitcoin. Les flux nets cumulés ont dépassé 17 milliards de dollars, établissant ainsi un nouveau record historique.
La taille totale des 6 ETF de actifs virtuels à Hong Kong dépasse également 350 millions de dollars. Parmi eux, l'ETF Spot Bitcoin détient près de 5000 BTC, avec une valeur nette totale de 317 millions de dollars ; l'ETF Spot Éther détient environ 13000 ETH, avec une valeur nette totale de 44 millions de dollars.
Le Bitcoin Spot ETF américain a atteint une taille de plus de 60 milliards de dollars en seulement six mois, ce qui reflète pleinement l'enthousiasme du marché pour les actifs cryptographiques. En tant que catégorie d'actifs émergente très en vue, les cryptomonnaies représentées par le Bitcoin ont attiré des centaines de millions d'investisseurs traditionnels et de capitaux.
Cependant, les produits ETF cryptographiques traditionnels présentent encore certaines limites. De plus, les produits ETF actuels ne peuvent pas couvrir des actifs à plus fort potentiel de croissance tels que BNB, SOL, TON.
Dans le contexte d'une richesse croissante des catégories et des quantités d'actifs cryptographiques off-chain, la configuration d'un portefeuille d'investissement en cryptomonnaie sous forme d'ETF off-chain pour différentes catégories d'actifs et de directions de piste devient de plus en plus importante et nécessaire.
H20: premier produit ETF indiciel off-chain
Le H20 lancé par un projet est le premier produit ETF indexé off-chain. Il est composé de 20 tokens de base, pouvant être souscrits et rachetés à tout moment. Les utilisateurs peuvent suivre la performance de tokens de qualité dans des domaines spécifiques de la blockchain grâce aux opérations de souscription, de trading et de rachat du produit ETF, réalisant ainsi une diversification des investissements.
Le choix des tokens de 20 composants suit un processus de sélection rigoureux :
Sélectionnez en fonction de la capitalisation boursière et du volume d'échanges cumulés sur 90 jours, afin de garantir la représentation des actifs les plus importants et les plus actifs du marché.
Le poids est déterminé par la capitalisation boursière et ajusté en fonction de l'offre en circulation et du volume des transactions, le poids maximum d'un seul token composant est de 25%
Rééquilibrer chaque trimestre pour refléter les changements du marché
Actuellement, 20 tokens de composants incluent BTC, Éther, BNB, SOL, DOGE, TON, ADA, SHIB, AVAX, TRX, DOT, LINK, NEAR, MATIC, LTC, UNI, RNDR, APT, FIL, ARB. Parmi eux, BTC et Éther représentent chacun 25%, soit un total de 50%, garantissant à la fois des rendements Beta et partageant les dividendes Alpha des 18 autres tokens.
D'après les données historiques de backtesting, la valeur nette globale de H20 est fortement corrélée aux tendances cycliques de l'industrie de la cryptographie, surpassant non seulement la performance de l'indice S&P 500 des actions américaines pendant la même période, mais aussi le rendement d'une simple détention de BTC.
Il convient de noter que la date de référence de cet indice est le 19 mai 2024, avec un point de base de 100. Au 21 juillet, la dernière valeur nette est de 105,23, avec un rendement de plus de 5 % en seulement deux mois.
Forme de participation aux dividendes H20
H20 est le premier produit ETF indexé off-chain lancé par ce projet. À l'avenir, le projet prévoit également de lancer plusieurs ETF conceptuels en cryptomonnaie en fonction du poids des actifs de qualité dans différents domaines. Actuellement, le projet a conclu un partenariat avec une institution de services ETF à Singapour, responsable de la distribution mondiale conforme des ETF en cryptomonnaie. Les deux parties collaborent avec des institutions financières malaisiennes pour demander des produits ETF conformes. De plus, elles avancent également dans les marchés d'Asie du Sud-Est, du Moyen-Orient, du Brésil, d'Europe et d'Amérique du Nord.
