Análisis de negocio de Bitdeer: impulso dual de chips desarrollados internamente y Potencia computacional de IA
El ciervo bit (BTDR) ha publicado recientemente datos operativos de noviembre, lo que ha generado interés en el mercado. Su minero A2, desarrollado internamente, ha comenzado la producción en masa, con un primer lote de 30,000 unidades puesto a la venta en el mercado.
Ventas de chips de auto-desarrollo y máquinas mineras: competencia central
La capacidad de chips autodesarrollados es una ventaja competitiva clave para los fabricantes de máquinas mineras. En los últimos seis meses, Bitdeer ha completado con éxito el primer lote de chips para las máquinas mineras A2 y A3. Según información pública, los parámetros operativos de la máquina minera A2 han alcanzado el nivel histórico óptimo de todas las máquinas mineras en venta y operativas en el mercado. La A3, que aún no ha sido lanzada oficialmente, tiene el potencial de convertirse en el producto de máquina minera con la mayor potencia computacional individual y la mejor relación de consumo energético, según los parámetros conocidos. Teniendo en cuenta su rendimiento excepcional, la A3 podría utilizarse principalmente para el despliegue de potencia computacional propia de la empresa en el corto plazo, con una baja probabilidad de venta al público.
Distribución de recursos energéticos
Hasta finales de noviembre, la empresa ha completado el despliegue de 895MW de campos eléctricos en EE. UU., Noruega y Bután. Además, hay 1645MW de proyectos en construcción, de los cuales se espera que 1415MW se terminen por completo a mediados y finales de 2025. La empresa también ha establecido un departamento dedicado a la adquisición de más proyectos de campos eléctricos, y se espera que en 2026 se agreguen más de 1GW de recursos de campos eléctricos. Cabe destacar que el precio promedio de la electricidad de todos los campos eléctricos autooperados de la empresa es de menos de 0.04 dólares por kilovatio-hora, lo que la coloca en una posición de liderazgo absoluto en la industria.
Análisis del modelo de ganancias
Según las predicciones del modelo, el precio de apagado del campo minero autogestionado de BitDeer es de aproximadamente 35,000 dólares por Bitcoin. Cuando el precio de Bitcoin supere los 150,000 dólares, la velocidad de crecimiento de las ganancias antes de impuestos del campo minero autogestionado de BitDeer superará la velocidad de aumento del precio de Bitcoin. Si el precio de Bitcoin alcanza los 200,000 dólares, la tasa de ganancias antes de impuestos del campo minero autogestionado de BitDeer se acercará al 80%.
Sin embargo, el mercado todavía tiene dos grandes dudas sobre la primera curva de crecimiento de Xiao Lu:
Problemas de la proporción entre la venta de mineros y el uso propio. Se espera que a mediados de 2025, la reserva de energía de Xiaolu alcance los 2.3GW. Si se equipan completamente con mineros A3, la potencia computacional propia se acercará a 220EH/s, lo que representará aproximadamente el 20% de la potencia computacional total de la red a finales de 2025. Teniendo en cuenta la situación actual de efectivo de la empresa y las necesidades de financiamiento futuro, puede ser necesario buscar un equilibrio entre la venta de mineros y la potencia computacional propia.
Relación de competencia con Bitmain. El núcleo de la competencia comercial radica en el rendimiento de las máquinas mineras y el costo de potencia computacional propia. Actualmente, Bitdeer tiene una ventaja clara en estos dos aspectos.
AI Potencia computacional: Segunda curva de crecimiento
Además del negocio tradicional de las máquinas mineras, Little Deer ha comenzado a desplegar chips Nvidia H200 en el centro de datos TIER3, estableciendo una presencia en el mercado de potencia computacional de IA. La compañía planea invertir al menos 200 MW de electricidad a corto plazo para desplegar los chips de alta gama de Nvidia, atendiendo la demanda de computación en la nube de clientes como MEGA 7, utilizando un modelo operativo similar al de COREWEAVE.
Sugerencias de inversión y valoración
El ciervo se encuentra actualmente en un momento favorable de desarrollo, y se espera que la primera y segunda curva de crecimiento se eleven simultáneamente. Entre las empresas mineras de acciones estadounidenses, el ciervo podría ser la inversión más rentable.
Según el estándar de valoración promedio de 170 millones de dólares/EHs de las principales empresas mineras de América del Norte, se prevé que en los próximos dos años el verdadero campo minero de Xiaolu alcanzará entre 120 y 220 EH/s, lo que corresponde a un valor de mercado de aproximadamente 20.4 a 37.4 mil millones de dólares, lo que representa un potencial de aumento de entre 4.8 y 9.7 veces respecto al precio actual de las acciones.
Riesgo de inversión
Riesgo de fluctuación del precio del Bitcoin
Las sanciones potenciales podrían afectar el suministro de chips de TSMC
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quietly_staking
· 07-19 00:26
Solo deja un espacio y eso es todo.
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OnChainArchaeologist
· 07-16 06:04
¡Enrollarse es la verdadera razón!
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CryptoNomics
· 07-16 03:43
la verdad es que su minero a2 es estadísticamente insignificante en el gran esquema de la distribución del hashrate de btc
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MEVictim
· 07-16 03:41
Rig de Minera es realmente rentable.
