La transformación de la estructura de ingresos del mercado Web3
Recientemente, en el círculo de las criptomonedas se ha debatido un tema que parece simple: "¿Cómo hacer que 10 millones logren un rendimiento anual del 10%?" Esta pregunta refleja la verdadera situación actual del mercado de criptomonedas: los incentivos están disminuyendo gradualmente, los rendimientos estables se están volviendo escasos y el capital comienza a reevaluar la estructura de los rendimientos en sí.
En el ámbito de las finanzas tradicionales, un rendimiento anual del 10% suele significar un alto riesgo crediticio, el uso de apalancamiento elevado o una liquidez muy baja. Los altos rendimientos que alguna vez ofreció Web3 provienen en su mayoría de burbujas impulsadas por incentivos, en lugar de mejoras en la eficiencia derivadas de la estructura subyacente.
Con la salida de la "economía de la cría de ovejas", los rendimientos de las principales DeFi han caído y el volumen de transacciones en la cadena sigue disminuyendo, la eficiencia del capital se ha convertido gradualmente en la melodía principal. La cuestión central del mercado actual es: en ausencia de subsidios y un mercado alcista, ¿puede Web3 seguir proporcionando soluciones de rendimiento sostenibles para capitales conservadores?
La marea de beneficios de DeFi está retrocediendo, los fondos se están dirigiendo hacia "uso real + optimización estructural"
Actualmente, la mayoría de los usuarios se han dado cuenta de que depender únicamente de los airdrops no puede sostenerse a largo plazo, y los problemas estructurales de la liquidez en la cadena son cada vez más evidentes. Por un lado, el modelo de incentivos es difícil de mantener; por otro lado, la competencia por la liquidez entre los protocolos DeFi se vuelve cada vez más intensa, pero la infraestructura en sí no ha tenido un salto cualitativo. La mayoría de los Rollups aún están replicando el antiguo modelo de Ethereum, y el rendimiento de emparejamiento en la cadena está lejos de satisfacer las necesidades reales de transacciones.
En este contexto, los fondos comienzan a buscar nuevas estructuras de rendimiento, donde el núcleo ya no es "activos especulativos", sino "estructuras de inversión": invertir en aquellos sistemas que pueden generar flujos de efectivo reales en la cadena y mejorar la eficiencia del comercio.
Dos direcciones están bajo la atención del mercado:
Infraestructura de comercio en cadena orientada a traders profesionales, reconstrucción del sistema de emparejamiento.
Capa de servicio componible orientada a desarrolladores que ofrece módulos de transacción estandarizados.
es un sistema de emparejamiento en cadena diseñado para traders profesionales.
Un protocolo de perp de toda la cadena opera en una cadena L1 desarrollada internamente, actualmente sin tokens ni incentivos, pero su profundidad de negociación ha estado en el top tres de la red durante varios meses. Esto no es una coincidencia. El protocolo redefine el estándar de rendimiento de los perpetuos en la cadena, adoptando un diseño de "experiencia centralizada + liquidación en la cadena", creando un sistema más alineado con los hábitos de uso de los traders profesionales. Su cadena L1 desarrollada internamente admite emparejamientos en menos de un segundo, al mismo tiempo que logra un deslizamiento bajo y costos de gas bajos, lo suficientemente capaces de soportar transacciones frecuentes de grandes volúmenes de capital.
Más importante aún, el protocolo no se posiciona como una "plataforma de airdrop" o "entrada para minoristas", sino como un producto estructural dirigido a traders de alta frecuencia. En este sistema, los ingresos provienen de la profundidad real del comercio, no de la acumulación de incentivos.
Para fondos como "10 millones", esta es la nueva estrategia de fondos en cadena: no buscar rendimientos a corto plazo de una sola vez, sino encontrar infraestructuras de negociación que reúnan a usuarios reales, tengan alta eficiencia de fondos y cuenten con una profundidad a largo plazo.
de la coincidencia en cadena a la estandarización del módulo de transacciones
En comparación con la integración vertical del acuerdo mencionado anteriormente, cierta red ofrece una "infraestructura de comercio modular". No tiene un front-end, no guía a los usuarios, sino que proporciona a los desarrolladores un sistema de comercio que es componible y plug-and-play.
En resumen, esta red busca convertirse en el "servicio en la nube" del ámbito de las transacciones Web3, sin participar en el comercio minorista, solo proporcionando herramientas de desarrollo y componentes básicos.
La estructura de la red se divide en cuatro módulos centrales:
Motor de emparejamiento: utiliza un método de emparejamiento fuera de la cadena y liquidación en la cadena, equilibrando eficiencia y transparencia, soporta órdenes de transacción más complejas y una mayor tasa de utilización de fondos.
