La Reserva Federal (FED) baja las tasas de interés, iniciando un nuevo ciclo de flexibilización, y el mercado de criptomonedas experimenta un impulso al alza.
La Reserva Federal (FED) comenzó como se esperaba una reducción de 50 puntos básicos en las tasas de interés, iniciando oficialmente un nuevo ciclo de disminución de tasas. La liquidez global entrará en una nueva fase de expansión, lo que tendrá un profundo impacto en los mercados financieros globales. Como resultado, los mercados bursátiles globales han subido en general, con el S&P 500 y el índice Dow Jones alcanzando nuevos máximos, y los mercados bursátiles de la región de Asia-Pacífico destacándose especialmente. El mercado de encriptación también se beneficia de esto, con el precio de Bitcoin superando la barrera de los 66000 dólares, lo que sugiere que una nueva ronda de Subir podría estar gestándose.
Antes de la reunión de este mes de La Reserva Federal (FED), Estados Unidos publicó los últimos datos de empleo no agrícola e inflación. Los datos muestran que se añadieron 142,000 empleos no agrícolas en Estados Unidos, por debajo de lo esperado; el CPI de agosto aumentó un 2.5% interanual, cayendo durante cinco meses consecutivos. En este momento clave de recortes de tasas, los datos de empleo no agrícola que no cumplen con las expectativas pueden ser, de hecho, un factor positivo, aumentando las expectativas del mercado sobre un recorte de tasas.
Luego, la Reserva Federal (FED) de Estados Unidos anunció una reducción de 50 puntos básicos en el rango objetivo de la tasa de fondos federales, a entre 4.75% y 5.00%. Esto marca el inicio de un nuevo ciclo de reducción de tasas por parte de la Reserva Federal (FED) después de cuatro años. El ciclo de liquidez global entra así en una nueva fase de relajación, los inversores pueden respirar un poco más tranquilos.
Después de la reducción de tasas de interés, la tendencia de cambio de los principales activos es la siguiente:
Bonos del Tesoro de EE. UU.: suelen subir antes de una reducción de tasas, el mercado anticipa las expectativas de reducción de tasas. Después de la reducción de tasas, la volatilidad a corto plazo puede aumentar, y la tendencia a largo plazo depende de la situación de la recuperación económica.
Oro: Su rendimiento fue bueno antes de la disminución de tasas, debido a que la demanda de refugio seguro Subir. Después de la disminución de tasas, podría seguir siendo preferido, pero también dependerá de si la economía tiene un "aterrizaje suave" y otros factores del mercado.
Índice Nasdaq: En un ciclo de recortes de tasas de interés en recesión, el rendimiento depende de la recuperación de los fundamentos. Después de un recorte preventivo de tasas, el mercado de valores suele subir debido a los efectos económicos positivos.
Bitcoin: En comparación con el ciclo de recortes de tasas de 2019, la corrección de 2024 bajo la influencia de las expectativas de recortes de tasas llega más temprano. Puede haber fluctuaciones o correcciones a corto plazo, pero a largo plazo se espera un aumento, y se prevé que la magnitud y el tiempo de la corrección sean menores que en 2019.
Después de la reducción de tasas, el flujo de fondos hacia los ETF de oro y los ETF de acciones puede reflejar los cambios en las preferencias del mercado por diferentes activos. Los ajustes en las proyecciones del PIB, la tasa de desempleo y la inflación por parte de La Reserva Federal (FED) afectarán la percepción del mercado sobre las perspectivas económicas, lo que a su vez influirá en los precios de los activos. Aunque la reducción de tasas podría mejorar el sentimiento del mercado y aumentar la demanda de activos de riesgo, la discrepancia entre las expectativas del mercado y los datos económicos reales también puede provocar volatilidad. Estos cambios están influenciados por una variedad de factores, incluyendo datos económicos, expectativas del mercado y la dirección de las políticas.
