Las expectativas de recesión económica en Estados Unidos resurgen, Bitcoin sufre un golpe cíclico.
La situación macroeconómica global, especialmente en el mercado estadounidense, ha experimentado un cambio dramático recientemente.
Los datos de inflación en Estados Unidos aumentaron, la confianza del consumidor cayó a un mínimo de 15 meses, lo que llevó a los comerciantes a comenzar a fijar precios para las expectativas de "recesión económica", lo que provocó que los tres principales índices bursátiles de EE. UU. cayeran rápidamente cerca de la media móvil de 120 días. Los fondos comenzaron a realizar operaciones de refugio seguro, el rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años de EE. UU. cayó rápidamente, y el oro también mostró signos de formación de un techo.
Debido a la influencia del mercado de valores de EE. UU., el Bitcoin, que había estado acumulando impulso, cayó drásticamente en la última semana de febrero, experimentando la mayor corrección y la mayor pérdida de este ciclo.
El análisis sugiere que esta ronda de mercado es esencialmente una corrección del precio del "trading de Trump". Basado en la autoajuste de la política estadounidense y la lógica a medio y largo plazo positiva del mercado de criptomonedas, el Bitcoin podría estar ante una buena oportunidad para la asignación a medio y largo plazo, los inversores pueden considerar aumentar sus posiciones de manera escalonada con cautela.
Finanzas Macroeconómicas: Las expectativas de recesión económica impulsan el mercado a la baja.
Los datos económicos y de empleo publicados por el gobierno de EE.UU. en febrero, así como el caos provocado por la política arancelaria de Trump, se han convertido en dos factores clave que afectan la reciente tendencia del macrofinanciero y el mercado de criptomonedas.
Los datos de empleo central publicados el 7 de febrero muestran que el empleo no agrícola ajustado estacionalmente en enero fue de solo 143,000, muy por debajo de la expectativa de 170,000. La tasa de desempleo fue del 4%, ligeramente por debajo de la expectativa del 4.1%. La fuerte reducción en el tamaño del empleo no agrícola ha intensificado las preocupaciones del mercado sobre una recesión económica en Estados Unidos.
Los datos del IPC publicados el 12 de febrero muestran que la tasa mensual del IPC de enero alcanzó el 0.5%, muy por encima de la expectativa del 0.3%, lo que impulsó la tasa anual al 3%. Los datos de inflación de Estados Unidos han rebotado durante tres meses consecutivos, y el mercado considera que la Reserva Federal tiene razones más que suficientes para retrasar el tiempo de las reducciones de tasas.
El índice de confianza del consumidor de EE. UU. para febrero, publicado el 21 de febrero, fue de 64.7, por debajo del valor inicial de 67.8, cayendo al nivel más bajo en 15 meses. La continua baja confianza del consumidor inevitablemente se trasladará al ámbito empresarial.
Estos datos negativos finalmente socavaron la confianza del mercado. Los tres principales índices bursátiles de EE. UU. cayeron drásticamente, borrando todas las ganancias del mes y continuando a la baja. El Nasdaq cayó un 3.97% en el mes, el Dow Jones un 1.58% y el S&P 500 un 1.42%, mientras que el índice de pequeñas empresas RUT2000 cayó un 5.45%. Tanto el Nasdaq como el S&P 500 cayeron por debajo de la media móvil de 120 días.
Para los traders, el repunte sostenido de la inflación y la posible deterioración de la situación laboral pueden hacer que la sombra de una "recesión" vuelva a cernirse, por lo que reducir las posiciones largas podría ser la mejor opción.
Además de la deterioración de los datos económicos, la caótica toma de decisiones de Trump en su política arancelaria también ha generado un gran pesimismo en los mercados. A finales de enero, anunció un arancel del 25% sobre los productos de México y Canadá, y del 10% sobre los productos de China, aunque luego hubo múltiples cambios. Originalmente, el mercado consideraba la política arancelaria de Trump como una herramienta de negociación política, pero ahora comenzará a aplicarse rápidamente y se convertirá en un factor importante para aumentar la inflación.
