Factores macroeconómicos y cambios en la liquidez llevan al mercado de criptomonedas a un período de ajuste
Recientemente, el mercado de criptomonedas ha mostrado una tendencia de consolidación, principalmente afectado por el entorno macroeconómico y los cambios en la liquidez de los fondos.
A nivel macroeconómico, la expectativa de un retraso en la reducción de tasas de la Reserva Federal y el aumento de los riesgos geopolíticos han reprimido la aversión al riesgo del mercado. En cuanto a la liquidez, los flujos de fondos hacia ETFs han cambiado a salidas, la emisión de stablecoins ha sido moderada, y la prima del USDT fuera de bolsa ha disminuido, lo que refleja una actitud más cautelosa por parte de los inversores.
En este contexto, Bitcoin mantiene una relativa fortaleza, pero su impulso alcista se debilita, mientras que Ethereum muestra una tendencia débil de formación de base. La liquidez en el mercado de altcoins se ha agotado claramente, y la proporción de su capitalización de mercado sigue disminuyendo, encontrándose en un período de liberación de riesgos.
Desde los datos en cadena, la oferta de los titulares a largo plazo de Bitcoin ha alcanzado un nuevo máximo en seis meses, lo que muestra un aumento en la confianza de los fondos a largo plazo. Sin embargo, la oferta de los titulares a corto plazo ha tenido un leve aumento recientemente, lo que podría reflejar una cierta demanda especulativa a corto plazo. La proporción de direcciones que poseen entre 1000 y 10000 BTC ha aumentado, y ha habido una adición significativa de fichas en el rango de 10.3 a 10.5 mil dólares, convirtiéndose en una nueva área densa.
En general, el mercado se encuentra en una fase de consolidación defensiva. Se recomienda a los inversores que mantengan la cautela, presten atención a las fluctuaciones de Ethereum y al ritmo de la recuperación de fondos, y consideren la asignación de activos de alto riesgo una vez que el mercado se estabilice. Al mismo tiempo, es crucial seguir de cerca los cambios en las políticas de la Reserva Federal, la evolución del dólar y otros factores macroeconómicos que impacten en el mercado.
Análisis de factores macroeconómicos
Situación de la deuda pública y el déficit fiscal de EE. UU.
Estados Unidos enfrenta actualmente una pesada carga de deuda, con un tamaño total de 36 billones de dólares, y el gasto en intereses alcanza los 880 mil millones de dólares anuales. Se prevé que en los próximos 10 años se añadirá un déficit de 3 billones de dólares. Moody's ha rebajado la calificación crediticia de Estados Unidos de AAA a Aa1, lo que ha generado preocupaciones en el mercado.
Esta situación podría debilitar la confianza a largo plazo de los inversores en el dólar, lo que llevaría a que parte de los fondos se dirijan hacia activos refugio como el bitcoin. De hecho, en abril de 2024, los problemas de deuda ya impulsaron el aumento del precio de bitcoin.
Expectativas de recortes de tasas de la Reserva Federal
Según los datos de CME FedWatch, la expectativa del mercado sobre la posibilidad de que la Reserva Federal comience a reducir las tasas de interés en la segunda mitad de 2025 está aumentando. Hasta octubre de 2025, la probabilidad de que las tasas bajen al rango del 3.75%-4% ha aumentado al 39.2%. Si las tasas se reducen en un 1%, se podría ahorrar más de 100 mil millones de dólares en gastos de intereses al año para Estados Unidos.
Las expectativas de recortes de tasas son favorables para activos de riesgo como Bitcoin. Después de que la Reserva Federal reduzca las tasas en 50 puntos básicos en septiembre de 2024, Bitcoin iniciará una clara tendencia alcista.
Tendencia del dólar
El índice del dólar mostró debilidad en mayo, pero se espera que se estabilice en la segunda mitad del año. En diciembre de 2024, el índice del dólar alcanzó un máximo de dos años. El movimiento del dólar tiene una correlación negativa con el bitcoin, y un debilitamiento del dólar favorece el aumento del bitcoin.
Si el dólar se mantiene fuerte, podría ejercer presión sobre el bitcoin a corto plazo. Sin embargo, a largo plazo, una caída en la confianza en el dólar podría impulsar la fortaleza del bitcoin.
Análisis de datos en la cadena
Flujos de fondos de stablecoins y ETF
Esta semana, la emisión diaria promedio de stablecoins fue de 143 millones de dólares, un aumento del 82% en comparación con la semana anterior, pero aún por debajo de los niveles máximos anteriores, lo que refleja una tendencia de recuperación moderada en el retorno de fondos.