El recorte de tasas de esta vez supera ligeramente las expectativas de Wall Street. Históricamente, solo en momentos de recesión económica, la Reserva Federal (FED) ha realizado un primer recorte de tasas de 50 puntos básicos. Sin embargo, el discurso del presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, indica que la economía estadounidense sigue funcionando dentro de un rango controlable y no hay grandes preocupaciones sobre una recesión. Este recorte de tasas se considera un "recorte de tasas preventivo", y el inicio de 50 puntos básicos demuestra la determinación de la Reserva Federal (FED) para enfrentar el riesgo de recesión. Pero un comienzo agresivo no significa que se mantendrán políticas agresivas de forma continua. La Reserva Federal (FED) ha reducido la expectativa de crecimiento del PIB (del 2.1% al 2.0%), y ha aumentado la expectativa de la tasa de desempleo (de 4.0% a 4.4%), manteniendo cautelosamente la trayectoria de un aterrizaje suave de la economía.
A partir de la experiencia histórica, a menos que se trate de un recorte de tasas de emergencia para hacer frente a una recesión, los recortes de tasas preventivos suelen impulsar un mercado alcista de activos globales, al mismo tiempo que la devaluación del dólar se produce debido al aumento de la oferta de dólares. Este recorte de tasas es un recorte preventivo típico, y tenemos razones para creer que esto impulsará aún más los precios de los activos a reencontrar tendencias históricas.
Las diferencias en el mercado son drásticas antes y después de la reducción de tasas. A principios de mes, el mercado bursátil estadounidense experimentó dos días de grandes caídas, pero después de la reducción de tasas, abrió al alza y continuó creciendo, con el S&P 500 alcanzando un nuevo máximo histórico. En un contexto de reducción de tasas preventiva, los precios de los activos tienden a subir. A pesar de que la reducción de 50 puntos básicos ha generado algunas preocupaciones sobre una recesión, lo que ha llevado a un aumento sostenido en el precio del oro, el mercado bursátil estadounidense aún tiene espacio para subir: la expansión de la liquidez y la disminución de los costos de endeudamiento compensarán las preocupaciones potenciales sobre una recesión en el mercado.
En general, la reducción de tasas de interés favorece primero a las acciones de pequeña capitalización, ya que el aumento de la aversión al riesgo del mercado impulsa a los fondos a fluir primero hacia los activos de alta volatilidad. Según el rendimiento del índice Russell 2000, el mercado realmente está funcionando de acuerdo con esta expectativa. Sin embargo, los fondos de cobertura parecen tener una opinión diferente. Según los últimos datos, los fondos de cobertura han comprado acciones de tecnología, medios y telecomunicaciones en los Estados Unidos a la velocidad más rápida en cuatro meses, continuando con la inversión temática relacionada con la IA.
Al día siguiente de la publicación de la decisión sobre las tasas de interés, el índice Nasdaq 100 alcanzó su mayor aumento intradía reciente. Desde la perspectiva semanal, el índice Russell 2000 superó al índice Nasdaq 100, que está compuesto principalmente por acciones tecnológicas. A primera vista, parece que el oro, las acciones pequeñas y las acciones grandes están subiendo, pero esto refleja diferentes estrategias de los inversores: algunos apuestan por una recesión, otros operan con expectativas de recortes en las tasas de interés, y algunos siguen siendo optimistas sobre la encriptación. A pesar de que las expectativas del mercado son variadas, en general todos están disfrutando de los beneficios que trae la expansión de la liquidez.
Desde la perspectiva del mercado global, la reducción de tasas de interés ha traído retroalimentación positiva. Este mes, además de los índices bursátiles de Estados Unidos, varios índices como el DAX de Alemania, el Sensex30 de Bombay, el JKSE de Yakarta y el STI de Singapur han alcanzado máximos históricos, destacándose especialmente los mercados de Asia-Pacífico. Esto indica que los inversores globales tienen una actitud generalmente optimista hacia el entorno de inversión tras la reducción de tasas, y también esperamos la continuación del mercado alcista.
El impacto de la reducción de tasas no solo se refleja en el mercado financiero tradicional, sino que también se extiende al ámbito de la encriptación. Aunque los datos del ETF de contado no determinan directamente la tendencia de precios, pueden reflejar el sentimiento de los inversores estadounidenses. Anteriormente, el sentimiento de los inversores era pesimista y la capacidad de compra era insuficiente, pero tras la primera reducción de tasas, la aversión al riesgo de los inversores ha aumentado. Los últimos datos del ETF de contado de Bitcoin muestran que la mayoría de las instituciones han aumentado sus posiciones, entre ellas BlackRock, Fidelity y ARK, que han incrementado su tenencia en más de 1,000 Bitcoins.
