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Préstamos on-chain: de la especulación a la utilidad, ampliar el alcance de los activos colaterales es clave
Préstamos on-chain: el camino de la evolución de la especulación a la utilidad
El protocolo de préstamos on-chain, como base de las finanzas en Internet, tiene como objetivo proporcionar canales de acceso al capital justos para individuos y empresas en todo el mundo, sin restricciones geográficas. Este modelo ayuda a construir un mercado de capitales más justo y eficiente, lo que impulsa el crecimiento económico.
A pesar de que el potencial del préstamo on-chain es enorme, actualmente la mayoría de los usuarios aún se concentran en el grupo nativo de criptomonedas, y su uso se limita a transacciones especulativas. Esto limita enormemente el volumen total del mercado que puede cubrir. Cómo ampliar gradualmente la base de usuarios, transitar hacia escenarios de préstamo más productivos y hacer frente a los posibles desafíos son cuestiones que necesitan ser discutidas urgentemente.
Estado actual del préstamo on-chain
En pocos años, el mercado de préstamos on-chain ha pasado de la etapa conceptual a convertirse en varios protocolos probados en el mercado, experimentando múltiples fluctuaciones drásticas sin generar morosidad. Hasta la fecha, estos protocolos han atraído un total de 43,7 mil millones de dólares en depósitos y han otorgado 18,6 mil millones de dólares en préstamos no pagados.
Actualmente, las principales fuentes de demanda de los protocolos de préstamo on-chain incluyen:
Estas aplicaciones están destinadas principalmente a usuarios nativos de criptomonedas, enfocándose en la especulación. Sin embargo, la visión del préstamo on-chain va mucho más allá de esto.
En comparación con el total de deuda no garantizada global de 320 billones de dólares, o el total de préstamos para hogares y empresas no financieras de 120 billones de dólares, los 18.6 mil millones de dólares en préstamos no garantizados de los protocolos de préstamos on-chain representan solo una parte insignificante.
A medida que el préstamo on-chain se transforma gradualmente hacia usos de capital más productivos (, como financiamiento para pequeñas empresas, préstamos personales para la compra de automóviles o préstamos hipotecarios ), se espera que su tamaño de mercado logre un crecimiento de varios órdenes de magnitud.
El futuro del préstamo on-chain
Para mejorar la utilidad del préstamo on-chain, se necesitan dos mejoras clave:
1. Ampliar el rango de activos colaterales
Actualmente, la variedad de activos criptográficos que se pueden utilizar como colateral es limitada, lo que restringe en gran medida el número de prestatarios potenciales. Además, para compensar la alta volatilidad de los activos criptográficos, los préstamos en cadena existentes suelen requerir tasas de colateral de hasta 2 veces o más, lo que inhibe aún más la demanda de préstamos.
Ampliar el rango de activos de colateral aceptables no solo puede atraer a más inversores a utilizar su cartera para préstamos, sino que también puede mejorar la capacidad de préstamo de los protocolos de préstamo on-chain.
2. Impulsar préstamos con colateral ultrabajo
Actualmente, la mayoría de los protocolos de préstamos on-chain utilizan un modelo de sobrecolateralización, lo que significa que el valor de los activos colaterales que debe proporcionar el prestatario es superior al monto del préstamo. Este modelo conduce a una baja eficiencia en el uso del capital, lo que dificulta la realización de muchos escenarios de aplicación práctica.
Al adoptar préstamos con garantías de ultra bajo monto, el préstamo on-chain puede abarcar una gama más amplia de prestatarios, mejorando aún más su utilidad.
La dificultad de implementación de estas medidas de mejora varía, pero el proceso de optimización puede avanzar gradualmente de fácil a difícil.
Ampliar el rango de activos de garantía
Combinar la tokenización de activos con el préstamo on-chain, permite a los inversores utilizar de manera más efectiva toda su cartera de inversiones para el préstamo, no solo limitándose a los activos criptográficos, ampliando así el alcance de los posibles prestatarios.
El primer paso para expandir el rango de activos colaterales podría comenzar con activos de alta liquidez y alta frecuencia de negociación como acciones, fondos del mercado monetario, bonos, etc. (. A largo plazo, expandirse a activos físicos de menor liquidez como la propiedad tokenizada de bienes raíces ) ofrecerá un gran potencial de crecimiento.
Finalmente, el préstamo en cadena podría llegar a desarrollarse hasta el punto de realizar préstamos hipotecarios con propiedades como garantía, donde la concesión de préstamos, la compra de propiedades y el depósito de propiedades en un contrato de préstamo como colateral se pueden completar de manera atómica en un solo bloque. De igual manera, las empresas también pueden financiarse a través de contratos de préstamo, por ejemplo, comprando equipos para fábricas y depositándolos simultáneamente como colateral en el contrato.
(# Impulsar préstamos con garantía de bajo monto
En la industria de las criptomonedas, la demanda inicial de préstamos colateralizados de bajo monto podría provenir de creadores de mercado y otras instituciones nativas de criptomonedas. Un nuevo proyecto que merece atención intenta reintroducir préstamos colateralizados de bajo monto mientras conserva más componentes on-chain. Este proyecto actúa únicamente como un motor de coincidencia entre prestatarios y prestamistas, donde los prestamistas evalúan el riesgo crediticio de los prestatarios por su cuenta.
Fuera de la industria de las criptomonedas, la mayor oportunidad de crecimiento de los productos de préstamo on-chain radica en aquellos mercados que los bancos tradicionales no pueden cubrir de manera efectiva, por ejemplo:
Mercado de préstamos personales: especialmente entre los grupos de bajos y medianos ingresos. El préstamo on-chain puede ofrecer a los consumidores tasas de interés más competitivas.
Financiación de pequeñas empresas: el préstamo on-chain puede llenar el vacío que los grandes bancos no están dispuestos a ofrecer préstamos a las pequeñas empresas, proporcionando canales de financiación más convenientes y eficientes.
![De la especulación a la utilidad: ¿cuál es el siguiente paso en el mercado de préstamos on-chain?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-57be333401afc5ea7d970eecc691b7a4.webp###
Desafíos pendientes
A pesar de que las mejoras anteriores ampliarán considerablemente la base de usuarios potenciales para el préstamo on-chain, también introducen una serie de nuevos desafíos:
Otros desafíos incluyen la privacidad on-chain, el ajuste de los parámetros de riesgo a medida que se expande el grupo de colateral, el cumplimiento normativo y la facilidad de utilizar las ganancias prestadas para la utilidad del mundo real.
Conclusión
En los últimos años, los protocolos de préstamo on-chain han establecido una base sólida, pero aún no han alcanzado todo su potencial. La próxima fase del préstamo on-chain será aún más emocionante: los protocolos comenzarán a transitar gradualmente de escenarios centrados en criptomonedas nativas y especulación a aplicaciones financieras más eficientes y relacionadas con el mundo real.
Al final, el préstamo on-chain ayudará a eliminar la desigualdad financiera, permitiendo que todas las empresas y personas, sin importar dónde se encuentren, accedan al capital de manera equitativa. Nuestro objetivo es establecer un sistema financiero con un margen de interés neto reducido al costo del capital. ¡Este será un objetivo por el que vale la pena luchar!