La única posibilidad de que las "negociaciones entre Rusia y Ucrania" tengan un impacto positivo en la inflación y las tasas de interés, avanzó bien durante gran parte de febrero, pero a finales de mes hubo un giro dramático. Los países europeos expresaron su apoyo a Ucrania, y la brecha entre EE. UU. y Europa podría seguir profundizándose. Las expectativas de que terminar la guerra aumente la producción de petróleo y reduzca la inflación se han visto muy afectadas.
Desde noviembre del año pasado, el "comercio de Trump" se ha desarrollado en base a expectativas de un fuerte crecimiento económico. Hoy en día, con datos de empleo decepcionantes, inflación elevada y aranceles que agravan las expectativas de inflación, las expectativas del mercado han cambiado, comenzando a salir del "comercio de Trump" e iniciando la valoración de una "recesión económica". Según esta lógica, la caída de los tres principales índices podría ser solo el comienzo.
A mediados de enero, el rendimiento de los bonos del Tesoro de EE. UU. a 10 años ha seguido disminuyendo, pasando del máximo del 4.809% al 4.210%. El gran cambio en el "ancla de precios" refleja una fuerte revisión a la baja en la valoración del mercado de capitales sobre la recesión económica.
A medida que la inflación rebota, surgen señales de recesión y el mercado de valores y los rendimientos de los bonos del gobierno a 10 años caen drásticamente, las expectativas del mercado sobre las rebajas de tasas de la Reserva Federal de EE. UU. este año han aumentado nuevamente, pasando de 1 a 2. Desde un punto de vista técnico, tanto el Nasdaq como el S&P 500 han caído por debajo de la línea de 120 días. Basado en la actual situación crítica, el mercado ha elevado las expectativas de recortes de tasas; si no recibe una respuesta positiva, podría continuar cayendo a corto plazo.
Activos criptográficos: Oportunidades de configuración a medio y largo plazo
En febrero, el precio de apertura de Bitcoin fue de 102414.05 dólares, el precio de cierre fue de 84293.73 dólares, el máximo fue de 102781.65 dólares y el mínimo fue de 78167.81 dólares. Durante todo el mes, cayó un 17.69%, con una reducción de 18113.53 dólares y una amplitud del 24.03%. Desde su punto máximo, ha caído un 28.52%, alcanzando el mayor retroceso desde el inicio de este ciclo (enero de 2023).
La caída mensual se concentró en la última semana, y la rápida caída a corto plazo llevó al mercado a un estado de pánico extremo. El índice de miedo y codicia cayó a 10 puntos el 27 de febrero, el nivel más bajo de este ciclo, cerca de los 6 puntos durante la fase bajista del último ciclo cuando colapsó LUNA.
Técnicamente, el "fondo de Trump" ha sido efectivamente roto a la baja, lo que coincide con la reversión de las acciones estadounidenses en el "comercio de Trump". Las "primeras líneas de tendencia alcista" y "segundas líneas de tendencia alcista" que se habían observado en este ciclo fueron rápidamente superadas en un corto período de tiempo. A fin de mes, el precio de Bitcoin se situó cerca de la media móvil de 200 días.
Además de la correlación con el mercado de acciones de EE. UU., la gran caída del mercado de criptomonedas este mes también está relacionada con eventos negativos internos. El 14 de febrero, el presidente de Argentina promovió la moneda MEME Libra, lo que generó una ola especulativa; posteriormente, el creador retiró fondos, lo que provocó el colapso del precio de la moneda. El 21 de febrero, se sospecha que hackers norcoreanos aprovecharon una vulnerabilidad de un intercambio para robar más de 400,000 ETH y stETH, con un valor de más de 1,500 millones de dólares, convirtiéndose en el ataque más grande en la historia de las criptomonedas. El 23 de febrero, el contrato de Infini fue atacado, con fondos robados que superan los 49 millones de dólares.
