Análisis de la moneda estable "sándwich": remodelando el flujo de capital global
Las monedas estables, como la herramienta práctica más representativa en el campo de las monedas digitales, muestran cómo la blockchain puede proporcionar una infraestructura nueva y eficiente para los sistemas de pago financieros tradicionales. En el último año, la capitalización total de las monedas estables ha crecido más del 50%; desde noviembre, ha acelerado su aumento. Actualmente, la capitalización total de las monedas estables ha superado los 2500 millones de dólares, y se espera que continúe su crecimiento explosivo. Este tamaño ya puede soportar la circulación eficiente de fondos de pago globales de varios billones de dólares.
Los expertos de la industria son conscientes del valor de las monedas estables: representan plenamente la capacidad central de la blockchain de "transferir fondos y valor al instante", lo que hace posible construir un circuito comercial de pagos en la cadena. Sin embargo, el pago no es tan simple como "transferencias de punto a punto", los verdaderos escenarios empresariales son mucho más complejos que una simple transferencia de fondos.
Actualmente, la mayoría de las aplicaciones de moneda estable dirigidas a empresas utilizan la arquitectura de "sándwich de moneda estable", es decir, reemplazan los canales de pago tradicionales con transferencia de valor/fondos en blockchain, mientras que los extremos superior e inferior aún dependen del sistema de pago financiero tradicional.
Este diseño, aunque ha traído mejoras significativas, también ha limitado la plena realización de las ventajas de la blockchain. Algunos expertos de la industria creen que aún no se ha observado una ventaja clara de la moneda estable en términos de reducción de costos y aumento de eficiencia.
Por lo tanto, exploraremos cómo las monedas estables se aplican en los pagos transfronterizos desde la perspectiva de la transferencia de fondos global.
Analizar el sistema de pagos transfronterizos global existente;
Análisis de las mejoras específicas de la arquitectura de sándwich de moneda estable en la gestión de fondos, pagos B2B y liquidación de redes de tarjetas;
Explorar cómo superar los desafíos en ambos extremos del sandwich de moneda estable y aprovechar al máximo el valor de la blockchain.
1. Estado actual de los pagos con moneda estable
Entre las muchas aplicaciones de las monedas estables, los pagos B2B son los más destacados. Un informe industrial reciente muestra que el volumen de pagos B2B creció de 770 millones de dólares a 3 mil millones de dólares el año pasado. Una plataforma de pagos informó que las monedas estables representan cerca de la mitad de su volumen de transacciones, y el 49% de los clientes utiliza activamente monedas estables para realizar pagos.
Los datos internos de las empresas líderes reflejan mejor el tamaño del mercado segmentado. Según informes, una gran empresa de pagos maneja aproximadamente 15 mil millones de dólares al año, de los cuales alrededor de la mitad proviene de pagos empresariales B2B. Otra empresa tiene un volumen de transacciones anualizado de 10 mil millones de dólares, que se estima representa el 20% del mercado global de pagos transfronterizos de monedas estables B2B; además, otra empresa ha anunciado un volumen anualizado de 12 mil millones de dólares.
El uso de los pagos globales está en aumento, principalmente porque a medida que la infraestructura de pago financiero tradicional se vuelve cada vez más obsoleta, las ventajas de las monedas estables basadas en blockchain se destacan aún más. Aunque los sistemas tradicionales aún pueden facilitar más de 100 billones de dólares en pagos globales cada año, las empresas y los bancos enfrentan enormes problemas de complejidad y retraso.
2. Los diferentes modelos de pagos transfronterizos en todo el mundo
2.1 Infraestructura bancaria basada en SWIFT
Los pagos transfronterizos tradicionales dependen principalmente del sistema SWIFT. Para las transacciones entre bancos de diferentes países, todo el proceso se divide en dos partes: "liquidación de mensajes" y "liquidación de fondos": SWIFT se encarga de transmitir las instrucciones de transferencia entre los bancos, mientras que el verdadero flujo de fondos solo ocurre entre aquellos bancos que han establecido previamente cuentas recíprocas y pueden realizar transferencias de préstamos directamente.