Sistema de fondos: se introduce un modelo de fondos más cercano a las bolsas tradicionales, que permite a los creadores de mercado inyectar liquidez según sea necesario, al mismo tiempo que asegura una profundidad de libro de órdenes estable.
Sistema de liquidación clara: la liquidación de fondos se basa en Layer1, la gestión de activos de los usuarios está aislada, no se verá afectada por riesgos sistémicos en proyectos frontales o capas intermedias, lo que mejora la seguridad de los fondos.
Sistema de control de riesgos: modularizar el módulo de control de riesgos fuera de la cadena, facilitando la rápida integración por parte de los desarrolladores y reduciendo la barrera de entrada para los proyectos.
El mayor significado de este enfoque modular es que los desarrolladores pueden construir rápidamente sus propios productos de trading, como si estuvieran ensamblando con Lego, sin necesidad de construir desde cero sistemas complejos de emparejamiento, liquidación, control de riesgos, etc.
Implementación real en una cadena de alto rendimiento
La aplicación reciente de esta red en una blockchain pública de alto rendimiento proporciona un caso típico. Aunque esta blockchain supera a Ethereum en términos de rendimiento de infraestructura, hasta hace poco no había un sistema que pudiera igualar su rendimiento, llamado "Order Book Infra". La integración de esta red en esta blockchain pública logró:
El motor de emparejamiento opera fuera de la cadena, equilibrando velocidad y sensación de control del usuario.
Procesar miles de solicitudes de órdenes por segundo, satisfaciendo las necesidades de los robots y traders profesionales.
Liquidación de la cadena, asegurando la verificabilidad de las transacciones
Esto no solo reduce significativamente los costos de transacción reales para los usuarios, sino que, lo más importante, convierte el alto rendimiento de esta cadena pública en eficiencia de capital para los usuarios.
Esta red se ha convertido en uno de los pocos protocolos de coincidencia que soportan tanto la serie de Ethereum como esta cadena pública, con una fuerte compatibilidad entre cadenas.
Abre la capacidad de ganancias reales a los usuarios comunes
Para la mayoría de los usuarios que no pueden hacer trading de alta frecuencia o desarrollar estrategias por sí mismos, los ingresos de emparejamiento estructurado ya no son inalcanzables. Una plataforma de ingresos todo en uno es un representante típico de esta tendencia.
Como una plataforma de ingresos todo en uno, los usuarios solo necesitan depositar USDC, y los fondos pueden participar automáticamente en las actividades de creación de mercado en una determinada red, ejecutando estrategias en múltiples mercados de cadenas, obteniendo así ingresos LP reales y verificables. A diferencia de las fuentes de ingresos de "simulación de emparejamiento" o "comercio de ciclo interno", los ingresos capturados por esta plataforma provienen de las transacciones reales de emparejamiento de órdenes en la cadena, lo que proporciona una mayor sostenibilidad y resistencia cíclica.
Recientemente, una billetera Web3 líder a nivel mundial ha comenzado a soportar la integración de esta plataforma. Esto no solo abre la puerta a cientos de millones de usuarios, sino que también libera la posibilidad de liquidez por miles de millones de dólares. El TVL actual de la plataforma se acerca a 7 millones de dólares, y la tasa de rendimiento anual se ha estabilizado en un 30%, convirtiéndose en una de las pocas entradas universales que transforman los "ingresos reales del mercado" en "ingresos pasivos para los usuarios".
De los incentivos de bonificación a los beneficios estructurales, ha surgido un nuevo paradigma de ganancias en la cadena.
Ya sea el protocolo perp de cadena completa diseñado para traders profesionales, la red que proporciona infraestructura modular para desarrolladores, o la plataforma integral que abre la capacidad de ganancias reales para los usuarios, todos ellos muestran una tendencia: un nuevo paradigma de "altos rendimientos sostenibles" en la cadena, que ya no depende de subsidios y especulación, sino de la verdadera demanda de comercio y la estructura de eficiencia de capital.
En los últimos años, el capital de Web3 ha rotado en narrativas como airdrops, market making y restaking, pero los sistemas que realmente tienen la capacidad de atravesar ciclos deben estar construidos sobre escenarios de uso reales y capacidades de optimización estructural.
10 millones obtienen un 10% de rendimiento anual, aún es posible—pero la condición es que inviertas en la estructura correcta, no en las tendencias.
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RooftopReserver
· 07-20 00:47
Bua bua, bull run, ven a salvarme.
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NFTDreamer
· 07-18 15:11
¿Otra vez jugando con el pelo y el cáñamo?