Además, el desbloqueo de tokens SOL debido a la liquidación por quiebra de FTX el 1 de marzo alcanzará los 11.2 millones, con un valor total de aproximadamente 2 mil millones de dólares, lo que representa el 2.29% del suministro total de SOL, impulsando la caída del precio de SOL a más del 50% en el mes en un contexto de mercado débil.
Se analiza que la caída más grande en el ciclo del mercado de criptomonedas en febrero se debió directamente a la caída de las acciones estadounidenses impulsada por expectativas de recesión económica, lo que puede entenderse como una corrección de precios del "trade de Trump". Basado en la magnitud de la caída de las acciones estadounidenses, el punto teórico más bajo para Bitcoin podría ser de 73000 dólares, pero considerando que el impacto positivo del gobierno de Trump en los fundamentos de Bitcoin es mucho mayor que el de las acciones estadounidenses, la probabilidad de que se alcance este punto teórico bajo es bastante baja. El ciclo aún continúa, y basado en la autoajuste de la política estadounidense y la lógica a mediano y largo plazo positiva del mercado de criptomonedas, Bitcoin podría estar a punto de recibir una buena oportunidad de asignación a mediano y largo plazo, se puede considerar cautelosamente un aumento escalonado en la compra.
Flujo de capital: Salida significativa de ETF de Bitcoin al contado
Con la disminución del entusiasmo por el comercio de Trump, la entrada de capital en el mercado de criptomonedas en febrero se desaceleró considerablemente. La desaceleración de las entradas interactuó constantemente con la caída de precios, lo que finalmente llevó a que el precio de Bitcoin cayera drásticamente después de consolidarse durante mucho tiempo cerca de los 96000 dólares en la última semana de febrero. El volumen de entrada de capital en febrero disminuyó considerablemente a 2.111 millones de dólares.
La clasificación de los fondos muestra que hay una discrepancia entre el flujo de fondos de los ETFs de Bitcoin y las stablecoins. El canal de stablecoins tuvo una entrada de 5,3 mil millones de dólares durante todo el mes, mientras que el flujo de fondos del canal de ETFs alcanzó una salida de 3,249 millones de dólares.
El ETF de Bitcoin al contado ha dominado el poder de fijación de precios a corto y medio plazo de Bitcoin, por lo tanto, la tendencia del precio de Bitcoin está altamente correlacionada con el mercado de valores estadounidense. Este mes, el canal del ETF de Bitcoin al contado ha registrado salidas superiores a 3.2 mil millones de dólares, estableciendo un récord de venta mensual desde su lanzamiento, convirtiéndose en la razón externa más directa de la caída. La tendencia futura de Bitcoin dependerá principalmente de la mejora de las expectativas económicas en Estados Unidos y de la situación de retorno de fondos del ETF de Bitcoin.
Segunda venta: inversionistas a corto con fichas ensangrentadas
Desde el inicio de la segunda venta en octubre de 2024, 1.12 millones de Bitcoin han pasado de ser tenidos a largo plazo a ser tenidos a corto plazo. La segunda venta se considera una condición necesaria para el final del ciclo del mercado alcista, y la lógica detrás de esto es que, después de que el tamaño de los Bitcoin activos crezca a un cierto nivel, se agotará la liquidez, lo que llevará a la destrucción de la tendencia alcista.
En febrero, los holders a largo plazo mantuvieron la moderación, vendiendo solo 7271 monedas. Los holders a largo plazo existentes ya no prestan atención a la cotización del rango "suelo de Trump" (89000~110000 dólares), eligiendo mantener sus monedas a la espera de un aumento.
La última semana de febrero, los chips manchados de sangre que fueron transferidos provinieron de inversores a corto plazo. El análisis de datos en cadena muestra que, hasta el 24 de febrero, los inversores a corto plazo seguían firmes, pero a partir del 25 comenzaron a romperse. Ese día, solo los inversores a corto plazo en la cadena sufrieron una pérdida de 255 millones de dólares. Este es el segundo día de mayores pérdidas en este ciclo, solo superado por el 5 de agosto de 2024 (pérdida en la cadena de 362 millones). Históricamente, después de que los inversores a corto plazo experimentan pérdidas significativas de este tipo, el mercado suele alcanzar un fondo temporal.
Un análisis en profundidad de la cadena ha revelado que, desde el 24 de febrero, se han añadido 564920.06 monedas de Bitcoin en el rango de 78000 a 89000 dólares, mientras que en el rango de "base de Trump" (89000 a 110000 dólares) se han reducido 412875.03 monedas de Bitcoin.
El rango de "suelo de Trump" se formó entre noviembre del año pasado y febrero de este año, y los poseedores de monedas en este rango son típicos inversores a corto plazo. La venta de chips con pérdidas por parte de los inversores a corto plazo intenta construir un suelo a medio plazo, lo que también consolida el rango de 73000~89000, que tiene menos chips.
Resumen
La venta de fichas con sangre proviene principalmente de inversores a corto plazo, mientras que los poseedores a largo plazo han reducido sus ventas y están esperando un aumento en el precio. El análisis sugiere que el mercado alcista se encuentra actualmente en un estado de continuación, en lugar de una reversión a la baja.
En febrero ocurrió la mayor corrección del ciclo actual de Bitcoin, causada por la revisión a la baja de las expectativas de "recesión económica" en el mercado de valores estadounidense, que se encontraba en máximos históricos, lo que llevó a una gran salida de fondos de ETF de Bitcoin. Su impulso de cambio también provendrá del cambio en las expectativas del mercado de valores estadounidense y del rebote de tendencias.
La estructura interna es relativamente estable, Bitcoin y el mercado de criptomonedas aún operan dentro de la periodicidad, la caída de precios a corto plazo ofrece oportunidades de configuración a medio y largo plazo.
Es necesario prestar atención a la evolución de la macroeconomía de Estados Unidos, las expectativas del mercado y la actitud de la Reserva Federal hacia el reinicio de la reducción de tasas de interés.
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Preocupaciones por la recesión económica resurgen, el retroceso cíclico de Bitcoin alcanza un nuevo máximo.
Las expectativas de recesión económica en Estados Unidos resurgen, Bitcoin sufre un golpe cíclico.
La situación macroeconómica global, especialmente en el mercado estadounidense, ha experimentado un cambio dramático recientemente.
Los datos de inflación en Estados Unidos aumentaron, la confianza del consumidor cayó a un mínimo de 15 meses, lo que llevó a los comerciantes a comenzar a fijar precios para las expectativas de "recesión económica", lo que provocó que los tres principales índices bursátiles de EE. UU. cayeran rápidamente cerca de la media móvil de 120 días. Los fondos comenzaron a realizar operaciones de refugio seguro, el rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años de EE. UU. cayó rápidamente, y el oro también mostró signos de formación de un techo.
Debido a la influencia del mercado de valores de EE. UU., el Bitcoin, que había estado acumulando impulso, cayó drásticamente en la última semana de febrero, experimentando la mayor corrección y la mayor pérdida de este ciclo.
El análisis sugiere que esta ronda de mercado es esencialmente una corrección del precio del "trading de Trump". Basado en la autoajuste de la política estadounidense y la lógica a medio y largo plazo positiva del mercado de criptomonedas, el Bitcoin podría estar ante una buena oportunidad para la asignación a medio y largo plazo, los inversores pueden considerar aumentar sus posiciones de manera escalonada con cautela.
Finanzas Macroeconómicas: Las expectativas de recesión económica impulsan el mercado a la baja.
Los datos económicos y de empleo publicados por el gobierno de EE.UU. en febrero, así como el caos provocado por la política arancelaria de Trump, se han convertido en dos factores clave que afectan la reciente tendencia del macrofinanciero y el mercado de criptomonedas.
Los datos de empleo central publicados el 7 de febrero muestran que el empleo no agrícola ajustado estacionalmente en enero fue de solo 143,000, muy por debajo de la expectativa de 170,000. La tasa de desempleo fue del 4%, ligeramente por debajo de la expectativa del 4.1%. La fuerte reducción en el tamaño del empleo no agrícola ha intensificado las preocupaciones del mercado sobre una recesión económica en Estados Unidos.