H20 deviendra également un élément clé de cet écosystème à l'avenir, ses fonctions incluent, mais ne se limitent pas à : servir d'actif sur-collatéralisé pour les stablecoins, participer à l'exploitation de liquidités pour obtenir des revenus, ainsi que des droits sur les frais de transaction / frais de règlement et d'autres frais.
En raison du déploiement du contrat intelligent H20 sur Arbitrum, les utilisateurs peuvent utiliser des actifs sur la chaîne Arbitrum ( tels que USDT, USDC, Éther et WETH ) pour obtenir des parts de H20.
Les utilisateurs détiennent des actifs ETF sur la chaîne via H20 principalement sous deux formes ( sans frais ) :
Minting : Les utilisateurs peuvent convertir directement un panier de jetons en parts d'ETF correspondantes sous forme de jetons (. Les utilisateurs doivent simplement détenir un nombre suffisant des 20 jetons correspondants dans leur portefeuille pour procéder à la création de parts d'ETF H20.
Achat : Les utilisateurs achètent des parts d'ETF déjà émises sous forme de jetons ) auprès d'autres émetteurs ou détenteurs via un échange décentralisé.
La logique de mise en œuvre du rachat est opposée à celle de la création. Ce design donne aux utilisateurs le pouvoir de combiner librement les actifs, tout utilisateur peut créer un ETF de cryptomonnaie et accepter des injections de fonds.
Conclusion
Le marché a tendance à surestimer les effets à court terme des nouveautés, tout en sous-estimant leur impact à long terme. Sur la base de la diversité, de l'opérabilité et de la programmabilité de l'écosystème Web3, les produits DeFi ont déjà réalisé une innovation combinatoire semblable à des blocs Lego, offrant aux utilisateurs une variété de produits financiers. Cependant, cela signifie également que les nouveaux utilisateurs doivent faire face à des coûts d'apprentissage et à des barrières à l'investissement relativement élevés.
Dans le même temps, les fonds ETF cryptographiques cotés sur des marchés boursiers traditionnels comme le Nasdaq restent essentiellement des transactions de titres traditionnels, ce qui entraîne un certain retard dans la création de portefeuilles et les transactions par rapport à un monde de blockchain où les échanges sont continus et la vitesse d'innovation est très rapide.
Ainsi, comment aider les utilisateurs de cryptomonnaies à créer librement en chaîne des portefeuilles d'investissement tels que de nouvelles blockchains, des pistes DeFi ou même des scénarios plus spécifiques, et à procéder à une allocation d'actifs multi-exposition instantanée et simple, est une question à laquelle le monde de la cryptographie doit réfléchir sérieusement pour attirer de nouveaux utilisateurs.
Des plateformes ETF décentralisées comme H20 tentent d'offrir des produits de service pour une allocation simple d'actifs sur un certain secteur ou sous-secteur directement off-chain, ce qui mérite une attention continue.
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ForkItAllDay
· 07-10 08:02
Trader Bitcoin après avoir échangé Éther
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TokenToaster
· 07-09 21:06
Avoir des jetons et ne pas les vendre est la vraie voie.
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SchrodingerWallet
· 07-09 11:09
Portefeuille inexistant accepté
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NFTHoarder
· 07-08 07:40
Il y a un nouveau jeton qui vient de sortir off-chain.
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TokenTherapist
· 07-07 09:13
haussier marché des cryptomonnaies咯
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BlockchainThinkTank
· 07-07 09:12
L'expérience montre que la plupart des investisseurs détaillants paniquent en essayant de rattraper un couteau qui tombe. Il est conseillé de rester calme et d'observer.
L'ETF Spot Ethereum a été approuvé, l'ETF off-chain devient un nouveau point d'investissement.
L'ETF Spot Ethereum a été approuvé pour être lancé, les produits ETF off-chain deviennent le nouveau point focal.
Le 23 juillet, la Securities and Exchange Commission des États-Unis (SEC) a officiellement approuvé les demandes de cotation des ETF en Ethereum pour plusieurs émetteurs. Les premières transactions devraient commencer mardi matin, heure de l'Est des États-Unis (mercredi soir, heure de Beijing).