El precio de Bitcoin comenzó a recuperarse después de varias caídas a principios de mes, rebotando de un mínimo de menos de 53,000 dólares a más de 66,000 dólares, completando un fuerte giro. Como activo de riesgo, Bitcoin también disfrutará de abundantes beneficios por la reducción de tasas. Según los datos de flujo de fondos del ETF de Bitcoin, desde la reducción de tasas el día 18, el ETF de Bitcoin en EE. UU. ha mostrado una tendencia continua de entrada neta.
Desde los datos de flujo de fondos de Ethereum, ha habido una entrada continua desde su lanzamiento. Creemos que la tasa de cambio ETH/BTC ha caído por debajo de 0.04, lo que ofrece una buena relación calidad-precio; en la futura asignación de activos, se puede considerar seguir el ETF de Ethereum para realizar compras moderadas.
En comparación con el ciclo de recortes de tasas de 2019, este año, debido a los constantes cambios en las expectativas del mercado sobre los recortes de tasas, el ajuste de Bitcoin llegó más temprano. Desde que alcanzó su punto máximo anual en marzo, Bitcoin ha experimentado un período de ajuste de 189 días, con una caída máxima del 33%. Los datos históricos indican que, aunque Bitcoin puede seguir fluctuando o corrigiéndose en el corto plazo, se espera que la magnitud y la duración del ajuste sean menores que en el ciclo de 2019. A largo plazo, se espera que Bitcoin siga siendo alcista.
Recientemente, un informe de investigación sobre Bitcoin publicado por BlackRock ha llamado la atención generalizada. El informe señala que, a pesar de la alta volatilidad de Bitcoin, la mayoría de los riesgos y factores de impulso de su potencial retorno que enfrenta son esencialmente diferentes de los activos "de alto riesgo" tradicionales, lo que lo hace inapropiado para aplicar la mayoría de los marcos financieros tradicionales. Actualmente, la comprensión del mercado sobre este activo emergente aún es inmadura.
Es importante señalar que BlackRock ha mencionado que muchos inversores consultan sobre cómo aumentar el Bitcoin en su asignación de activos, personas que están preocupadas por el problema de la deuda en EE. UU. y buscan activos que hagan cobertura contra el riesgo del dólar. El Bitcoin, como un activo naturalmente descentralizado, puede cubrir los riesgos estructurales inherentes de los bancos centrales centralizados.
Con el esfuerzo de la comunidad inversora global por hacer frente a la creciente tensión geopolítica, las preocupaciones sobre la deuda y el déficit de Estados Unidos, así como el aumento de la inestabilidad política mundial, el Bitcoin puede ser visto como una herramienta de diversificación de riesgos cada vez más única que puede resistir los factores de riesgo financieros, monetarios y geopolíticos que pueden enfrentar las carteras de inversión. Tenemos razones para creer que esto se convertirá en un consenso entre los inversores globales, ya que en su búsqueda de cobertura contra riesgos, los inversores nunca han dejado de explorar.
El ciclo de flexibilización de la liquidez ha llegado como se esperaba, y la reducción de 50 puntos básicos por parte de La Reserva Federal (FED) demuestra su determinación para combatir la recesión económica. Los activos globales, ya sean activos de riesgo o activos refugio, muestran una tendencia a subir, cada uno jugando con diferentes expectativas. En un entorno de flexibilización del dólar, la condición de aumento general no requiere preocuparse en exceso por la distribución desigual de la liquidez que podría llevar a un "uno sube, otro baja". Por lo tanto, en la situación actual, invertir en encriptación podría ser una decisión inteligente para disfrutar simultáneamente de la flexibilización de la liquidez y evitar el riesgo asociado con el problema de la deuda de EE. UU.