En cuanto a los ETF, esta semana se produjo una salida neta de 697 millones de dólares, siendo la primera retirada significativa en tiempos recientes, lo que indica que la actitud de los inversores institucionales se está volviendo más cautelosa. Aunque la magnitud de la salida es relativamente limitada, se debe tener cuidado con el riesgo de ajuste a corto plazo.
Prima fuera de mercado y compra de microestrategia
La tasa de prima fuera de bolsa de USDT y USDC ha caído por debajo del 100%, entrando en un rango de descuento, alcanzando un nuevo mínimo en los últimos meses, lo que refleja la insuficiencia de compras fuera de bolsa y la disminución de la aversión al riesgo del mercado.
MicroStrategy ha ralentizado recientemente el ritmo de compra de Bitcoin, aumentando solo en 705 monedas el 2 de junio, lo que representa una disminución significativa en comparación con antes, mostrando su tendencia a ser cauteloso en las condiciones actuales del mercado.
Comportamiento de los titulares a corto y largo plazo
La oferta de los titulares a largo plazo sigue aumentando, alcanzando un nuevo máximo en casi seis meses de aproximadamente 14,4 millones de bitcoins, lo que muestra que la confianza del capital a largo plazo está en aumento.
La oferta de los tenedores a corto plazo ha estado disminuyendo continuamente desde principios de año, pero ha habido un leve repunte en la última semana, lo que podría reflejar que algunos traders a corto están comenzando a comprar en la parte inferior.
En general, la situación de los fondos del mercado y el sentimiento no son buenos, pero el aspecto técnico aún tiene espacio para un rebote. Se sugiere prestar atención a las futuras compras de MicroStrategy y al rendimiento de las altcoins, para juzgar si el sentimiento del mercado mejora. Los inversores deben mantener la cautela y esperar señales de estabilización más claras.
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RumbleValidator
· 08-11 20:33
No se trata de una disminución de la relación préstamo-valor, la verdad está en la verificación de la eficiencia de los datos on-chain.
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MemeTokenGenius
· 08-11 03:54
Bien merecido, el altcoin casi se ha colapsado.
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RooftopVIP
· 08-09 02:33
Otra vez en el punto de inflexión alcista-bajista, he invertido todo el capital.
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MevHunter
· 08-09 02:32
tomar a la gente por tonta ya no es posible, ¿verdad?
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CountdownToBroke
· 08-09 02:32
caída caída más saludable, de todos modos ya he hecho Todo dentro
Ajuste macroeconómico y salida de capitales, el mercado de criptomonedas entra en un período de consolidación.
Factores macroeconómicos y cambios en la liquidez llevan al mercado de criptomonedas a un período de ajuste
Recientemente, el mercado de criptomonedas ha mostrado una tendencia de consolidación, principalmente afectado por el entorno macroeconómico y los cambios en la liquidez de los fondos.
A nivel macroeconómico, la expectativa de un retraso en la reducción de tasas de la Reserva Federal y el aumento de los riesgos geopolíticos han reprimido la aversión al riesgo del mercado. En cuanto a la liquidez, los flujos de fondos hacia ETFs han cambiado a salidas, la emisión de stablecoins ha sido moderada, y la prima del USDT fuera de bolsa ha disminuido, lo que refleja una actitud más cautelosa por parte de los inversores.
En este contexto, Bitcoin mantiene una relativa fortaleza, pero su impulso alcista se debilita, mientras que Ethereum muestra una tendencia débil de formación de base. La liquidez en el mercado de altcoins se ha agotado claramente, y la proporción de su capitalización de mercado sigue disminuyendo, encontrándose en un período de liberación de riesgos.
Desde los datos en cadena, la oferta de los titulares a largo plazo de Bitcoin ha alcanzado un nuevo máximo en seis meses, lo que muestra un aumento en la confianza de los fondos a largo plazo. Sin embargo, la oferta de los titulares a corto plazo ha tenido un leve aumento recientemente, lo que podría reflejar una cierta demanda especulativa a corto plazo. La proporción de direcciones que poseen entre 1000 y 10000 BTC ha aumentado, y ha habido una adición significativa de fichas en el rango de 10.3 a 10.5 mil dólares, convirtiéndose en una nueva área densa.
