Recientemente, el mercado de valores estadounidense ha estado alcanzando máximos históricos, y en realidad, las razones detrás de esto son bastante directas y sutiles. Creo que se puede entender desde dos puntos clave: la economía y la Liquidez.
Hablando de la economía, Estados Unidos aún no ha entrado en recesión, y la situación general es bastante sólida. Las ganancias empresariales son buenas y la demanda de consumo se mantiene activa, lo que ha proporcionado una base firme para el mercado de valores. En otras palabras, el aumento de las acciones en EE. UU. no solo se debe al alto entusiasmo del mercado, sino que los fundamentos económicos realmente lo sostienen.
Al observar la Liquidez, este es el factor clave que impulsa los precios de los activos. La oferta monetaria amplia M2 sigue alcanzando nuevos máximos históricos, y los fondos en el mercado son muy abundantes. Aunque hubo un período breve de ajuste monetario, pronto se recuperó y ya ha superado los niveles de la pandemia. Además, el gobierno de EE. UU. agrega aproximadamente un billón de dólares en deuda cada 100 días, lo que equivale a inyectar continuamente "dinero caliente" en el mercado. Este torrente de fondos no solo ha elevado el mercado de valores, sino que también ha llevado al oro y al bitcoin a alcanzar nuevos máximos históricos, haciendo que los inversores alternen constantemente entre activos de alto riesgo y activos de refugio seguro, mostrando que el mercado es muy sensible a la Liquidez.
¿Cómo se comportará el mercado de valores en el futuro? El núcleo aún depende de dos cosas: si hay una recesión económica y la dirección de la política monetaria. Si la economía sigue creciendo, M2 y la deuda gubernamental continúan aumentando, el mercado de valores de EE. UU. parece que aún podría seguir subiendo a corto plazo. Pero si hay una recesión económica o un endurecimiento de las políticas, el mercado de valores podría verse presionado.
Ese breve período de contracción monetaria tiene un impacto casi despreciable en la tendencia a largo plazo. El rápido repunte de M2 indica que la política monetaria en general sigue siendo expansiva, lo que apoya los activos de riesgo. Pero tampoco podemos bajar la guardia, ya que la deuda y la Liquidez continúan aumentando, acumulando presiones inflacionarias potenciales y riesgos de burbujas financieras. Los inversores deben mantenerse alerta y prestar atención a los cambios en las políticas y los datos económicos.
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Recientemente, el mercado de valores estadounidense ha estado alcanzando máximos históricos, y en realidad, las razones detrás de esto son bastante directas y sutiles. Creo que se puede entender desde dos puntos clave: la economía y la Liquidez.
Hablando de la economía, Estados Unidos aún no ha entrado en recesión, y la situación general es bastante sólida. Las ganancias empresariales son buenas y la demanda de consumo se mantiene activa, lo que ha proporcionado una base firme para el mercado de valores. En otras palabras, el aumento de las acciones en EE. UU. no solo se debe al alto entusiasmo del mercado, sino que los fundamentos económicos realmente lo sostienen.
Al observar la Liquidez, este es el factor clave que impulsa los precios de los activos. La oferta monetaria amplia M2 sigue alcanzando nuevos máximos históricos, y los fondos en el mercado son muy abundantes. Aunque hubo un período breve de ajuste monetario, pronto se recuperó y ya ha superado los niveles de la pandemia. Además, el gobierno de EE. UU. agrega aproximadamente un billón de dólares en deuda cada 100 días, lo que equivale a inyectar continuamente "dinero caliente" en el mercado. Este torrente de fondos no solo ha elevado el mercado de valores, sino que también ha llevado al oro y al bitcoin a alcanzar nuevos máximos históricos, haciendo que los inversores alternen constantemente entre activos de alto riesgo y activos de refugio seguro, mostrando que el mercado es muy sensible a la Liquidez.
¿Cómo se comportará el mercado de valores en el futuro? El núcleo aún depende de dos cosas: si hay una recesión económica y la dirección de la política monetaria. Si la economía sigue creciendo, M2 y la deuda gubernamental continúan aumentando, el mercado de valores de EE. UU. parece que aún podría seguir subiendo a corto plazo. Pero si hay una recesión económica o un endurecimiento de las políticas, el mercado de valores podría verse presionado.
Ese breve período de contracción monetaria tiene un impacto casi despreciable en la tendencia a largo plazo. El rápido repunte de M2 indica que la política monetaria en general sigue siendo expansiva, lo que apoya los activos de riesgo. Pero tampoco podemos bajar la guardia, ya que la deuda y la Liquidez continúan aumentando, acumulando presiones inflacionarias potenciales y riesgos de burbujas financieras. Los inversores deben mantenerse alerta y prestar atención a los cambios en las políticas y los datos económicos.