Solo dos bancos que están conectados al sistema SWIFT y son socios entre sí pueden completar la transferencia final. Si ambas partes no han establecido una relación de colaboración directa, será necesario utilizar un banco agente que tenga las interfaces y posiciones de capital adecuadas para llevar a cabo la liquidación de fondos.
Este modelo puede dar lugar a problemas como tiempos de liquidación que pueden durar varios días, aumento de costos y dificultades para el seguimiento. Incluso en los pagos transfronterizos entre países vecinos con infraestructuras financieras poco desarrolladas, puede ser necesario desviar a los bancos de países desarrollados, lo que conlleva grandes inconvenientes.
2.2 Modelo de piscina de fondos transfronterizos basado en PSP
El modelo de servicio del proveedor de transferencia de fondos transfronterizos (XBMT) ha surgido para permitir que las empresas realicen pagos globales sin necesidad de utilizar directamente el canal SWIFT. Este servicio se denomina "cuenta global de múltiples monedas" o "cuenta de recepción local".
Su esencia es el modelo de piscina de fondos transfronteriza, y su núcleo es proporcionar a las empresas una piscina de fondos en múltiples monedas, lo que les permite realizar pagos flexibles entre diferentes países. XBMT se encarga de gestionar la conformidad y las relaciones bancarias, y las empresas obtienen un producto bancario multimoneda único, formando un "circuito cerrado".
Aunque a primera vista mejora la experiencia del usuario, XBMT aún se basa en SWIFT, confiando principalmente en una gestión de liquidez ingeniosa para "fabricar" una experiencia de pago instantáneo. La velocidad y escala de este diseño siempre están limitadas por la liquidez disponible de XBMT en países específicos y por la eficiencia de la liquidación de su propio sistema de compensación subyacente.
2.3 moneda estable modo
La moneda estable representa una transición más profunda: utiliza la tecnología blockchain para reestructurar la forma en que funciona el comercio en Internet.
El ciclo de liquidación de la moneda estable es equivalente al tiempo de creación de bloques de su blockchain de emisión, lo que es varios órdenes de magnitud más rápido que los métodos tradicionales. Cualquier sistema que dependa de métodos tradicionales puede ser reemplazado por un libro mayor compartido y verificable.
Lo más importante es que las monedas estables suelen desplegarse sobre plataformas de contratos inteligentes, lo que permite que sistemas e flujos de trabajo innovadores, que no pueden realizarse en las vías bancarias tradicionales, sean posibles. Sobre protocolos abiertos y verificables, cualquier persona puede agregar funciones a las monedas estables sin necesidad de permiso.
Desde una perspectiva macroeconómica, los pagos financieros más rápidos y más interactivos pueden aumentar directamente el PIB global: las empresas pueden recibir pagos más rápidamente, y los fondos entran más rápido en los procesos posteriores, lo que reduce los costos de gestión y la ocupación de capital. Cuando el ciclo de liquidación se comprime de "días" a "segundos" o "minutos", su efecto dominó barrerá toda la economía. Al mismo tiempo, la existencia de estándares verificables permite que la innovación financiera ocurra por primera vez a nivel global sin necesidad de permisos, lo que representa un cambio cualitativo que el sistema financiero tradicional no puede alcanzar.
Tres, la aplicación de la moneda estable en los pagos globales
3.1 Gestión de fondos empresariales
En el modelo tradicional, las empresas necesitan preparar fondos con anticipación, considerando factores como retrasos en la liquidación y riesgos cambiarios. Después de usar moneda estable, todo el proceso de manejo se divide en transferencias locales realizadas en el país de origen y en el país objetivo, mientras que la blockchain completa la liquidación de liquidez global entre ambas partes. Esto simplifica enormemente el proceso de gestión de fondos y reduce los costos operativos.
3.2 pagos B2B
Los escenarios de pago B2B pueden obtener mayores beneficios de la moneda estable, ya que este tipo de pagos suele ser más complejo y su éxito o fracaso puede afectar otros aspectos de la operación empresarial. Al utilizar moneda estable, las empresas pueden monitorear el estado de los pagos en tiempo real, y el financiamiento puede estar directamente vinculado a los puntos de entrega con alta temporalidad, reduciendo riesgos y acelerando la rotación de capital. Todo el proceso se ha reducido de 3 días a solo unos segundos, sin necesidad de considerar el cierre del mercado.