Cette nouvelle a de nouveau enflammé le sentiment du marché, et la réaction du marché secondaire a été forte. Cependant, les produits ETF cryptographiques traditionnels présentent encore certaines limitations, telles que des barrières à l'entrée élevées, des frais élevés et des processus de transaction complexes. Actuellement, il n'existe principalement que deux options dominantes sur le marché, le Bitcoin et l'Ethereum, ce qui ne permet pas de couvrir des actifs à potentiel de croissance plus large.
Dans ce contexte, certains projets innovants commencent à explorer des solutions d'investissement en ETF crypto sur la chaîne, plus pratiques et à faible seuil, afin de permettre à un plus grand nombre d'investisseurs ordinaires de participer à l'investissement en actifs numériques et de partager les dividendes du développement du marché.
La tendance des investissements en ETF cryptographiques est en pleine expansion
L'ETF, en tant que fonds ouvert qui suit un indice de marché et peut être librement acheté et vendu sur les bourses, permet aux investisseurs de réaliser une allocation de portefeuille à l'échelle d'une industrie ou d'un marché grâce à un ensemble d'actifs. Cette méthode d'investissement "floue mais correcte" peut générer des rendements proches de la croissance globale de l'industrie, partageant ainsi les dividendes du développement global du marché des cryptomonnaies.
Les produits d'ETF crypto dominants actuellement se concentrent principalement sur Bitcoin et Ethereum. Les données montrent qu'à la date du 22 juillet, la valeur nette totale des actifs de 11 ETF Bitcoin américains a dépassé 60 milliards de dollars, représentant 4,61 % de la capitalisation boursière totale de Bitcoin. Les flux nets cumulés ont dépassé 17 milliards de dollars, établissant ainsi un nouveau record historique.
La taille totale des 6 ETF de actifs virtuels à Hong Kong dépasse également 350 millions de dollars. Parmi eux, l'ETF Spot Bitcoin détient près de 5000 BTC, avec une valeur nette totale de 317 millions de dollars ; l'ETF Spot Éther détient environ 13000 ETH, avec une valeur nette totale de 44 millions de dollars.
Le Bitcoin Spot ETF américain a atteint une taille de plus de 60 milliards de dollars en seulement six mois, ce qui reflète pleinement l'enthousiasme du marché pour les actifs cryptographiques. En tant que catégorie d'actifs émergente très en vue, les cryptomonnaies représentées par le Bitcoin ont attiré des centaines de millions d'investisseurs traditionnels et de capitaux.
Cependant, les produits ETF cryptographiques traditionnels présentent encore certaines limites. De plus, les produits ETF actuels ne peuvent pas couvrir des actifs à plus fort potentiel de croissance tels que BNB, SOL, TON.
Dans le contexte d'une richesse croissante des catégories et des quantités d'actifs cryptographiques off-chain, la configuration d'un portefeuille d'investissement en cryptomonnaie sous forme d'ETF off-chain pour différentes catégories d'actifs et de directions de piste devient de plus en plus importante et nécessaire.
H20: premier produit ETF indiciel off-chain
Le H20 lancé par un projet est le premier produit ETF indexé off-chain. Il est composé de 20 tokens de base, pouvant être souscrits et rachetés à tout moment. Les utilisateurs peuvent suivre la performance de tokens de qualité dans des domaines spécifiques de la blockchain grâce aux opérations de souscription, de trading et de rachat du produit ETF, réalisant ainsi une diversification des investissements.
Le choix des tokens de 20 composants suit un processus de sélection rigoureux :
Actuellement, 20 tokens de composants incluent BTC, Éther, BNB, SOL, DOGE, TON, ADA, SHIB, AVAX, TRX, DOT, LINK, NEAR, MATIC, LTC, UNI, RNDR, APT, FIL, ARB. Parmi eux, BTC et Éther représentent chacun 25%, soit un total de 50%, garantissant à la fois des rendements Beta et partageant les dividendes Alpha des 18 autres tokens.