Los datos del IPC publicados el 12 de febrero muestran que la tasa mensual del IPC de enero alcanzó el 0.5%, muy por encima de la expectativa del 0.3%, lo que impulsó la tasa anual al 3%. Los datos de inflación de Estados Unidos han rebotado durante tres meses consecutivos, y el mercado considera que la Reserva Federal tiene razones más que suficientes para retrasar el tiempo de las reducciones de tasas.
El índice de confianza del consumidor de EE. UU. para febrero, publicado el 21 de febrero, fue de 64.7, por debajo del valor inicial de 67.8, cayendo al nivel más bajo en 15 meses. La continua baja confianza del consumidor inevitablemente se trasladará al ámbito empresarial.
Estos datos negativos finalmente socavaron la confianza del mercado. Los tres principales índices bursátiles de EE. UU. cayeron drásticamente, borrando todas las ganancias del mes y continuando a la baja. El Nasdaq cayó un 3.97% en el mes, el Dow Jones un 1.58% y el S&P 500 un 1.42%, mientras que el índice de pequeñas empresas RUT2000 cayó un 5.45%. Tanto el Nasdaq como el S&P 500 cayeron por debajo de la media móvil de 120 días.
Para los traders, el repunte sostenido de la inflación y la posible deterioración de la situación laboral pueden hacer que la sombra de una "recesión" vuelva a cernirse, por lo que reducir las posiciones largas podría ser la mejor opción.
Además de la deterioración de los datos económicos, la caótica toma de decisiones de Trump en su política arancelaria también ha generado un gran pesimismo en los mercados. A finales de enero, anunció un arancel del 25% sobre los productos de México y Canadá, y del 10% sobre los productos de China, aunque luego hubo múltiples cambios. Originalmente, el mercado consideraba la política arancelaria de Trump como una herramienta de negociación política, pero ahora comenzará a aplicarse rápidamente y se convertirá en un factor importante para aumentar la inflación.
La única posibilidad de que las "negociaciones entre Rusia y Ucrania" tengan un impacto positivo en la inflación y las tasas de interés, avanzó bien durante gran parte de febrero, pero a finales de mes hubo un giro dramático. Los países europeos expresaron su apoyo a Ucrania, y la brecha entre EE. UU. y Europa podría seguir profundizándose. Las expectativas de que terminar la guerra aumente la producción de petróleo y reduzca la inflación se han visto muy afectadas.
Desde noviembre del año pasado, el "comercio de Trump" se ha desarrollado en base a expectativas de un fuerte crecimiento económico. Hoy en día, con datos de empleo decepcionantes, inflación elevada y aranceles que agravan las expectativas de inflación, las expectativas del mercado han cambiado, comenzando a salir del "comercio de Trump" e iniciando la valoración de una "recesión económica". Según esta lógica, la caída de los tres principales índices podría ser solo el comienzo.
A mediados de enero, el rendimiento de los bonos del Tesoro de EE. UU. a 10 años ha seguido disminuyendo, pasando del máximo del 4.809% al 4.210%. El gran cambio en el "ancla de precios" refleja una fuerte revisión a la baja en la valoración del mercado de capitales sobre la recesión económica.
A medida que la inflación rebota, surgen señales de recesión y el mercado de valores y los rendimientos de los bonos del gobierno a 10 años caen drásticamente, las expectativas del mercado sobre las rebajas de tasas de la Reserva Federal de EE. UU. este año han aumentado nuevamente, pasando de 1 a 2. Desde un punto de vista técnico, tanto el Nasdaq como el S&P 500 han caído por debajo de la línea de 120 días. Basado en la actual situación crítica, el mercado ha elevado las expectativas de recortes de tasas; si no recibe una respuesta positiva, podría continuar cayendo a corto plazo.