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La Reserva Federal (FED) baja las tasas de interés 50 puntos base, Bitcoin supera los 66000 dólares, los activos globales entran en un bull run.
La Reserva Federal (FED) baja las tasas de interés, iniciando un nuevo ciclo de flexibilización, y el mercado de criptomonedas experimenta un impulso al alza.
La Reserva Federal (FED) comenzó como se esperaba una reducción de 50 puntos básicos en las tasas de interés, iniciando oficialmente un nuevo ciclo de disminución de tasas. La liquidez global entrará en una nueva fase de expansión, lo que tendrá un profundo impacto en los mercados financieros globales. Como resultado, los mercados bursátiles globales han subido en general, con el S&P 500 y el índice Dow Jones alcanzando nuevos máximos, y los mercados bursátiles de la región de Asia-Pacífico destacándose especialmente. El mercado de encriptación también se beneficia de esto, con el precio de Bitcoin superando la barrera de los 66000 dólares, lo que sugiere que una nueva ronda de Subir podría estar gestándose.
Antes de la reunión de este mes de La Reserva Federal (FED), Estados Unidos publicó los últimos datos de empleo no agrícola e inflación. Los datos muestran que se añadieron 142,000 empleos no agrícolas en Estados Unidos, por debajo de lo esperado; el CPI de agosto aumentó un 2.5% interanual, cayendo durante cinco meses consecutivos. En este momento clave de recortes de tasas, los datos de empleo no agrícola que no cumplen con las expectativas pueden ser, de hecho, un factor positivo, aumentando las expectativas del mercado sobre un recorte de tasas.
Luego, la Reserva Federal (FED) de Estados Unidos anunció una reducción de 50 puntos básicos en el rango objetivo de la tasa de fondos federales, a entre 4.75% y 5.00%. Esto marca el inicio de un nuevo ciclo de reducción de tasas por parte de la Reserva Federal (FED) después de cuatro años. El ciclo de liquidez global entra así en una nueva fase de relajación, los inversores pueden respirar un poco más tranquilos.
Después de la reducción de tasas de interés, la tendencia de cambio de los principales activos es la siguiente:
Bonos del Tesoro de EE. UU.: suelen subir antes de una reducción de tasas, el mercado anticipa las expectativas de reducción de tasas. Después de la reducción de tasas, la volatilidad a corto plazo puede aumentar, y la tendencia a largo plazo depende de la situación de la recuperación económica.
Oro: Su rendimiento fue bueno antes de la disminución de tasas, debido a que la demanda de refugio seguro Subir. Después de la disminución de tasas, podría seguir siendo preferido, pero también dependerá de si la economía tiene un "aterrizaje suave" y otros factores del mercado.
Índice Nasdaq: En un ciclo de recortes de tasas de interés en recesión, el rendimiento depende de la recuperación de los fundamentos. Después de un recorte preventivo de tasas, el mercado de valores suele subir debido a los efectos económicos positivos.
Bitcoin: En comparación con el ciclo de recortes de tasas de 2019, la corrección de 2024 bajo la influencia de las expectativas de recortes de tasas llega más temprano. Puede haber fluctuaciones o correcciones a corto plazo, pero a largo plazo se espera un aumento, y se prevé que la magnitud y el tiempo de la corrección sean menores que en 2019.
Después de la reducción de tasas, el flujo de fondos hacia los ETF de oro y los ETF de acciones puede reflejar los cambios en las preferencias del mercado por diferentes activos. Los ajustes en las proyecciones del PIB, la tasa de desempleo y la inflación por parte de La Reserva Federal (FED) afectarán la percepción del mercado sobre las perspectivas económicas, lo que a su vez influirá en los precios de los activos. Aunque la reducción de tasas podría mejorar el sentimiento del mercado y aumentar la demanda de activos de riesgo, la discrepancia entre las expectativas del mercado y los datos económicos reales también puede provocar volatilidad. Estos cambios están influenciados por una variedad de factores, incluyendo datos económicos, expectativas del mercado y la dirección de las políticas.