3.3 red de liquidación de organización de tarjetas
Una gran red de pagos ha comenzado a probar el uso de moneda estable para la liquidación entre los bancos adquirentes y los bancos emisores, reemplazando el tradicional proceso de transferencia electrónica. Este método beneficia a los socios dentro de la red: pueden reducir los requisitos de capital necesarios para realizar transferencias internacionales de manera oportuna y evitar el riesgo de cambio. Además, la apertura, verificabilidad y programabilidad de la blockchain sientan las bases para el crédito y otros fundamentos financieros entre los bancos dentro de la red.
Cuatro, perspectivas futuras
Actualmente, la mayoría de las aplicaciones de moneda estable aún se encuentran en la estructura "sándwich" en sí, y no han logrado avanzar más. Mientras cualquier etapa aún necesite tocar la pista de moneda fiduciaria, no podemos evitar agregar una capa de finanzas tradicionales en ambos extremos del "sándwich".
El objetivo final de los pagos con moneda estable es liberarse por completo de esta estructura. Una vez que las empresas y los consumidores adopten completamente la moneda estable, todo el ciclo financiero y comercial podrá llevarse a cabo en la blockchain, sin estar limitado por los sistemas tradicionales. Una vez que las instituciones financieras y las empresas realicen sus liquidaciones completamente en moneda estable, se liberará una escala comercial sin precedentes.
La esencia del futuro de los pagos financieros es: pago con moneda estable + finanzas en cadena. Si podemos deshacernos por completo de la estructura de sándwich y construir más servicios financieros en cadena en ambos extremos, entonces la velocidad de circulación de fondos/valor a nivel global entrará en una nueva etapa.
Esta página puede contener contenido de terceros, que se proporciona únicamente con fines informativos (sin garantías ni declaraciones) y no debe considerarse como un respaldo por parte de Gate a las opiniones expresadas ni como asesoramiento financiero o profesional. Consulte el Descargo de responsabilidad para obtener más detalles.
14 me gusta
Recompensa
14
6
Republicar
Compartir
Comentar
0/400
SatoshiLegend
· Hace37m
Este dato subestima gravemente el riesgo de ataques de latencia, la tasa de error del código fuente alcanza el 42%
Ver originalesResponder0
DuckFluff
· 08-11 17:01
El sándwich está muy bien, tengo hambre.
Ver originalesResponder0
ETHReserveBank
· 08-10 22:29
Esta tasa de crecimiento no es lo suficientemente fuerte.
Ver originalesResponder0
WagmiOrRekt
· 08-10 22:27
¿Cómo se convirtieron las tres líneas en moneda china?
Ver originalesResponder0
FrogInTheWell
· 08-10 22:26
¡Ah~ qué delicioso!
Ver originalesResponder0
CryptoCross-TalkClub
· 08-10 22:12
Los sándwiches ya están listos, el mundo Cripto está hambriento...
moneda estable reconfigura el flujo de capital global: superando las limitaciones de la estructura sándwich
Análisis de la moneda estable "sándwich": remodelando el flujo de capital global
Las monedas estables, como la herramienta práctica más representativa en el campo de las monedas digitales, muestran cómo la blockchain puede proporcionar una infraestructura nueva y eficiente para los sistemas de pago financieros tradicionales. En el último año, la capitalización total de las monedas estables ha crecido más del 50%; desde noviembre, ha acelerado su aumento. Actualmente, la capitalización total de las monedas estables ha superado los 2500 millones de dólares, y se espera que continúe su crecimiento explosivo. Este tamaño ya puede soportar la circulación eficiente de fondos de pago globales de varios billones de dólares.
Los expertos de la industria son conscientes del valor de las monedas estables: representan plenamente la capacidad central de la blockchain de "transferir fondos y valor al instante", lo que hace posible construir un circuito comercial de pagos en la cadena. Sin embargo, el pago no es tan simple como "transferencias de punto a punto", los verdaderos escenarios empresariales son mucho más complejos que una simple transferencia de fondos.
Actualmente, la mayoría de las aplicaciones de moneda estable dirigidas a empresas utilizan la arquitectura de "sándwich de moneda estable", es decir, reemplazan los canales de pago tradicionales con transferencia de valor/fondos en blockchain, mientras que los extremos superior e inferior aún dependen del sistema de pago financiero tradicional.