D'après les données historiques de backtesting, la valeur nette globale de H20 est fortement corrélée aux tendances cycliques de l'industrie de la cryptographie, surpassant non seulement la performance de l'indice S&P 500 des actions américaines pendant la même période, mais aussi le rendement d'une simple détention de BTC.
Il convient de noter que la date de référence de cet indice est le 19 mai 2024, avec un point de base de 100. Au 21 juillet, la dernière valeur nette est de 105,23, avec un rendement de plus de 5 % en seulement deux mois.
Forme de participation aux dividendes H20
H20 est le premier produit ETF indexé off-chain lancé par ce projet. À l'avenir, le projet prévoit également de lancer plusieurs ETF conceptuels en cryptomonnaie en fonction du poids des actifs de qualité dans différents domaines. Actuellement, le projet a conclu un partenariat avec une institution de services ETF à Singapour, responsable de la distribution mondiale conforme des ETF en cryptomonnaie. Les deux parties collaborent avec des institutions financières malaisiennes pour demander des produits ETF conformes. De plus, elles avancent également dans les marchés d'Asie du Sud-Est, du Moyen-Orient, du Brésil, d'Europe et d'Amérique du Nord.
H20 deviendra également un élément clé de cet écosystème à l'avenir, ses fonctions incluent, mais ne se limitent pas à : servir d'actif sur-collatéralisé pour les stablecoins, participer à l'exploitation de liquidités pour obtenir des revenus, ainsi que des droits sur les frais de transaction / frais de règlement et d'autres frais.
En raison du déploiement du contrat intelligent H20 sur Arbitrum, les utilisateurs peuvent utiliser des actifs sur la chaîne Arbitrum ( tels que USDT, USDC, Éther et WETH ) pour obtenir des parts de H20.
Les utilisateurs détiennent des actifs ETF sur la chaîne via H20 principalement sous deux formes ( sans frais ) :
Minting : Les utilisateurs peuvent convertir directement un panier de jetons en parts d'ETF correspondantes sous forme de jetons (. Les utilisateurs doivent simplement détenir un nombre suffisant des 20 jetons correspondants dans leur portefeuille pour procéder à la création de parts d'ETF H20.
Achat : Les utilisateurs achètent des parts d'ETF déjà émises sous forme de jetons ) auprès d'autres émetteurs ou détenteurs via un échange décentralisé.
La logique de mise en œuvre du rachat est opposée à celle de la création. Ce design donne aux utilisateurs le pouvoir de combiner librement les actifs, tout utilisateur peut créer un ETF de cryptomonnaie et accepter des injections de fonds.
Conclusion
Le marché a tendance à surestimer les effets à court terme des nouveautés, tout en sous-estimant leur impact à long terme. Sur la base de la diversité, de l'opérabilité et de la programmabilité de l'écosystème Web3, les produits DeFi ont déjà réalisé une innovation combinatoire semblable à des blocs Lego, offrant aux utilisateurs une variété de produits financiers. Cependant, cela signifie également que les nouveaux utilisateurs doivent faire face à des coûts d'apprentissage et à des barrières à l'investissement relativement élevés.
Dans le même temps, les fonds ETF cryptographiques cotés sur des marchés boursiers traditionnels comme le Nasdaq restent essentiellement des transactions de titres traditionnels, ce qui entraîne un certain retard dans la création de portefeuilles et les transactions par rapport à un monde de blockchain où les échanges sont continus et la vitesse d'innovation est très rapide.
Ainsi, comment aider les utilisateurs de cryptomonnaies à créer librement en chaîne des portefeuilles d'investissement tels que de nouvelles blockchains, des pistes DeFi ou même des scénarios plus spécifiques, et à procéder à une allocation d'actifs multi-exposition instantanée et simple, est une question à laquelle le monde de la cryptographie doit réfléchir sérieusement pour attirer de nouveaux utilisateurs.
Des plateformes ETF décentralisées comme H20 tentent d'offrir des produits de service pour une allocation simple d'actifs sur un certain secteur ou sous-secteur directement off-chain, ce qui mérite une attention continue.