El recorte de tasas de esta vez supera ligeramente las expectativas de Wall Street. Históricamente, solo en momentos de recesión económica, la Reserva Federal (FED) ha realizado un primer recorte de tasas de 50 puntos básicos. Sin embargo, el discurso del presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, indica que la economía estadounidense sigue funcionando dentro de un rango controlable y no hay grandes preocupaciones sobre una recesión. Este recorte de tasas se considera un "recorte de tasas preventivo", y el inicio de 50 puntos básicos demuestra la determinación de la Reserva Federal (FED) para enfrentar el riesgo de recesión. Pero un comienzo agresivo no significa que se mantendrán políticas agresivas de forma continua. La Reserva Federal (FED) ha reducido la expectativa de crecimiento del PIB (del 2.1% al 2.0%), y ha aumentado la expectativa de la tasa de desempleo (de 4.0% a 4.4%), manteniendo cautelosamente la trayectoria de un aterrizaje suave de la economía.
A partir de la experiencia histórica, a menos que se trate de un recorte de tasas de emergencia para hacer frente a una recesión, los recortes de tasas preventivos suelen impulsar un mercado alcista de activos globales, al mismo tiempo que la devaluación del dólar se produce debido al aumento de la oferta de dólares. Este recorte de tasas es un recorte preventivo típico, y tenemos razones para creer que esto impulsará aún más los precios de los activos a reencontrar tendencias históricas.
Las diferencias en el mercado son drásticas antes y después de la reducción de tasas. A principios de mes, el mercado bursátil estadounidense experimentó dos días de grandes caídas, pero después de la reducción de tasas, abrió al alza y continuó creciendo, con el S&P 500 alcanzando un nuevo máximo histórico. En un contexto de reducción de tasas preventiva, los precios de los activos tienden a subir. A pesar de que la reducción de 50 puntos básicos ha generado algunas preocupaciones sobre una recesión, lo que ha llevado a un aumento sostenido en el precio del oro, el mercado bursátil estadounidense aún tiene espacio para subir: la expansión de la liquidez y la disminución de los costos de endeudamiento compensarán las preocupaciones potenciales sobre una recesión en el mercado.
En general, la reducción de tasas de interés favorece primero a las acciones de pequeña capitalización, ya que el aumento de la aversión al riesgo del mercado impulsa a los fondos a fluir primero hacia los activos de alta volatilidad. Según el rendimiento del índice Russell 2000, el mercado realmente está funcionando de acuerdo con esta expectativa. Sin embargo, los fondos de cobertura parecen tener una opinión diferente. Según los últimos datos, los fondos de cobertura han comprado acciones de tecnología, medios y telecomunicaciones en los Estados Unidos a la velocidad más rápida en cuatro meses, continuando con la inversión temática relacionada con la IA.
Al día siguiente de la publicación de la decisión sobre las tasas de interés, el índice Nasdaq 100 alcanzó su mayor aumento intradía reciente. Desde la perspectiva semanal, el índice Russell 2000 superó al índice Nasdaq 100, que está compuesto principalmente por acciones tecnológicas. A primera vista, parece que el oro, las acciones pequeñas y las acciones grandes están subiendo, pero esto refleja diferentes estrategias de los inversores: algunos apuestan por una recesión, otros operan con expectativas de recortes en las tasas de interés, y algunos siguen siendo optimistas sobre la encriptación. A pesar de que las expectativas del mercado son variadas, en general todos están disfrutando de los beneficios que trae la expansión de la liquidez.
Desde la perspectiva del mercado global, la reducción de tasas de interés ha traído retroalimentación positiva. Este mes, además de los índices bursátiles de Estados Unidos, varios índices como el DAX de Alemania, el Sensex30 de Bombay, el JKSE de Yakarta y el STI de Singapur han alcanzado máximos históricos, destacándose especialmente los mercados de Asia-Pacífico. Esto indica que los inversores globales tienen una actitud generalmente optimista hacia el entorno de inversión tras la reducción de tasas, y también esperamos la continuación del mercado alcista.