Activos criptográficos: Oportunidades de configuración a medio y largo plazo
En febrero, el precio de apertura de Bitcoin fue de 102414.05 dólares, el precio de cierre fue de 84293.73 dólares, el máximo fue de 102781.65 dólares y el mínimo fue de 78167.81 dólares. Durante todo el mes, cayó un 17.69%, con una reducción de 18113.53 dólares y una amplitud del 24.03%. Desde su punto máximo, ha caído un 28.52%, alcanzando el mayor retroceso desde el inicio de este ciclo (enero de 2023).
La caída mensual se concentró en la última semana, y la rápida caída a corto plazo llevó al mercado a un estado de pánico extremo. El índice de miedo y codicia cayó a 10 puntos el 27 de febrero, el nivel más bajo de este ciclo, cerca de los 6 puntos durante la fase bajista del último ciclo cuando colapsó LUNA.
Técnicamente, el "fondo de Trump" ha sido efectivamente roto a la baja, lo que coincide con la reversión de las acciones estadounidenses en el "comercio de Trump". Las "primeras líneas de tendencia alcista" y "segundas líneas de tendencia alcista" que se habían observado en este ciclo fueron rápidamente superadas en un corto período de tiempo. A fin de mes, el precio de Bitcoin se situó cerca de la media móvil de 200 días.
Además de la correlación con el mercado de acciones de EE. UU., la gran caída del mercado de criptomonedas este mes también está relacionada con eventos negativos internos. El 14 de febrero, el presidente de Argentina promovió la moneda MEME Libra, lo que generó una ola especulativa; posteriormente, el creador retiró fondos, lo que provocó el colapso del precio de la moneda. El 21 de febrero, se sospecha que hackers norcoreanos aprovecharon una vulnerabilidad de un intercambio para robar más de 400,000 ETH y stETH, con un valor de más de 1,500 millones de dólares, convirtiéndose en el ataque más grande en la historia de las criptomonedas. El 23 de febrero, el contrato de Infini fue atacado, con fondos robados que superan los 49 millones de dólares.
Además, el desbloqueo de tokens SOL debido a la liquidación por quiebra de FTX el 1 de marzo alcanzará los 11.2 millones, con un valor total de aproximadamente 2 mil millones de dólares, lo que representa el 2.29% del suministro total de SOL, impulsando la caída del precio de SOL a más del 50% en el mes en un contexto de mercado débil.
Se analiza que la caída más grande en el ciclo del mercado de criptomonedas en febrero se debió directamente a la caída de las acciones estadounidenses impulsada por expectativas de recesión económica, lo que puede entenderse como una corrección de precios del "trade de Trump". Basado en la magnitud de la caída de las acciones estadounidenses, el punto teórico más bajo para Bitcoin podría ser de 73000 dólares, pero considerando que el impacto positivo del gobierno de Trump en los fundamentos de Bitcoin es mucho mayor que el de las acciones estadounidenses, la probabilidad de que se alcance este punto teórico bajo es bastante baja. El ciclo aún continúa, y basado en la autoajuste de la política estadounidense y la lógica a mediano y largo plazo positiva del mercado de criptomonedas, Bitcoin podría estar a punto de recibir una buena oportunidad de asignación a mediano y largo plazo, se puede considerar cautelosamente un aumento escalonado en la compra.
Flujo de capital: Salida significativa de ETF de Bitcoin al contado
Con la disminución del entusiasmo por el comercio de Trump, la entrada de capital en el mercado de criptomonedas en febrero se desaceleró considerablemente. La desaceleración de las entradas interactuó constantemente con la caída de precios, lo que finalmente llevó a que el precio de Bitcoin cayera drásticamente después de consolidarse durante mucho tiempo cerca de los 96000 dólares en la última semana de febrero. El volumen de entrada de capital en febrero disminuyó considerablemente a 2.111 millones de dólares.
La clasificación de los fondos muestra que hay una discrepancia entre el flujo de fondos de los ETFs de Bitcoin y las stablecoins. El canal de stablecoins tuvo una entrada de 5,3 mil millones de dólares durante todo el mes, mientras que el flujo de fondos del canal de ETFs alcanzó una salida de 3,249 millones de dólares.
