Visión general del mercado

Principales tendencias del mercado

• El índice de sentimiento del mercado cayó del 91% al 53%. Aunque todavía se encuentra en la zona de codicia, BTC mantiene una oscilación en niveles altos mientras que las altcoins enfrentan una presión generalizada, lo que muestra un aumento de la diferenciación en el mercado.

• El valor de mercado de USDT y USDC ha aumentado simultáneamente (un +2.91% y un +3.23%, respectivamente), y el TVL total de DeFi sigue aumentando hasta los 54.1 mil millones de dólares, lo que indica que el mercado en general sigue atrayendo nuevos fondos.

• El sector DeFi lidera el mercado con una tasa de retorno semanal del 16.47%, y el volumen de transacciones de una determinada bolsa alcanzó un nuevo máximo en 2024 (63 mil millones de dólares), mostrando un fuerte impulso de desarrollo.

• El mercado de las Meme coins regresa a la vista del mercado, mostrando una actuación activa en medio de la volatilidad del mercado, trayendo nueva liquidez y puntos de crecimiento de usuarios.

• Los proyectos de intercambios descentralizados están obteniendo la máxima atención, mientras que los sectores de IA, juegos y otros muestran un rendimiento débil, lo que refleja que los puntos calientes del mercado se están concentrando en la infraestructura y la liquidez.

• Se recomienda a los inversores que mantengan la cautela, centrándose en las oportunidades de proyectos de re-staking y en el sector de los intercambios descentralizados, al mismo tiempo que prestan atención a la posible volatilidad del mercado que podría surgir de la reunión de política monetaria de la Reserva Federal la próxima semana.

Análisis del índice de sentimiento del mercado

• El índice de sentimiento del mercado cayó del 91% de la semana pasada al 53%, permaneciendo en la zona alcista.

• Las altcoins tuvieron un desempeño inferior al índice de referencia esta semana, mostrando una tendencia de descenso fluctuante. Después de una caída en la primera mitad de la semana, la mayoría de los activos no pudieron recuperar sus pérdidas. Debido a la influencia de las posiciones apalancadas, el mercado experimentó liquidaciones forzadas de aproximadamente 2,000 millones de dólares, y las posiciones largas se desapalancaron significativamente. Dada la estructura actual del mercado, se espera que las altcoins mantengan una sincronización con el índice de referencia a corto plazo, siendo baja la probabilidad de un mercado independiente.

Descripción general de la tendencia del mercado

• El mercado de criptomonedas se encuentra en una tendencia de amplia fluctuación esta semana, y el índice de sentimiento sigue en fase alcista.

• Los proyectos de criptomonedas relacionados con las finanzas descentralizadas se destacan, mostrando que el mercado sigue prestando atención a la mejora de los rendimientos básicos.

• Los proyectos de intercambio descentralizado tuvieron un buen desempeño esta semana, lo que muestra que los inversores en la cadena han comenzado a participar activamente en las actividades de inversión en la cadena.

• Esta semana, la pista Meme ha vuelto a estar en el punto de vista y ha comenzado a atraer la atención del mercado.

Carreras de tendencia

Intercambio descentralizado

Esta semana, debido a la gran volatilidad de los precios del mercado en general, se han creado muchas oportunidades de ganancias para los inversores. Los inversores en la cadena han estado utilizando intercambios descentralizados para realizar transacciones, y con la entrada continua de capital y usuarios en este sector, se ha impulsado el crecimiento de proyectos relacionados durante esta semana.

datos on-chain de un intercambio descentralizado

Los datos más intuitivos para observar los exchanges descentralizados son el TVL y el volumen de transacciones, estos dos indicadores pueden reflejar directamente la situación de este sector.

• TVL: El TVL de los proyectos relacionados ha aumentado rápidamente esta semana, pasando de 25.22B la semana pasada a 26.58B en la actualidad, con un aumento del 5.39%, lo que indica que los fondos están ingresando activamente en los proyectos relacionados.

• Volumen de operaciones semanal: El volumen de operaciones de esta semana alcanzó el nivel más alto desde mediados de 2024, alcanzando los 63,000 millones de dólares, y el volumen de operaciones en las últimas 24 horas alcanzó los 7,580 millones de dólares, lo que indica un aumento significativo en el volumen de operaciones en este sector.

Este sector muestra una clara tendencia de actualización del modelo de negocio. Proyectos representados por ciertos protocolos líderes están experimentando una transformación estratégica de funciones de transacción únicas hacia una infraestructura financiera integral. Este camino evolutivo se manifiesta en: protocolos basados en arquitecturas de cadenas propias, logrando integración vertical a través de la agregación de funciones, creando un ecosistema de servicios financieros descentralizados todo en uno. Esta innovación arquitectónica marca que esta pista está evolucionando de un nivel de transacción único hacia una infraestructura financiera completa, y se está llevando a cabo una reestructuración del valor de la pista.

SUI

El ecosistema Sui ha sido bastante discutido en el mercado esta semana, el precio de SUI ha aumentado un 7.8% esta semana, superando el rendimiento de BTC y ETH, y los proyectos de finanzas descentralizadas en el ecosistema Sui han tenido un rendimiento de crecimiento excepcional esta semana.