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JustHereForMemes
· 07-17 03:27
Los buenos días de aprovechar promociones ya no volverán.
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MetaNeighbor
· 07-17 03:26
Es hora de usar habilidades reales para ganarse la vida.
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NFTragedy
· 07-17 03:20
¿Por qué otra vez empiezan a persuadir a la gente para invertir en defi?
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NervousFingers
· 07-17 03:20
Con estas ganancias, no vale la pena Todo dentro.
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OPsychology
· 07-17 03:17
tomar a la gente por tonta pasado, todos están tranquilos
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CounterIndicator
· 07-17 03:13
Trabajar para ganar dinero es lento, solo hay una palabra: perder.
Nueva paradigma de ingresos Web3: de los dividendos de incentivos a los dividendos estructurales
La transformación de la estructura de ingresos del mercado Web3
Recientemente, en el círculo de las criptomonedas se ha debatido un tema que parece simple: "¿Cómo hacer que 10 millones logren un rendimiento anual del 10%?" Esta pregunta refleja la verdadera situación actual del mercado de criptomonedas: los incentivos están disminuyendo gradualmente, los rendimientos estables se están volviendo escasos y el capital comienza a reevaluar la estructura de los rendimientos en sí.
En el ámbito de las finanzas tradicionales, un rendimiento anual del 10% suele significar un alto riesgo crediticio, el uso de apalancamiento elevado o una liquidez muy baja. Los altos rendimientos que alguna vez ofreció Web3 provienen en su mayoría de burbujas impulsadas por incentivos, en lugar de mejoras en la eficiencia derivadas de la estructura subyacente.
Con la salida de la "economía de la cría de ovejas", los rendimientos de las principales DeFi han caído y el volumen de transacciones en la cadena sigue disminuyendo, la eficiencia del capital se ha convertido gradualmente en la melodía principal. La cuestión central del mercado actual es: en ausencia de subsidios y un mercado alcista, ¿puede Web3 seguir proporcionando soluciones de rendimiento sostenibles para capitales conservadores?
La marea de beneficios de DeFi está retrocediendo, los fondos se están dirigiendo hacia "uso real + optimización estructural"
Actualmente, la mayoría de los usuarios se han dado cuenta de que depender únicamente de los airdrops no puede sostenerse a largo plazo, y los problemas estructurales de la liquidez en la cadena son cada vez más evidentes. Por un lado, el modelo de incentivos es difícil de mantener; por otro lado, la competencia por la liquidez entre los protocolos DeFi se vuelve cada vez más intensa, pero la infraestructura en sí no ha tenido un salto cualitativo. La mayoría de los Rollups aún están replicando el antiguo modelo de Ethereum, y el rendimiento de emparejamiento en la cadena está lejos de satisfacer las necesidades reales de transacciones.
En este contexto, los fondos comienzan a buscar nuevas estructuras de rendimiento, donde el núcleo ya no es "activos especulativos", sino "estructuras de inversión": invertir en aquellos sistemas que pueden generar flujos de efectivo reales en la cadena y mejorar la eficiencia del comercio.
Dos direcciones están bajo la atención del mercado:
es un sistema de emparejamiento en cadena diseñado para traders profesionales.
Un protocolo de perp de toda la cadena opera en una cadena L1 desarrollada internamente, actualmente sin tokens ni incentivos, pero su profundidad de negociación ha estado en el top tres de la red durante varios meses. Esto no es una coincidencia. El protocolo redefine el estándar de rendimiento de los perpetuos en la cadena, adoptando un diseño de "experiencia centralizada + liquidación en la cadena", creando un sistema más alineado con los hábitos de uso de los traders profesionales. Su cadena L1 desarrollada internamente admite emparejamientos en menos de un segundo, al mismo tiempo que logra un deslizamiento bajo y costos de gas bajos, lo suficientemente capaces de soportar transacciones frecuentes de grandes volúmenes de capital.
Más importante aún, el protocolo no se posiciona como una "plataforma de airdrop" o "entrada para minoristas", sino como un producto estructural dirigido a traders de alta frecuencia. En este sistema, los ingresos provienen de la profundidad real del comercio, no de la acumulación de incentivos.
Para fondos como "10 millones", esta es la nueva estrategia de fondos en cadena: no buscar rendimientos a corto plazo de una sola vez, sino encontrar infraestructuras de negociación que reúnan a usuarios reales, tengan alta eficiencia de fondos y cuenten con una profundidad a largo plazo.
de la coincidencia en cadena a la estandarización del módulo de transacciones
En comparación con la integración vertical del acuerdo mencionado anteriormente, cierta red ofrece una "infraestructura de comercio modular". No tiene un front-end, no guía a los usuarios, sino que proporciona a los desarrolladores un sistema de comercio que es componible y plug-and-play.