Este diseño, aunque ha traído mejoras significativas, también ha limitado la plena realización de las ventajas de la blockchain. Algunos expertos de la industria creen que aún no se ha observado una ventaja clara de la moneda estable en términos de reducción de costos y aumento de eficiencia.
Por lo tanto, exploraremos cómo las monedas estables se aplican en los pagos transfronterizos desde la perspectiva de la transferencia de fondos global.
1. Estado actual de los pagos con moneda estable
Entre las muchas aplicaciones de las monedas estables, los pagos B2B son los más destacados. Un informe industrial reciente muestra que el volumen de pagos B2B creció de 770 millones de dólares a 3 mil millones de dólares el año pasado. Una plataforma de pagos informó que las monedas estables representan cerca de la mitad de su volumen de transacciones, y el 49% de los clientes utiliza activamente monedas estables para realizar pagos.
Los datos internos de las empresas líderes reflejan mejor el tamaño del mercado segmentado. Según informes, una gran empresa de pagos maneja aproximadamente 15 mil millones de dólares al año, de los cuales alrededor de la mitad proviene de pagos empresariales B2B. Otra empresa tiene un volumen de transacciones anualizado de 10 mil millones de dólares, que se estima representa el 20% del mercado global de pagos transfronterizos de monedas estables B2B; además, otra empresa ha anunciado un volumen anualizado de 12 mil millones de dólares.
El uso de los pagos globales está en aumento, principalmente porque a medida que la infraestructura de pago financiero tradicional se vuelve cada vez más obsoleta, las ventajas de las monedas estables basadas en blockchain se destacan aún más. Aunque los sistemas tradicionales aún pueden facilitar más de 100 billones de dólares en pagos globales cada año, las empresas y los bancos enfrentan enormes problemas de complejidad y retraso.
2. Los diferentes modelos de pagos transfronterizos en todo el mundo
2.1 Infraestructura bancaria basada en SWIFT
Los pagos transfronterizos tradicionales dependen principalmente del sistema SWIFT. Para las transacciones entre bancos de diferentes países, todo el proceso se divide en dos partes: "liquidación de mensajes" y "liquidación de fondos": SWIFT se encarga de transmitir las instrucciones de transferencia entre los bancos, mientras que el verdadero flujo de fondos solo ocurre entre aquellos bancos que han establecido previamente cuentas recíprocas y pueden realizar transferencias de préstamos directamente.
Solo dos bancos que están conectados al sistema SWIFT y son socios entre sí pueden completar la transferencia final. Si ambas partes no han establecido una relación de colaboración directa, será necesario utilizar un banco agente que tenga las interfaces y posiciones de capital adecuadas para llevar a cabo la liquidación de fondos.
Este modelo puede dar lugar a problemas como tiempos de liquidación que pueden durar varios días, aumento de costos y dificultades para el seguimiento. Incluso en los pagos transfronterizos entre países vecinos con infraestructuras financieras poco desarrolladas, puede ser necesario desviar a los bancos de países desarrollados, lo que conlleva grandes inconvenientes.
2.2 Modelo de piscina de fondos transfronterizos basado en PSP
El modelo de servicio del proveedor de transferencia de fondos transfronterizos (XBMT) ha surgido para permitir que las empresas realicen pagos globales sin necesidad de utilizar directamente el canal SWIFT. Este servicio se denomina "cuenta global de múltiples monedas" o "cuenta de recepción local".
Su esencia es el modelo de piscina de fondos transfronteriza, y su núcleo es proporcionar a las empresas una piscina de fondos en múltiples monedas, lo que les permite realizar pagos flexibles entre diferentes países. XBMT se encarga de gestionar la conformidad y las relaciones bancarias, y las empresas obtienen un producto bancario multimoneda único, formando un "circuito cerrado".
Aunque a primera vista mejora la experiencia del usuario, XBMT aún se basa en SWIFT, confiando principalmente en una gestión de liquidez ingeniosa para "fabricar" una experiencia de pago instantáneo. La velocidad y escala de este diseño siempre están limitadas por la liquidez disponible de XBMT en países específicos y por la eficiencia de la liquidación de su propio sistema de compensación subyacente.