Datos de proyectos de finanzas descentralizadas en la cadena Sui

• TVL: El TVL de Sui ha aumentado rápidamente esta semana, subiendo de 1.598b la semana pasada a 1.793b en la actualidad, lo que representa un aumento del 12.88%. Se puede ver que los fondos en la cadena están ingresando activamente a la cadena Sui.

• Cuentas: El número total de usuarios en la cadena Sui ha alcanzado 66,543,317, un aumento de 2,184,755 en comparación con los 64,358,562 de la semana pasada, lo que representa un crecimiento del 3.39%. Aunque el aumento puede no parecer grande, el hecho de que se haya logrado crecimiento en medio de la volatilidad del mercado esta semana también indica que la cadena Sui tiene cierta capacidad para atraer tráfico.

• Volumen de transacciones en el intercambio: Los principales intercambios en la cadena Sui son: Cetus, Aftermath Finance y BlueMove DEX. Esta semana, el volumen total de transacciones en los intercambios de la cadena Sui superó los 35 mil millones de dólares, con un volumen diario promedio de 466 millones de dólares, lo que demuestra que los intercambios en la cadena Sui son muy activos.

• Incremento de TVL en proyectos de finanzas descentralizadas: Los tres proyectos con mayor clasificación de TVL en el ecosistema Sui son NAVI Protocol, Suilend y Aftermath Finance, que pertenecen a las categorías de préstamos y exchanges, con tasas de crecimiento de TVL de 1.14%, 17.22% y 1.72% esta semana, respectivamente. Se puede observar que, a pesar de la tendencia de fluctuación, el capital en el ecosistema Sui sigue entrando en proyectos de finanzas descentralizadas.

Para juzgar si una cadena pública es popular en el mercado, el criterio más directo es el cambio en su TVL. Basado en los datos anteriores, podemos ver que en esta etapa la cadena Sui mantiene un desarrollo rápido. Dado que el precio de SUI es más fuerte que el del mercado, los activos subyacentes de Sui están en constante aumento, lo que impulsa el crecimiento del APY de sus proyectos de finanzas descentralizadas en la cadena. Al mismo tiempo, el mercado en general tiene una gran volatilidad, lo que presenta oportunidades de ganancias, por lo que atrae a una gran cantidad de usuarios en la cadena para participar, impulsando el desarrollo de todo el ecosistema de Sui.

Sector de finanzas descentralizadas

Clasificación del crecimiento de TVL

Los 5 principales proyectos del mercado con el mayor aumento de TVL en la última semana (sin incluir proyectos públicos con TVL menor, estándar de 30 millones de dólares):

| Nombre del proyecto | Aumento en los últimos siete días | TVL (millones) | |-------------|--------|--------------| | Synthetix | 87.69% | 576.82 | | Babilonia | 67.32% | 3782.36 | | Dinero habitual | 53.61% | 833.76 | | BounceBit | 50.31% | 664.98 | | Equilibria | 40.27% | 281.03 |

Synthetix (SNX): (Índice de recomendación: ⭐️⭐️⭐️⭐️)

• Introducción al proyecto: Synthetix es un protocolo de activos sintéticos descentralizado basado en Ethereum, diseñado para proporcionar exposición en cadena a activos del mundo real a través de la tecnología blockchain. Las funciones principales de Synthetix incluyen permitir a los usuarios acuñar activos sintéticos mediante la garantía de sus tokens SNX.

• Últimos desarrollos: Esta semana, Synthetix aumentó el APY para los usuarios de LP, mediante la implementación de SCCP-373, elevando la participación de las tarifas de transacción de V3 LP del 40% al 60%. Al mismo tiempo, Synthetix Treasury tiene la intención de cobrar algunas tarifas a los integradores para aumentar los ingresos de V3 LP. Además, Synthetix anunció esta semana la finalización de la adquisición de la plataforma de tokens apalancados TLX, que integrará las funciones de tokens apalancados de TLX, impulsará el lanzamiento mediante la mejora de parámetros y el redeployment de contratos, y lanzará un programa de incentivos para tokens apalancados.

Babylon (no emitido): (índice de recomendación: ⭐️⭐️⭐️⭐️⭐️)

• Descripción del proyecto: El proyecto Babylon es una iniciativa que tiene como objetivo utilizar la seguridad de Bitcoin para mejorar la seguridad de otras blockchains de prueba de participación. La idea principal es activar los activos de Bitcoin inactivos a través de un mecanismo de staking sin confianza, resolviendo la contradicción entre la búsqueda de seguridad de los activos por parte de los poseedores de Bitcoin y la participación en proyectos de alta rentabilidad.

