Análisis del estado actual del mercado de criptomonedas: la falta de liquidez y el dilema de la alta valoración
Recientemente, el mercado de criptomonedas ha presentado algunos fenómenos únicos que merecen nuestra profunda exploración. Al revisar el pasado, podemos encontrar la común de los mercados alcistas en diferentes sectores: primero se especula con activos de alta certeza, luego se especulan con sectores de moda, y finalmente con activos de bajo valor. Sin embargo, con la iteración de la tecnología blockchain, nuevas narrativas están surgiendo constantemente, como Layer 2, re-staking, y inscripciones, que están reemplazando los antiguos temas.
Una de las características más destacadas del actual mercado alcista es la falta de liquidez. Aunque la aprobación del ETF de Bitcoin ha inyectado fondos en el mercado, parece que esta liquidez es difícil de expandir a otros sectores. Incluso si la Reserva Federal podría reducir las tasas de interés, no se puede garantizar que los fondos fluyan de inmediato hacia el mercado de criptomonedas. En esta situación, los activos centrales están en aumento, mientras que otros activos pueden estancarse o incluso caer, y solo las monedas Meme se ven afectadas por el sentimiento a corto plazo y suben, pero este aumento suele ser difícil de mantener.
La causa fundamental de la insuficiencia de fondos radica en el cambio en la estructura de flujo de capital. Los fondos traídos por los ETF se concentran principalmente en Bitcoin y Ethereum, y no pueden desbordarse como antes. El mercado es como un sistema de embalses; solo cuando la capa superior está desbordada, los fondos fluirán a la siguiente capa.
La debilidad del mercado secundario también ha afectado al mercado primario. Muchos inversores se están volcando al mercado primario en busca de oportunidades, pero ignoran cuál es el sentido del mercado primario sin un comprador en el mercado secundario. Para los inversores comunes, se está volviendo cada vez más difícil obtener ganancias en el mercado primario.
Además, la frecuente salida a la bolsa de tokens sobrevalorados ha comprimido aún más la liquidez del mercado. A juzgar por el rendimiento de las nuevas monedas que se han listado recientemente, el precio de apertura suele ser inferior a lo esperado, lo que refleja las dudas del mercado sobre el valor de estos tokens.
El alto FDV ( y la cuestión de la valoración completamente diluida ) también merecen atención. Según los datos, en los primeros 5 meses de este año, el FDV de los tokens emitidos se ha acercado al total del año pasado. Aunque un alto FDV es beneficioso para los proyectos y los fondos de inversión, los inversores minoristas a menudo no están dispuestos a adquirirlos, prefiriendo en su lugar las monedas Meme de circulación total.
Esto ha llevado a una situación de "no hacerse cargo mutuamente": los inversores minoristas evitan los tokens con alta FDV, mientras que las instituciones no quieren tocar las monedas Meme volátiles, lo que dificulta la formación de un consenso unificado en el mercado.
En general, los fundamentos del mercado actual han cambiado, y la lógica de inversión necesita ajustarse en consecuencia. La falta de capital y la alta valoración con baja liquidez son las razones centrales por las que el efecto de ganancias en este ciclo alcista es deficiente. Si estos problemas no se resuelven, la verdadera fiesta de encriptación podría aún no haber llegado.
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DAOdreamer
· 07-27 18:38
Esta tendencia es pésima.
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ColdWalletGuardian
· 07-24 23:47
Todos están jugando a la especulación financiera.
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HashRatePhilosopher
· 07-24 23:05
Si vemos que la valoración está sobrevalorada, ¡corramos!
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ApeShotFirst
· 07-24 23:02
¡Listo para hacer un Rug Pull~ ¿Cuándo va a terminar esto?
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TokenVelocityTrauma
· 07-24 22:50
¿Quién recogerá a los inversores minoristas que se escapan del mercado?
Liquidez insuficiente VS sobrevaloración: el doble desafío actual del mercado de criptomonedas
Análisis del estado actual del mercado de criptomonedas: la falta de liquidez y el dilema de la alta valoración
Recientemente, el mercado de criptomonedas ha presentado algunos fenómenos únicos que merecen nuestra profunda exploración. Al revisar el pasado, podemos encontrar la común de los mercados alcistas en diferentes sectores: primero se especula con activos de alta certeza, luego se especulan con sectores de moda, y finalmente con activos de bajo valor. Sin embargo, con la iteración de la tecnología blockchain, nuevas narrativas están surgiendo constantemente, como Layer 2, re-staking, y inscripciones, que están reemplazando los antiguos temas.
Una de las características más destacadas del actual mercado alcista es la falta de liquidez. Aunque la aprobación del ETF de Bitcoin ha inyectado fondos en el mercado, parece que esta liquidez es difícil de expandir a otros sectores. Incluso si la Reserva Federal podría reducir las tasas de interés, no se puede garantizar que los fondos fluyan de inmediato hacia el mercado de criptomonedas. En esta situación, los activos centrales están en aumento, mientras que otros activos pueden estancarse o incluso caer, y solo las monedas Meme se ven afectadas por el sentimiento a corto plazo y suben, pero este aumento suele ser difícil de mantener.
La causa fundamental de la insuficiencia de fondos radica en el cambio en la estructura de flujo de capital. Los fondos traídos por los ETF se concentran principalmente en Bitcoin y Ethereum, y no pueden desbordarse como antes. El mercado es como un sistema de embalses; solo cuando la capa superior está desbordada, los fondos fluirán a la siguiente capa.
La debilidad del mercado secundario también ha afectado al mercado primario. Muchos inversores se están volcando al mercado primario en busca de oportunidades, pero ignoran cuál es el sentido del mercado primario sin un comprador en el mercado secundario. Para los inversores comunes, se está volviendo cada vez más difícil obtener ganancias en el mercado primario.
Además, la frecuente salida a la bolsa de tokens sobrevalorados ha comprimido aún más la liquidez del mercado. A juzgar por el rendimiento de las nuevas monedas que se han listado recientemente, el precio de apertura suele ser inferior a lo esperado, lo que refleja las dudas del mercado sobre el valor de estos tokens.
El alto FDV ( y la cuestión de la valoración completamente diluida ) también merecen atención. Según los datos, en los primeros 5 meses de este año, el FDV de los tokens emitidos se ha acercado al total del año pasado. Aunque un alto FDV es beneficioso para los proyectos y los fondos de inversión, los inversores minoristas a menudo no están dispuestos a adquirirlos, prefiriendo en su lugar las monedas Meme de circulación total.
Esto ha llevado a una situación de "no hacerse cargo mutuamente": los inversores minoristas evitan los tokens con alta FDV, mientras que las instituciones no quieren tocar las monedas Meme volátiles, lo que dificulta la formación de un consenso unificado en el mercado.
En general, los fundamentos del mercado actual han cambiado, y la lógica de inversión necesita ajustarse en consecuencia. La falta de capital y la alta valoración con baja liquidez son las razones centrales por las que el efecto de ganancias en este ciclo alcista es deficiente. Si estos problemas no se resuelven, la verdadera fiesta de encriptación podría aún no haber llegado.