En general, el mercado se encuentra en una fase de consolidación defensiva. Se recomienda a los inversores que mantengan la cautela, presten atención a las fluctuaciones de Ethereum y al ritmo de la recuperación de fondos, y consideren la asignación de activos de alto riesgo una vez que el mercado se estabilice. Al mismo tiempo, es crucial seguir de cerca los cambios en las políticas de la Reserva Federal, la evolución del dólar y otros factores macroeconómicos que impacten en el mercado.
Análisis de factores macroeconómicos
Situación de la deuda pública y el déficit fiscal de EE. UU.
Estados Unidos enfrenta actualmente una pesada carga de deuda, con un tamaño total de 36 billones de dólares, y el gasto en intereses alcanza los 880 mil millones de dólares anuales. Se prevé que en los próximos 10 años se añadirá un déficit de 3 billones de dólares. Moody's ha rebajado la calificación crediticia de Estados Unidos de AAA a Aa1, lo que ha generado preocupaciones en el mercado.
Esta situación podría debilitar la confianza a largo plazo de los inversores en el dólar, lo que llevaría a que parte de los fondos se dirijan hacia activos refugio como el bitcoin. De hecho, en abril de 2024, los problemas de deuda ya impulsaron el aumento del precio de bitcoin.
Expectativas de recortes de tasas de la Reserva Federal
Según los datos de CME FedWatch, la expectativa del mercado sobre la posibilidad de que la Reserva Federal comience a reducir las tasas de interés en la segunda mitad de 2025 está aumentando. Hasta octubre de 2025, la probabilidad de que las tasas bajen al rango del 3.75%-4% ha aumentado al 39.2%. Si las tasas se reducen en un 1%, se podría ahorrar más de 100 mil millones de dólares en gastos de intereses al año para Estados Unidos.
Las expectativas de recortes de tasas son favorables para activos de riesgo como Bitcoin. Después de que la Reserva Federal reduzca las tasas en 50 puntos básicos en septiembre de 2024, Bitcoin iniciará una clara tendencia alcista.
Tendencia del dólar
El índice del dólar mostró debilidad en mayo, pero se espera que se estabilice en la segunda mitad del año. En diciembre de 2024, el índice del dólar alcanzó un máximo de dos años. El movimiento del dólar tiene una correlación negativa con el bitcoin, y un debilitamiento del dólar favorece el aumento del bitcoin.
Si el dólar se mantiene fuerte, podría ejercer presión sobre el bitcoin a corto plazo. Sin embargo, a largo plazo, una caída en la confianza en el dólar podría impulsar la fortaleza del bitcoin.
Análisis de datos en la cadena
Flujos de fondos de stablecoins y ETF
Esta semana, la emisión diaria promedio de stablecoins fue de 143 millones de dólares, un aumento del 82% en comparación con la semana anterior, pero aún por debajo de los niveles máximos anteriores, lo que refleja una tendencia de recuperación moderada en el retorno de fondos.
En cuanto a los ETF, esta semana se produjo una salida neta de 697 millones de dólares, siendo la primera retirada significativa en tiempos recientes, lo que indica que la actitud de los inversores institucionales se está volviendo más cautelosa. Aunque la magnitud de la salida es relativamente limitada, se debe tener cuidado con el riesgo de ajuste a corto plazo.
Prima fuera de mercado y compra de microestrategia
La tasa de prima fuera de bolsa de USDT y USDC ha caído por debajo del 100%, entrando en un rango de descuento, alcanzando un nuevo mínimo en los últimos meses, lo que refleja la insuficiencia de compras fuera de bolsa y la disminución de la aversión al riesgo del mercado.
MicroStrategy ha ralentizado recientemente el ritmo de compra de Bitcoin, aumentando solo en 705 monedas el 2 de junio, lo que representa una disminución significativa en comparación con antes, mostrando su tendencia a ser cauteloso en las condiciones actuales del mercado.
Comportamiento de los titulares a corto y largo plazo
La oferta de los titulares a largo plazo sigue aumentando, alcanzando un nuevo máximo en casi seis meses de aproximadamente 14,4 millones de bitcoins, lo que muestra que la confianza del capital a largo plazo está en aumento.
La oferta de los tenedores a corto plazo ha estado disminuyendo continuamente desde principios de año, pero ha habido un leve repunte en la última semana, lo que podría reflejar que algunos traders a corto están comenzando a comprar en la parte inferior.
En general, la situación de los fondos del mercado y el sentimiento no son buenos, pero el aspecto técnico aún tiene espacio para un rebote. Se sugiere prestar atención a las futuras compras de MicroStrategy y al rendimiento de las altcoins, para juzgar si el sentimiento del mercado mejora. Los inversores deben mantener la cautela y esperar señales de estabilización más claras.