Guía de Rendimiento de Monedas Estables: Análisis de Tipos Principales y Modos de Rendimiento
Recientemente, el mercado de criptomonedas ha mostrado un rendimiento plano, y los retornos conservadores y estables se han convertido en una demanda del mercado. Este artículo combinará la experiencia de inversión de los últimos años y la investigación en el ámbito de las monedas estables para explorar el clásico tema de los rendimientos de las monedas estables.
Actualmente, las principales categorías de monedas estables en el mercado de criptomonedas incluyen:
USDT: ampliamente utilizado pero con dudas sobre su cumplimiento
Moneda estable conforme: representada por USDC, el verdadero dólar en cadena
Moneda estable sobrecolateralizada: principalmente DAI y LUSD
Moneda estable de activos sintéticos: representada por USDe
Moneda estable RWA respaldada por bonos del Tesoro de EE. UU.: como USD0 y USDY
Moneda estable algorítmica: UST fue básicamente negada por el mercado después de su colapso.
Monedas estables que no son dólares: influencia limitada
Los principales modos de obtención de beneficios de las monedas estables actuales son:
Uno, préstamo de moneda estable
El préstamo es el modelo de ingresos financieros más tradicional, y los ingresos provienen de los intereses pagados por el prestatario. Principalmente se divide en:
Plataforma centralizada de inversión a la vista: intercambios líderes como Binance, Coinbase, etc.
Protocolo de préstamo descentralizado: como Aave, Sky Protocol, etc.
Los rendimientos de los préstamos pueden alcanzar más del 20% durante un mercado alcista y mantenerse entre el 2% y el 4% durante un mercado bajista. Además, hay algunas innovaciones:
Acuerdo de préstamo a tasa fija como Pendle
Introducción de la estratificación de tasas de interés y mecanismo de subordinación
Proporcionar préstamos con apalancamiento
Acuerdo de préstamo dirigido a clientes institucionales
RWA llevará los negocios de préstamos del mundo real a la cadena
El préstamo, como el modelo financiero más tradicional, seguirá siendo la principal forma de obtener ingresos de las monedas estables.
Dos, ingresos de minería de liquidez
Con Curve como representante, los ingresos provienen de las tarifas de transacción y las recompensas de los tokens. Curve, como referente de los DEX de monedas estables, el nivel de soporte de sus piscinas es un indicador importante para medir la adopción de nuevas monedas estables.
La minería de Curve tiene alta seguridad pero bajos rendimientos ( 0-2% ). Los pools de moneda estable de otros DEX tienen bajos rendimientos o presentan riesgos de seguridad, lo que no es adecuado para aquellos que buscan una gestión financiera estable con moneda estable.
Tres, rendimiento de arbitraje neutral del mercado
Estrategias comúnmente utilizadas por instituciones de trading profesionales, que logran una exposición cero al mercado a través de la cobertura larga y corta. Incluye principalmente:
Arbitraje de tasa de financiación: aprovechar la diferencia de precios entre contratos perpetuos y el mercado spot
Arbitraje entre spot y futuros: aprovechar la diferencia de precios entre el spot y el futuro
Arbitraje entre exchanges: aprovechar las diferencias de precio entre diferentes exchanges
Ethena lleva el arbitraje de tasas de financiación a la cadena, permitiendo que los usuarios comunes participen con un bajo umbral de entrada. Su principal riesgo radica en que una tasa de financiación negativa a largo plazo puede causar pérdidas y que las reservas sean insuficientes.
Cuatro, Rendimiento del proyecto RWA de bonos del Tesoro de EE. UU.
Aprovechar la alta tasa de interés en dólares de más del 4% para introducir los rendimientos de la deuda pública de EE. UU. en el mercado de criptomonedas. Proyectos principales:
Ondo:USDY y OUSG, rendimiento 4.25%
Usual: excepto la moneda 0, se lanzó de manera innovadora el token de liquidez USD0++
Los rendimientos del proyecto RWA de deuda estadounidense se estabilizan alrededor del 4%, y los altos rendimientos adicionales provienen de incentivos de tokens y otros factores insostenibles.
Cinco, productos estructurados de opciones
Se origina en la estrategia de "vender opciones para ganar primas". La moneda U se basa principalmente en Sell Put, ganando la prima de opciones o comprando criptomonedas a bajo precio. Es adecuada para mercados laterales, se debe establecer el precio objetivo con precaución.
La estrategia Shark Fin, que se ha vuelto popular recientemente, utiliza una combinación de Bear Call Spread + Bull Put Spread para obtener ingresos por primas de opciones dentro del rango y proteger el capital fuera del rango.
Seis, Tokenización de Rendimientos
El protocolo Pendle divide los activos de rendimiento en dos partes: el capital PT y los rendimientos YT. Estrategia principal:
Mantener PT para obtener ingresos fijos
Comprar YT para especular sobre el aumento de los rendimientos futuros.
Vender YT bloquea las ganancias actuales
Proporcionar liquidez a PT y YT para ganar rendimientos
Los rendimientos del pool de moneda estable Pendle son considerables, pero el plazo es corto y requiere operaciones frecuentes.
Siete, productos de rendimiento de una canasta de moneda estable
Como el fondo Market-Neutral USD de Ether.Fi, ofrece una variedad de productos de rendimiento de moneda estable en forma de fondo de gestión activa. Adecuado para usuarios que buscan ingresos estables pero no desean operar con frecuencia.