• Últimos desarrollos: Aunque esta semana los precios del mercado han fluctuado bastante, el rendimiento de BTC ha sido muy sólido, manteniéndose en un nivel alto. Además, los usuarios son en general optimistas sobre el desarrollo futuro de BTC, por lo que están más decididos a mantenerlo y al mismo tiempo quieren liberar la liquidez de su BTC, lo que los llevará a elegir más proyectos de generación de ingresos basados en BTC. Además, esta semana, una plataforma de intercambio anunció que se puede apostar BTC directamente desde la cuenta para obtener beneficios en Babylon, lo que ha traído un gran flujo de nuevos fondos a Babylon. Al mismo tiempo, durante el período de la actividad, se ofrece a los usuarios que participen en la actividad un aumento de puntos de hasta el 12%, lo que ha incentivado a muchos usuarios a participar.

Usual Money (USUAL): (Índice de recomendación: ⭐️⭐️⭐️)

• Descripción del proyecto: Usual Money es un proyecto de stablecoin respaldado por una plataforma de intercambio, que tiene como objetivo proporcionar una nueva solución de stablecoin a través de un enfoque descentralizado. El mecanismo central del proyecto incluye tres tokens principales: la stablecoin USD0, el producto de bonos USD0++ y el token de gobernanza USUAL.

• Últimos desarrollos: Recientemente, Usual Money realizó una actualización de Checker. Después de la actualización, el rendimiento anualizado de los tenedores del producto de bonos USD0++ alcanzó el 48%. El APY promedio de USD0/USD0++ en Curve es del 54%, y la tasa de rendimiento anualizada promedio de USD0/USDC es del 52%. Al mismo tiempo, se redujo la cantidad de acuñación de USUAL en un 17%, lo que elevó el precio de USUAL. Esto ha atraído a muchos usuarios a participar en Usual Money para obtener altos rendimientos de arbitraje anualizado.

BounceBit (BB): (índice de recomendación: ⭐️⭐️⭐️⭐️)

• Introducción al proyecto: BounceBit es una capa base de re-staking en el ecosistema de Bitcoin. Diseñada en colaboración profunda con una plataforma de intercambio, estructura componentes de CeDeFi de alto rendimiento; además, construye su propia BounceBit Chain para crear escenarios de uso concretos para el re-staking.

• Últimos desarrollos: recientemente, BounceBit ha aumentado las tasas de interés de staking de varios tokens, alcanzando un rendimiento anualizado del 54.25% para USDT a 30 días, del 24.55% para BTC a 30 días, del 37.13% para BNB a 30 días y del 37.7% para ETH a 30 días, lo que ha atraído a una gran cantidad de usuarios a invertir sus activos en BounceBit para participar en el staking. Al mismo tiempo, esta semana BounceBit ha establecido una colaboración con Ondo para introducir RWA tokenizados en BounceBit, comenzando a incursionar en el sector de RWA.

Equilibria (EQB): (Índice de recomendación: ⭐️⭐️⭐️)

• Descripción del proyecto: Equilibria es un proyecto de piscina de minería, cuyo objetivo principal es crear altos rendimientos para los usuarios. Utiliza el modelo de aumento de rendimiento veToken adoptado por Pendle, proporcionando mayores rendimientos a los LP a través de la versión tokenizada ePENDLE de vePENDLE, y ofreciendo recompensas adicionales a los poseedores de PENDLE.

• Últimos desarrollos: Esta semana, Equilibria y Curve fortalecieron su colaboración y lanzaron el primer pool mejorado, el pool scrvUSD, para aumentar los rendimientos de los usuarios. Posteriormente, se añadieron los pools mejorados SolvBTC, cmETH y ePENDLE, elevando la APY de los usuarios hasta un 59%, lo que atrajo a una gran cantidad de usuarios para participar en la arbitraje.

En resumen, podemos ver que los proyectos con un crecimiento rápido en TVL esta semana se concentran principalmente en el sector de rendimiento de stablecoins (piscinas de metralleta).

Desempeño general de la pista

• Crecimiento constante en la capitalización de las stablecoins: USDT ha crecido de 141 mil millones de dólares la semana pasada a 145.1 mil millones de dólares, con un aumento del 2.91%; USDC ha crecido de 40.2 mil millones de dólares la semana pasada a 41.5 mil millones de dólares, con un aumento del 3.23%. Se puede observar que esta semana tanto USDT, que se centra principalmente en el mercado no estadounidense, como USDC, que se centra en el mercado estadounidense, han mostrado un crecimiento, lo que indica que todo el mercado sigue recibiendo un flujo constante de capital.

• La liquidez está aumentando gradualmente: la tasa de arbitraje sin riesgo en los mercados tradicionales sigue cayendo debido a la continua reducción de tasas, mientras que la tasa de arbitraje de los proyectos de finanzas descentralizadas en la cadena está aumentando debido al incremento en el valor de los activos criptográficos, regresar a las finanzas descentralizadas será una muy buena opción.

• Situación de fondos: El TVL de los proyectos de finanzas descentralizadas ha aumentado de 53.2 mil millones de dólares la semana pasada a 54.1 mil millones de dólares en la actualidad, con un aumento de fondos que alcanzó el 1.69%. Esta semana continúa con un crecimiento positivo y mantiene una tendencia de aumento constante durante casi dos meses, lo que demuestra que hay un flujo constante de fondos hacia los proyectos relacionados.

Análisis en profundidad

Impulso de aumento: