Las relaciones comerciales entre China y Estados Unidos se han suavizado, y tanto el mercado de acciones en EE. UU. como el de Activos Cripto han mostrado un fuerte crecimiento.
La relación entre EE. UU. y China se calienta, el mercado financiero recibe Información favorable
Recientemente, la primera ronda de contactos entre Estados Unidos y China en Suiza ha logrado resultados significativos, marcando una nueva etapa en las relaciones comerciales entre ambas partes. Este avance trascendental ha superado las expectativas del mercado, y los mercados de acciones estadounidenses y criptomonedas han reaccionado rápidamente, eliminando los efectos negativos previos.
Los traders han comenzado a adoptar nuevos modos de negociación, centrándose en el juego entre la posible recesión de la economía estadounidense y el reinicio de recortes en las tasas de interés por parte de la Reserva Federal. Los datos de inflación y empleo publicados esta semana muestran que la inflación sigue disminuyendo y el empleo se mantiene temporalmente estable, lo que indica que el impacto de las fricciones comerciales es menor de lo esperado.
Estos datos superiores a las expectativas impulsaron un fuerte aumento en los índices bursátiles de EE. UU. esta semana bajo el nuevo marco de negociación, mientras que el precio del oro mostró una clara caída.
El presidente de la Reserva Federal mencionó en un importante discurso esta semana que se revisará el "marco de política monetaria", lo que podría acelerar el reinicio del ciclo de reducción de tasas. Sin embargo, el ajuste en la calificación de la deuda soberana de Estados Unidos por parte de las agencias de calificación destaca nuevamente la crisis de deuda a largo plazo que enfrenta Estados Unidos.
Políticas, macrofinanzas y panorama económico
El 12 de mayo, las relaciones entre Estados Unidos y China experimentaron un cambio significativo. Ambas partes anunciaron un acuerdo temporal de reducción de aranceles por un período de 90 días tras las conversaciones en Suiza. Estados Unidos reducirá el arancel máximo sobre los productos chinos del 145% al 30%, mientras que China reducirá el arancel máximo sobre los productos estadounidenses del 125% al 10%, y suspenderá o cancelará las medidas de represalia no arancelarias implementadas recientemente.
Este acuerdo preliminar marca una nueva etapa en las relaciones bilaterales y se espera que no cause un impacto significativo en la economía global a corto plazo. Esto también explica por qué los inversores de acciones estadounidenses se han mantenido optimistas esta semana, impulsando un fuerte aumento en los tres índices bursátiles principales. El Nasdaq, el S&P 500 y el índice Dow Jones subieron un 7.15%, 5.27% y 3.41%, respectivamente, logrando cuatro semanas de ganancias consecutivas. Si las expectativas de recortes de tasas de interés se fortalecen aún más, el mercado de valores podría superar máximos históricos.
Los datos del CPI de EE. UU. de abril publicados esta semana muestran que la tasa mensual del CPI ajustada estacionalmente es del 2.3%, inferior a lo esperado y en descenso durante tres meses consecutivos. En cuanto a los datos del empleo, el número de solicitudes iniciales de subsidio por desempleo es de 229,000, cumpliendo con las expectativas. El PPI es del 2.4%, ligeramente inferior a lo esperado. Estos datos en conjunto indican que las tensiones comerciales aún no han tenido un impacto sustancial en el consumo, y la tendencia a la baja de la inflación es evidente, lo que crea condiciones favorables para reiniciar las reducciones de tasas.
El presidente de la Reserva Federal declaró en un discurso que el marco de política monetaria introducido en 2020 puede necesitar ajustes en el contexto económico actual. Señaló que los frecuentes choques de oferta hacen que el objetivo de inflación promedio sea difícil de manejar, y es necesario ajustar la política para equilibrar mejor los objetivos de inflación y empleo. Este cambio podría permitir a la Reserva Federal tomar decisiones basadas en datos del IPC a corto plazo e incluso mensuales, aumentando la flexibilidad de la política.
La Reserva Federal podría tener consideraciones más profundas detrás de la revisión del marco de política monetaria, a saber, el problema de la deuda en Estados Unidos. Esta semana, los rendimientos de los bonos del Tesoro a 2 y 10 años volvieron a subir a niveles altos de 4.0140% y 4.4840%. Los análisis muestran que Estados Unidos ha añadido 1.9 billones de dólares en nueva deuda este año, y la deuda que necesita ser refinanciada podría alcanzar hasta 9.2 billones de dólares. Si no se reducen las tasas de interés pronto, el gobierno de EE.UU. no solo seguirá soportando altos intereses, sino que también podría enfrentar dificultades para financiarse en el mercado primario.
El 16 de mayo, una agencia de calificación rebajó la calificación de emisor a largo plazo y la calificación de deuda no garantizada senior del gobierno de EE. UU. en un nivel. Esto marca la pérdida por parte de EE. UU. de la máxima calificación crediticia de las tres principales agencias de calificación, destacando los desafíos de deuda a largo plazo que enfrenta el país.
Dinámicas del mercado de criptomonedas
Bitcoin mantuvo una consolidación alta durante la mayor parte de la semana, y el domingo subió repentinamente a 106692.97 dólares, con un aumento del 2.24% durante la semana. Los indicadores técnicos muestran que Bitcoin se mantuvo por encima de la línea de tendencia ascendente durante toda la semana, acercándose a un nivel de resistencia importante. El indicador de sobrecompra ha tenido cierta corrección, y el volumen es comparable al de la semana pasada.
Este semana, el mercado de criptomonedas mantuvo un flujo neto de capital positivo, con una entrada de 2,527 millones de dólares a través de dos canales principales, de los cuales 1,880 millones de dólares fueron en stablecoins y un total de 647 millones de dólares en ETFs de Bitcoin y Ethereum. Es notable que en las últimas cuatro semanas, el flujo de capital hacia los ETFs ha mostrado una tendencia a la baja. Tanto el mercado de préstamos como el de contratos están en una tendencia expansiva.
Después de que el bitcoin regresara a los 100,000 dólares, algunos inversores realizaron tomas de ganancias. Con la mejora de la liquidez, los holders a largo plazo también realizaron algunas ventas. En general, el mercado no ha mostrado una reducción masiva de los inversores a largo plazo ni un aumento de los inversores a corto plazo; los inversores a largo plazo con experiencia parecen estar esperando precios más altos.
Los datos muestran que esta semana han entrado en los intercambios 127226 bitcoins, lo que representa una disminución durante cuatro semanas consecutivas; mientras que han salido de los intercambios 27965 bitcoins, el nivel más alto desde el inicio de este año. La reducción en la escala de venta y el aumento en la escala de compra, bajo condiciones externas favorables, generalmente presagian que el precio podría aumentar rápidamente en el futuro.
Según un indicador, el indicador cíclico de Bitcoin es 0.875, y se encuentra en una fase de ascenso.
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Las relaciones comerciales entre China y Estados Unidos se han suavizado, y tanto el mercado de acciones en EE. UU. como el de Activos Cripto han mostrado un fuerte crecimiento.
La relación entre EE. UU. y China se calienta, el mercado financiero recibe Información favorable
Recientemente, la primera ronda de contactos entre Estados Unidos y China en Suiza ha logrado resultados significativos, marcando una nueva etapa en las relaciones comerciales entre ambas partes. Este avance trascendental ha superado las expectativas del mercado, y los mercados de acciones estadounidenses y criptomonedas han reaccionado rápidamente, eliminando los efectos negativos previos.
Los traders han comenzado a adoptar nuevos modos de negociación, centrándose en el juego entre la posible recesión de la economía estadounidense y el reinicio de recortes en las tasas de interés por parte de la Reserva Federal. Los datos de inflación y empleo publicados esta semana muestran que la inflación sigue disminuyendo y el empleo se mantiene temporalmente estable, lo que indica que el impacto de las fricciones comerciales es menor de lo esperado.
Estos datos superiores a las expectativas impulsaron un fuerte aumento en los índices bursátiles de EE. UU. esta semana bajo el nuevo marco de negociación, mientras que el precio del oro mostró una clara caída.
El presidente de la Reserva Federal mencionó en un importante discurso esta semana que se revisará el "marco de política monetaria", lo que podría acelerar el reinicio del ciclo de reducción de tasas. Sin embargo, el ajuste en la calificación de la deuda soberana de Estados Unidos por parte de las agencias de calificación destaca nuevamente la crisis de deuda a largo plazo que enfrenta Estados Unidos.
Políticas, macrofinanzas y panorama económico
El 12 de mayo, las relaciones entre Estados Unidos y China experimentaron un cambio significativo. Ambas partes anunciaron un acuerdo temporal de reducción de aranceles por un período de 90 días tras las conversaciones en Suiza. Estados Unidos reducirá el arancel máximo sobre los productos chinos del 145% al 30%, mientras que China reducirá el arancel máximo sobre los productos estadounidenses del 125% al 10%, y suspenderá o cancelará las medidas de represalia no arancelarias implementadas recientemente.
Este acuerdo preliminar marca una nueva etapa en las relaciones bilaterales y se espera que no cause un impacto significativo en la economía global a corto plazo. Esto también explica por qué los inversores de acciones estadounidenses se han mantenido optimistas esta semana, impulsando un fuerte aumento en los tres índices bursátiles principales. El Nasdaq, el S&P 500 y el índice Dow Jones subieron un 7.15%, 5.27% y 3.41%, respectivamente, logrando cuatro semanas de ganancias consecutivas. Si las expectativas de recortes de tasas de interés se fortalecen aún más, el mercado de valores podría superar máximos históricos.
Los datos del CPI de EE. UU. de abril publicados esta semana muestran que la tasa mensual del CPI ajustada estacionalmente es del 2.3%, inferior a lo esperado y en descenso durante tres meses consecutivos. En cuanto a los datos del empleo, el número de solicitudes iniciales de subsidio por desempleo es de 229,000, cumpliendo con las expectativas. El PPI es del 2.4%, ligeramente inferior a lo esperado. Estos datos en conjunto indican que las tensiones comerciales aún no han tenido un impacto sustancial en el consumo, y la tendencia a la baja de la inflación es evidente, lo que crea condiciones favorables para reiniciar las reducciones de tasas.
El presidente de la Reserva Federal declaró en un discurso que el marco de política monetaria introducido en 2020 puede necesitar ajustes en el contexto económico actual. Señaló que los frecuentes choques de oferta hacen que el objetivo de inflación promedio sea difícil de manejar, y es necesario ajustar la política para equilibrar mejor los objetivos de inflación y empleo. Este cambio podría permitir a la Reserva Federal tomar decisiones basadas en datos del IPC a corto plazo e incluso mensuales, aumentando la flexibilidad de la política.
La Reserva Federal podría tener consideraciones más profundas detrás de la revisión del marco de política monetaria, a saber, el problema de la deuda en Estados Unidos. Esta semana, los rendimientos de los bonos del Tesoro a 2 y 10 años volvieron a subir a niveles altos de 4.0140% y 4.4840%. Los análisis muestran que Estados Unidos ha añadido 1.9 billones de dólares en nueva deuda este año, y la deuda que necesita ser refinanciada podría alcanzar hasta 9.2 billones de dólares. Si no se reducen las tasas de interés pronto, el gobierno de EE.UU. no solo seguirá soportando altos intereses, sino que también podría enfrentar dificultades para financiarse en el mercado primario.
El 16 de mayo, una agencia de calificación rebajó la calificación de emisor a largo plazo y la calificación de deuda no garantizada senior del gobierno de EE. UU. en un nivel. Esto marca la pérdida por parte de EE. UU. de la máxima calificación crediticia de las tres principales agencias de calificación, destacando los desafíos de deuda a largo plazo que enfrenta el país.
Dinámicas del mercado de criptomonedas
Bitcoin mantuvo una consolidación alta durante la mayor parte de la semana, y el domingo subió repentinamente a 106692.97 dólares, con un aumento del 2.24% durante la semana. Los indicadores técnicos muestran que Bitcoin se mantuvo por encima de la línea de tendencia ascendente durante toda la semana, acercándose a un nivel de resistencia importante. El indicador de sobrecompra ha tenido cierta corrección, y el volumen es comparable al de la semana pasada.
Este semana, el mercado de criptomonedas mantuvo un flujo neto de capital positivo, con una entrada de 2,527 millones de dólares a través de dos canales principales, de los cuales 1,880 millones de dólares fueron en stablecoins y un total de 647 millones de dólares en ETFs de Bitcoin y Ethereum. Es notable que en las últimas cuatro semanas, el flujo de capital hacia los ETFs ha mostrado una tendencia a la baja. Tanto el mercado de préstamos como el de contratos están en una tendencia expansiva.
Después de que el bitcoin regresara a los 100,000 dólares, algunos inversores realizaron tomas de ganancias. Con la mejora de la liquidez, los holders a largo plazo también realizaron algunas ventas. En general, el mercado no ha mostrado una reducción masiva de los inversores a largo plazo ni un aumento de los inversores a corto plazo; los inversores a largo plazo con experiencia parecen estar esperando precios más altos.
Los datos muestran que esta semana han entrado en los intercambios 127226 bitcoins, lo que representa una disminución durante cuatro semanas consecutivas; mientras que han salido de los intercambios 27965 bitcoins, el nivel más alto desde el inicio de este año. La reducción en la escala de venta y el aumento en la escala de compra, bajo condiciones externas favorables, generalmente presagian que el precio podría aumentar rápidamente en el futuro.
Según un indicador, el indicador cíclico de Bitcoin es 0.875, y se encuentra en una fase de ascenso.