En resumen, esta red busca convertirse en el "servicio en la nube" del ámbito de las transacciones Web3, sin participar en el comercio minorista, solo proporcionando herramientas de desarrollo y componentes básicos.
La estructura de la red se divide en cuatro módulos centrales:
Motor de emparejamiento: utiliza un método de emparejamiento fuera de la cadena y liquidación en la cadena, equilibrando eficiencia y transparencia, soporta órdenes de transacción más complejas y una mayor tasa de utilización de fondos.
Sistema de fondos: se introduce un modelo de fondos más cercano a las bolsas tradicionales, que permite a los creadores de mercado inyectar liquidez según sea necesario, al mismo tiempo que asegura una profundidad de libro de órdenes estable.
Sistema de liquidación clara: la liquidación de fondos se basa en Layer1, la gestión de activos de los usuarios está aislada, no se verá afectada por riesgos sistémicos en proyectos frontales o capas intermedias, lo que mejora la seguridad de los fondos.
Sistema de control de riesgos: modularizar el módulo de control de riesgos fuera de la cadena, facilitando la rápida integración por parte de los desarrolladores y reduciendo la barrera de entrada para los proyectos.
El mayor significado de este enfoque modular es que los desarrolladores pueden construir rápidamente sus propios productos de trading, como si estuvieran ensamblando con Lego, sin necesidad de construir desde cero sistemas complejos de emparejamiento, liquidación, control de riesgos, etc.
Implementación real en una cadena de alto rendimiento
La aplicación reciente de esta red en una blockchain pública de alto rendimiento proporciona un caso típico. Aunque esta blockchain supera a Ethereum en términos de rendimiento de infraestructura, hasta hace poco no había un sistema que pudiera igualar su rendimiento, llamado "Order Book Infra". La integración de esta red en esta blockchain pública logró:
Esto no solo reduce significativamente los costos de transacción reales para los usuarios, sino que, lo más importante, convierte el alto rendimiento de esta cadena pública en eficiencia de capital para los usuarios.
Esta red se ha convertido en uno de los pocos protocolos de coincidencia que soportan tanto la serie de Ethereum como esta cadena pública, con una fuerte compatibilidad entre cadenas.
Abre la capacidad de ganancias reales a los usuarios comunes
Para la mayoría de los usuarios que no pueden hacer trading de alta frecuencia o desarrollar estrategias por sí mismos, los ingresos de emparejamiento estructurado ya no son inalcanzables. Una plataforma de ingresos todo en uno es un representante típico de esta tendencia.
Como una plataforma de ingresos todo en uno, los usuarios solo necesitan depositar USDC, y los fondos pueden participar automáticamente en las actividades de creación de mercado en una determinada red, ejecutando estrategias en múltiples mercados de cadenas, obteniendo así ingresos LP reales y verificables. A diferencia de las fuentes de ingresos de "simulación de emparejamiento" o "comercio de ciclo interno", los ingresos capturados por esta plataforma provienen de las transacciones reales de emparejamiento de órdenes en la cadena, lo que proporciona una mayor sostenibilidad y resistencia cíclica.
Recientemente, una billetera Web3 líder a nivel mundial ha comenzado a soportar la integración de esta plataforma. Esto no solo abre la puerta a cientos de millones de usuarios, sino que también libera la posibilidad de liquidez por miles de millones de dólares. El TVL actual de la plataforma se acerca a 7 millones de dólares, y la tasa de rendimiento anual se ha estabilizado en un 30%, convirtiéndose en una de las pocas entradas universales que transforman los "ingresos reales del mercado" en "ingresos pasivos para los usuarios".
De los incentivos de bonificación a los beneficios estructurales, ha surgido un nuevo paradigma de ganancias en la cadena.
Ya sea el protocolo perp de cadena completa diseñado para traders profesionales, la red que proporciona infraestructura modular para desarrolladores, o la plataforma integral que abre la capacidad de ganancias reales para los usuarios, todos ellos muestran una tendencia: un nuevo paradigma de "altos rendimientos sostenibles" en la cadena, que ya no depende de subsidios y especulación, sino de la verdadera demanda de comercio y la estructura de eficiencia de capital.
En los últimos años, el capital de Web3 ha rotado en narrativas como airdrops, market making y restaking, pero los sistemas que realmente tienen la capacidad de atravesar ciclos deben estar construidos sobre escenarios de uso reales y capacidades de optimización estructural.
10 millones obtienen un 10% de rendimiento anual, aún es posible—pero la condición es que inviertas en la estructura correcta, no en las tendencias.