El ETF de Bitcoin al contado ha dominado el poder de fijación de precios a corto y medio plazo de Bitcoin, por lo tanto, la tendencia del precio de Bitcoin está altamente correlacionada con el mercado de valores estadounidense. Este mes, el canal del ETF de Bitcoin al contado ha registrado salidas superiores a 3.2 mil millones de dólares, estableciendo un récord de venta mensual desde su lanzamiento, convirtiéndose en la razón externa más directa de la caída. La tendencia futura de Bitcoin dependerá principalmente de la mejora de las expectativas económicas en Estados Unidos y de la situación de retorno de fondos del ETF de Bitcoin.
Segunda venta: inversionistas a corto con fichas ensangrentadas
Desde el inicio de la segunda venta en octubre de 2024, 1.12 millones de Bitcoin han pasado de ser tenidos a largo plazo a ser tenidos a corto plazo. La segunda venta se considera una condición necesaria para el final del ciclo del mercado alcista, y la lógica detrás de esto es que, después de que el tamaño de los Bitcoin activos crezca a un cierto nivel, se agotará la liquidez, lo que llevará a la destrucción de la tendencia alcista.
En febrero, los holders a largo plazo mantuvieron la moderación, vendiendo solo 7271 monedas. Los holders a largo plazo existentes ya no prestan atención a la cotización del rango "suelo de Trump" (89000~110000 dólares), eligiendo mantener sus monedas a la espera de un aumento.
La última semana de febrero, los chips manchados de sangre que fueron transferidos provinieron de inversores a corto plazo. El análisis de datos en cadena muestra que, hasta el 24 de febrero, los inversores a corto plazo seguían firmes, pero a partir del 25 comenzaron a romperse. Ese día, solo los inversores a corto plazo en la cadena sufrieron una pérdida de 255 millones de dólares. Este es el segundo día de mayores pérdidas en este ciclo, solo superado por el 5 de agosto de 2024 (pérdida en la cadena de 362 millones). Históricamente, después de que los inversores a corto plazo experimentan pérdidas significativas de este tipo, el mercado suele alcanzar un fondo temporal.
Un análisis en profundidad de la cadena ha revelado que, desde el 24 de febrero, se han añadido 564920.06 monedas de Bitcoin en el rango de 78000 a 89000 dólares, mientras que en el rango de "base de Trump" (89000 a 110000 dólares) se han reducido 412875.03 monedas de Bitcoin.
El rango de "suelo de Trump" se formó entre noviembre del año pasado y febrero de este año, y los poseedores de monedas en este rango son típicos inversores a corto plazo. La venta de chips con pérdidas por parte de los inversores a corto plazo intenta construir un suelo a medio plazo, lo que también consolida el rango de 73000~89000, que tiene menos chips.
Resumen
La venta de fichas con sangre proviene principalmente de inversores a corto plazo, mientras que los poseedores a largo plazo han reducido sus ventas y están esperando un aumento en el precio. El análisis sugiere que el mercado alcista se encuentra actualmente en un estado de continuación, en lugar de una reversión a la baja.
En febrero ocurrió la mayor corrección del ciclo actual de Bitcoin, causada por la revisión a la baja de las expectativas de "recesión económica" en el mercado de valores estadounidense, que se encontraba en máximos históricos, lo que llevó a una gran salida de fondos de ETF de Bitcoin. Su impulso de cambio también provendrá del cambio en las expectativas del mercado de valores estadounidense y del rebote de tendencias.
La estructura interna es relativamente estable, Bitcoin y el mercado de criptomonedas aún operan dentro de la periodicidad, la caída de precios a corto plazo ofrece oportunidades de configuración a medio y largo plazo.
Es necesario prestar atención a la evolución de la macroeconomía de Estados Unidos, las expectativas del mercado y la actitud de la Reserva Federal hacia el reinicio de la reducción de tasas de interés.