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SocialFiQueen
· 07-16 03:22
Relación calidad-precio 666
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BugBountyHunter
· 07-16 03:19
¡Rig de Minera ya en producción en masa, está asegurado!
Bit小鹿 doble tracción: el chip de investigación y desarrollo propio lidera la disposición de potencia computacional de IA y acelera
Análisis de negocio de Bitdeer: impulso dual de chips desarrollados internamente y Potencia computacional de IA
El ciervo bit (BTDR) ha publicado recientemente datos operativos de noviembre, lo que ha generado interés en el mercado. Su minero A2, desarrollado internamente, ha comenzado la producción en masa, con un primer lote de 30,000 unidades puesto a la venta en el mercado.
Ventas de chips de auto-desarrollo y máquinas mineras: competencia central
La capacidad de chips autodesarrollados es una ventaja competitiva clave para los fabricantes de máquinas mineras. En los últimos seis meses, Bitdeer ha completado con éxito el primer lote de chips para las máquinas mineras A2 y A3. Según información pública, los parámetros operativos de la máquina minera A2 han alcanzado el nivel histórico óptimo de todas las máquinas mineras en venta y operativas en el mercado. La A3, que aún no ha sido lanzada oficialmente, tiene el potencial de convertirse en el producto de máquina minera con la mayor potencia computacional individual y la mejor relación de consumo energético, según los parámetros conocidos. Teniendo en cuenta su rendimiento excepcional, la A3 podría utilizarse principalmente para el despliegue de potencia computacional propia de la empresa en el corto plazo, con una baja probabilidad de venta al público.
Distribución de recursos energéticos
Hasta finales de noviembre, la empresa ha completado el despliegue de 895MW de campos eléctricos en EE. UU., Noruega y Bután. Además, hay 1645MW de proyectos en construcción, de los cuales se espera que 1415MW se terminen por completo a mediados y finales de 2025. La empresa también ha establecido un departamento dedicado a la adquisición de más proyectos de campos eléctricos, y se espera que en 2026 se agreguen más de 1GW de recursos de campos eléctricos. Cabe destacar que el precio promedio de la electricidad de todos los campos eléctricos autooperados de la empresa es de menos de 0.04 dólares por kilovatio-hora, lo que la coloca en una posición de liderazgo absoluto en la industria.
Análisis del modelo de ganancias
Según las predicciones del modelo, el precio de apagado del campo minero autogestionado de BitDeer es de aproximadamente 35,000 dólares por Bitcoin. Cuando el precio de Bitcoin supere los 150,000 dólares, la velocidad de crecimiento de las ganancias antes de impuestos del campo minero autogestionado de BitDeer superará la velocidad de aumento del precio de Bitcoin. Si el precio de Bitcoin alcanza los 200,000 dólares, la tasa de ganancias antes de impuestos del campo minero autogestionado de BitDeer se acercará al 80%.
Sin embargo, el mercado todavía tiene dos grandes dudas sobre la primera curva de crecimiento de Xiao Lu:
Problemas de la proporción entre la venta de mineros y el uso propio. Se espera que a mediados de 2025, la reserva de energía de Xiaolu alcance los 2.3GW. Si se equipan completamente con mineros A3, la potencia computacional propia se acercará a 220EH/s, lo que representará aproximadamente el 20% de la potencia computacional total de la red a finales de 2025. Teniendo en cuenta la situación actual de efectivo de la empresa y las necesidades de financiamiento futuro, puede ser necesario buscar un equilibrio entre la venta de mineros y la potencia computacional propia.
Relación de competencia con Bitmain. El núcleo de la competencia comercial radica en el rendimiento de las máquinas mineras y el costo de potencia computacional propia. Actualmente, Bitdeer tiene una ventaja clara en estos dos aspectos.
AI Potencia computacional: Segunda curva de crecimiento
Además del negocio tradicional de las máquinas mineras, Little Deer ha comenzado a desplegar chips Nvidia H200 en el centro de datos TIER3, estableciendo una presencia en el mercado de potencia computacional de IA. La compañía planea invertir al menos 200 MW de electricidad a corto plazo para desplegar los chips de alta gama de Nvidia, atendiendo la demanda de computación en la nube de clientes como MEGA 7, utilizando un modelo operativo similar al de COREWEAVE.
Sugerencias de inversión y valoración
El ciervo se encuentra actualmente en un momento favorable de desarrollo, y se espera que la primera y segunda curva de crecimiento se eleven simultáneamente. Entre las empresas mineras de acciones estadounidenses, el ciervo podría ser la inversión más rentable.
Según el estándar de valoración promedio de 170 millones de dólares/EHs de las principales empresas mineras de América del Norte, se prevé que en los próximos dos años el verdadero campo minero de Xiaolu alcanzará entre 120 y 220 EH/s, lo que corresponde a un valor de mercado de aproximadamente 20.4 a 37.4 mil millones de dólares, lo que representa un potencial de aumento de entre 4.8 y 9.7 veces respecto al precio actual de las acciones.
Riesgo de inversión