2.3 moneda estable modo
La moneda estable representa una transición más profunda: utiliza la tecnología blockchain para reestructurar la forma en que funciona el comercio en Internet.
El ciclo de liquidación de la moneda estable es equivalente al tiempo de creación de bloques de su blockchain de emisión, lo que es varios órdenes de magnitud más rápido que los métodos tradicionales. Cualquier sistema que dependa de métodos tradicionales puede ser reemplazado por un libro mayor compartido y verificable.
Lo más importante es que las monedas estables suelen desplegarse sobre plataformas de contratos inteligentes, lo que permite que sistemas e flujos de trabajo innovadores, que no pueden realizarse en las vías bancarias tradicionales, sean posibles. Sobre protocolos abiertos y verificables, cualquier persona puede agregar funciones a las monedas estables sin necesidad de permiso.
Desde una perspectiva macroeconómica, los pagos financieros más rápidos y más interactivos pueden aumentar directamente el PIB global: las empresas pueden recibir pagos más rápidamente, y los fondos entran más rápido en los procesos posteriores, lo que reduce los costos de gestión y la ocupación de capital. Cuando el ciclo de liquidación se comprime de "días" a "segundos" o "minutos", su efecto dominó barrerá toda la economía. Al mismo tiempo, la existencia de estándares verificables permite que la innovación financiera ocurra por primera vez a nivel global sin necesidad de permisos, lo que representa un cambio cualitativo que el sistema financiero tradicional no puede alcanzar.
Tres, la aplicación de la moneda estable en los pagos globales
3.1 Gestión de fondos empresariales
En el modelo tradicional, las empresas necesitan preparar fondos con anticipación, considerando factores como retrasos en la liquidación y riesgos cambiarios. Después de usar moneda estable, todo el proceso de manejo se divide en transferencias locales realizadas en el país de origen y en el país objetivo, mientras que la blockchain completa la liquidación de liquidez global entre ambas partes. Esto simplifica enormemente el proceso de gestión de fondos y reduce los costos operativos.
3.2 pagos B2B
Los escenarios de pago B2B pueden obtener mayores beneficios de la moneda estable, ya que este tipo de pagos suele ser más complejo y su éxito o fracaso puede afectar otros aspectos de la operación empresarial. Al utilizar moneda estable, las empresas pueden monitorear el estado de los pagos en tiempo real, y el financiamiento puede estar directamente vinculado a los puntos de entrega con alta temporalidad, reduciendo riesgos y acelerando la rotación de capital. Todo el proceso se ha reducido de 3 días a solo unos segundos, sin necesidad de considerar el cierre del mercado.
3.3 red de liquidación de organización de tarjetas
Una gran red de pagos ha comenzado a probar el uso de moneda estable para la liquidación entre los bancos adquirentes y los bancos emisores, reemplazando el tradicional proceso de transferencia electrónica. Este método beneficia a los socios dentro de la red: pueden reducir los requisitos de capital necesarios para realizar transferencias internacionales de manera oportuna y evitar el riesgo de cambio. Además, la apertura, verificabilidad y programabilidad de la blockchain sientan las bases para el crédito y otros fundamentos financieros entre los bancos dentro de la red.
Cuatro, perspectivas futuras
Actualmente, la mayoría de las aplicaciones de moneda estable aún se encuentran en la estructura "sándwich" en sí, y no han logrado avanzar más. Mientras cualquier etapa aún necesite tocar la pista de moneda fiduciaria, no podemos evitar agregar una capa de finanzas tradicionales en ambos extremos del "sándwich".
El objetivo final de los pagos con moneda estable es liberarse por completo de esta estructura. Una vez que las empresas y los consumidores adopten completamente la moneda estable, todo el ciclo financiero y comercial podrá llevarse a cabo en la blockchain, sin estar limitado por los sistemas tradicionales. Una vez que las instituciones financieras y las empresas realicen sus liquidaciones completamente en moneda estable, se liberará una escala comercial sin precedentes.
La esencia del futuro de los pagos financieros es: pago con moneda estable + finanzas en cadena. Si podemos deshacernos por completo de la estructura de sándwich y construir más servicios financieros en cadena en ambos extremos, entonces la velocidad de circulación de fondos/valor a nivel global entrará en una nueva etapa.