Ocho, rendimiento de Staking de moneda estable
Si la red AO acepta el staking de DAI para obtener recompensas en tokens AO, se puede considerar como un modelo de ingresos alternativo de moneda estable. El riesgo radica en la incertidumbre del desarrollo de nuevos proyectos.
Conocer las diversas fuentes de ingresos de las monedas estables y realizar una asignación razonable puede ayudar a enfrentar mejor los riesgos del mercado de criptomonedas sobre una base sólida.
Ver originales
Esta página puede contener contenido de terceros, que se proporciona únicamente con fines informativos (sin garantías ni declaraciones) y no debe considerarse como un respaldo por parte de Gate a las opiniones expresadas ni como asesoramiento financiero o profesional. Consulte el Descargo de responsabilidad para obtener más detalles.
5 me gusta
Recompensa
5
3
Republicar
Compartir
Comentar
0/400
PanicSeller
· hace4h
Jejeje, en el mercado bajista, es mejor simplemente relajarse que hacer moneda estable.
Ver originalesResponder0
FOMOSapien
· hace10h
¿Quién todavía usa USDT? ¿De verdad no temen a un Rug Pull?
Ver originalesResponder0
ContractHunter
· hace11h
Cumplimiento moneda estable todavía es más confiable
Guía completa de ganancias de moneda estable: análisis profundo de ocho tipos y estrategias más recientes
Guía de Rendimiento de Monedas Estables: Análisis de Tipos Principales y Modos de Rendimiento
Recientemente, el mercado de criptomonedas ha mostrado un rendimiento plano, y los retornos conservadores y estables se han convertido en una demanda del mercado. Este artículo combinará la experiencia de inversión de los últimos años y la investigación en el ámbito de las monedas estables para explorar el clásico tema de los rendimientos de las monedas estables.
Actualmente, las principales categorías de monedas estables en el mercado de criptomonedas incluyen:
Los principales modos de obtención de beneficios de las monedas estables actuales son:
Uno, préstamo de moneda estable
El préstamo es el modelo de ingresos financieros más tradicional, y los ingresos provienen de los intereses pagados por el prestatario. Principalmente se divide en:
Los rendimientos de los préstamos pueden alcanzar más del 20% durante un mercado alcista y mantenerse entre el 2% y el 4% durante un mercado bajista. Además, hay algunas innovaciones:
El préstamo, como el modelo financiero más tradicional, seguirá siendo la principal forma de obtener ingresos de las monedas estables.
Dos, ingresos de minería de liquidez
Con Curve como representante, los ingresos provienen de las tarifas de transacción y las recompensas de los tokens. Curve, como referente de los DEX de monedas estables, el nivel de soporte de sus piscinas es un indicador importante para medir la adopción de nuevas monedas estables.
La minería de Curve tiene alta seguridad pero bajos rendimientos ( 0-2% ). Los pools de moneda estable de otros DEX tienen bajos rendimientos o presentan riesgos de seguridad, lo que no es adecuado para aquellos que buscan una gestión financiera estable con moneda estable.
Tres, rendimiento de arbitraje neutral del mercado
Estrategias comúnmente utilizadas por instituciones de trading profesionales, que logran una exposición cero al mercado a través de la cobertura larga y corta. Incluye principalmente:
Ethena lleva el arbitraje de tasas de financiación a la cadena, permitiendo que los usuarios comunes participen con un bajo umbral de entrada. Su principal riesgo radica en que una tasa de financiación negativa a largo plazo puede causar pérdidas y que las reservas sean insuficientes.
Cuatro, Rendimiento del proyecto RWA de bonos del Tesoro de EE. UU.
Aprovechar la alta tasa de interés en dólares de más del 4% para introducir los rendimientos de la deuda pública de EE. UU. en el mercado de criptomonedas. Proyectos principales:
Los rendimientos del proyecto RWA de deuda estadounidense se estabilizan alrededor del 4%, y los altos rendimientos adicionales provienen de incentivos de tokens y otros factores insostenibles.
Cinco, productos estructurados de opciones
Se origina en la estrategia de "vender opciones para ganar primas". La moneda U se basa principalmente en Sell Put, ganando la prima de opciones o comprando criptomonedas a bajo precio. Es adecuada para mercados laterales, se debe establecer el precio objetivo con precaución.
La estrategia Shark Fin, que se ha vuelto popular recientemente, utiliza una combinación de Bear Call Spread + Bull Put Spread para obtener ingresos por primas de opciones dentro del rango y proteger el capital fuera del rango.
Seis, Tokenización de Rendimientos
El protocolo Pendle divide los activos de rendimiento en dos partes: el capital PT y los rendimientos YT. Estrategia principal:
Los rendimientos del pool de moneda estable Pendle son considerables, pero el plazo es corto y requiere operaciones frecuentes.
Siete, productos de rendimiento de una canasta de moneda estable
Como el fondo Market-Neutral USD de Ether.Fi, ofrece una variedad de productos de rendimiento de moneda estable en forma de fondo de gestión activa. Adecuado para usuarios que buscan ingresos estables pero no desean operar con frecuencia.
Ocho, rendimiento de Staking de moneda estable
Si la red AO acepta el staking de DAI para obtener recompensas en tokens AO, se puede considerar como un modelo de ingresos alternativo de moneda estable. El riesgo radica en la incertidumbre del desarrollo de nuevos proyectos.
Conocer las diversas fuentes de ingresos de las monedas estables y realizar una asignación razonable puede ayudar a enfrentar mejor los riesgos del mercado de criptomonedas sobre una base sólida.