El impacto de la reducción de tasas no solo se refleja en el mercado financiero tradicional, sino que también se extiende al ámbito de la encriptación. Aunque los datos del ETF de contado no determinan directamente la tendencia de precios, pueden reflejar el sentimiento de los inversores estadounidenses. Anteriormente, el sentimiento de los inversores era pesimista y la capacidad de compra era insuficiente, pero tras la primera reducción de tasas, la aversión al riesgo de los inversores ha aumentado. Los últimos datos del ETF de contado de Bitcoin muestran que la mayoría de las instituciones han aumentado sus posiciones, entre ellas BlackRock, Fidelity y ARK, que han incrementado su tenencia en más de 1,000 Bitcoins.
El precio de Bitcoin comenzó a recuperarse después de varias caídas a principios de mes, rebotando de un mínimo de menos de 53,000 dólares a más de 66,000 dólares, completando un fuerte giro. Como activo de riesgo, Bitcoin también disfrutará de abundantes beneficios por la reducción de tasas. Según los datos de flujo de fondos del ETF de Bitcoin, desde la reducción de tasas el día 18, el ETF de Bitcoin en EE. UU. ha mostrado una tendencia continua de entrada neta.
Desde los datos de flujo de fondos de Ethereum, ha habido una entrada continua desde su lanzamiento. Creemos que la tasa de cambio ETH/BTC ha caído por debajo de 0.04, lo que ofrece una buena relación calidad-precio; en la futura asignación de activos, se puede considerar seguir el ETF de Ethereum para realizar compras moderadas.
En comparación con el ciclo de recortes de tasas de 2019, este año, debido a los constantes cambios en las expectativas del mercado sobre los recortes de tasas, el ajuste de Bitcoin llegó más temprano. Desde que alcanzó su punto máximo anual en marzo, Bitcoin ha experimentado un período de ajuste de 189 días, con una caída máxima del 33%. Los datos históricos indican que, aunque Bitcoin puede seguir fluctuando o corrigiéndose en el corto plazo, se espera que la magnitud y la duración del ajuste sean menores que en el ciclo de 2019. A largo plazo, se espera que Bitcoin siga siendo alcista.
Recientemente, un informe de investigación sobre Bitcoin publicado por BlackRock ha llamado la atención generalizada. El informe señala que, a pesar de la alta volatilidad de Bitcoin, la mayoría de los riesgos y factores de impulso de su potencial retorno que enfrenta son esencialmente diferentes de los activos "de alto riesgo" tradicionales, lo que lo hace inapropiado para aplicar la mayoría de los marcos financieros tradicionales. Actualmente, la comprensión del mercado sobre este activo emergente aún es inmadura.
Es importante señalar que BlackRock ha mencionado que muchos inversores consultan sobre cómo aumentar el Bitcoin en su asignación de activos, personas que están preocupadas por el problema de la deuda en EE. UU. y buscan activos que hagan cobertura contra el riesgo del dólar. El Bitcoin, como un activo naturalmente descentralizado, puede cubrir los riesgos estructurales inherentes de los bancos centrales centralizados.
Con el esfuerzo de la comunidad inversora global por hacer frente a la creciente tensión geopolítica, las preocupaciones sobre la deuda y el déficit de Estados Unidos, así como el aumento de la inestabilidad política mundial, el Bitcoin puede ser visto como una herramienta de diversificación de riesgos cada vez más única que puede resistir los factores de riesgo financieros, monetarios y geopolíticos que pueden enfrentar las carteras de inversión. Tenemos razones para creer que esto se convertirá en un consenso entre los inversores globales, ya que en su búsqueda de cobertura contra riesgos, los inversores nunca han dejado de explorar.
El ciclo de flexibilización de la liquidez ha llegado como se esperaba, y la reducción de 50 puntos básicos por parte de La Reserva Federal (FED) demuestra su determinación para combatir la recesión económica. Los activos globales, ya sean activos de riesgo o activos refugio, muestran una tendencia a subir, cada uno jugando con diferentes expectativas. En un entorno de flexibilización del dólar, la condición de aumento general no requiere preocuparse en exceso por la distribución desigual de la liquidez que podría llevar a un "uno sube, otro baja". Por lo tanto, en la situación actual, invertir en encriptación podría ser una decisión inteligente para disfrutar simultáneamente de la flexibilización de la liquidez y evitar el riesgo asociado con el problema de la deuda de EE. UU.