Maple Finance: plataforma de gestión de activos on-chain de la era del capital institucional
Resumen de puntos clave
Con la aceleración de la entrada de inversores institucionales en el mercado de criptomonedas, la demanda de soluciones de gestión de activos que cumplan con los estándares de las finanzas tradicionales está en aumento. Maple Finance ha surgido para llenar este vacío, estableciendo su posición como una plataforma de gestión de activos on-chain.
Maple no solo conecta prestamistas y prestatarios, sino que también realiza evaluaciones estructuradas de los prestatarios y gestiona estratégicamente las garantías, haciendo que funcione más como una empresa tradicional de gestión de activos. Recientemente, Maple también lanzó productos de rendimiento en Bitcoin, transformando Bitcoin de un activo de tenencia pasiva a un activo generador de ingresos.
Con la constante afluencia de instituciones al ámbito de las criptomonedas, plataformas de gestión de activos bien preparadas como Maple Finance tienen la oportunidad de establecer relaciones tempranas con instituciones, lo que podría traducirse en una posición de liderazgo en el mercado a largo plazo.
1. La demanda de gestión de activos en el mercado de criptomonedas
En el ámbito de las finanzas tradicionales, los inversores que poseen grandes cantidades de activos suelen depender de los corredores para obtener servicios profesionales de gestión de activos. Sin embargo, en el ámbito de las criptomonedas, gestionar activos a gran escala es complejo y propenso a errores, a menudo requiere personal especializado y un control operativo adecuado. Sin embargo, las instituciones de gestión de activos criptográficos estructuradas y fiables son extremadamente escasas.
Esta brecha presenta oportunidades claras para la gestión de activos criptográficos. Aplicar modelos probados de las finanzas tradicionales a los activos digitales puede liberar un gran potencial de mercado. A medida que la participación institucional en el ámbito criptográfico se profundiza, la demanda de gestión de activos profesional y estructurada se vuelve crucial.
Con la aceleración de la participación institucional en el ámbito de las criptomonedas, esta demanda se está volviendo cada vez más notable. Un ejemplo clave es la compra masiva de Bitcoin por parte de una empresa que comenzó en 2020. Este impulso se ha fortalecido aún más tras la aprobación de ETFs de Bitcoin al contado en EE. UU. y Hong Kong en 2024.
Por lo tanto, un mercado que alguna vez fue dominado por inversores minoristas se está acercando a su límite. El entorno actual requiere soluciones de gestión de activos profesionales personalizadas para satisfacer las necesidades institucionales.
Maple Finance fue creado precisamente para satisfacer esta necesidad. Fundada en 2019, Maple combina la experiencia en finanzas tradicionales con la infraestructura de blockchain, y ha establecido de manera constante su posición como proveedor líder de gestión de activos on-chain.
2. gestión de activos on-chain: Maple Finance
La estructura de Maple Finance es clara y sencilla. Facilita el préstamo en cadena basado en crédito al conectar a los proveedores de capital (LP) con los prestatarios institucionales.
Después de examinar el funcionamiento real de Maple Finance, su papel en la gestión de activos se vuelve más claro. La plataforma adopta prácticas profesionales de gestión de activos que van más allá de la simple intermediación de préstamos. Realiza una evaluación de crédito exhaustiva de los prestatarios institucionales y toma decisiones estratégicas sobre la asignación de fondos y los términos de los préstamos.
Durante todo el proceso de préstamo, Maple también lleva a cabo una gestión activa de fondos, utilizando mecanismos como la pignoración de calidad de colateral y el re-préstamo. Este modelo de operación claramente va más allá de un simple intermediario de préstamos, acercándose más a las funciones de una moderna empresa de gestión de activos.
3. Los participantes clave y el mecanismo operativo de Maple Finance
Maple Finance puede operar como una plataforma de gestión de activos on-chain, gracias a su clara estructura de participantes y su marco operativo sistemático. Los productos de Maple se construyen en torno a tres roles clave de participantes:
Acreedor (proveedor de fondos)
Prestatario (institución)
Titulares de tokens
Esta estructura refleja los mecanismos de protección existentes en las finanzas tradicionales. El funcionamiento de Maple Finance es similar. Cuando un prestatario solicita un préstamo, el equipo de crédito de Maple establece los términos según el ratio de colateral y la calidad de los activos. Los prestamistas proporcionan fondos, funcionando de manera similar a los ahorradores, mientras que los tenedores de tokens asumen un rol de gobernanza similar al de los accionistas, participando en la toma de decisiones a nivel de protocolo.
Una diferencia clave es que los titulares de tokens también recibirán recompensas por el staking financiadas por los ingresos del protocolo. Cabe señalar que el 20% de los ingresos se destina a la recompra para apoyar estas recompensas.
La diferenciación de Maple radica en que va más allá de ser un simple intermediario de préstamos, gestionando activamente las garantías, incluyendo el aumento de la eficiencia del capital a través de préstamos secundarios y el staking de garantías. En ciertos casos, Maple también construye préstamos basándose en la garantía empresarial de la empresa matriz (en lugar de garantías tradicionales).
De hecho, los servicios ofrecidos por Maple pueden compararse con los de las instituciones financieras tradicionales. Gestiona activamente los fondos, no solo conecta prestatarios y prestamistas. Este enfoque refuerza la posición de Maple como una empresa de gestión de activos institucional confiable, en lugar de ser simplemente otra plataforma de préstamos DeFi.
4. Productos principales de Maple Finance
4.1. Maple Institutional
Maple Finance ha consolidado su posición como una institución legítima de gestión de activos on-chain al ofrecer una cartera de productos diversificada y estructurada. Sus productos se dividen principalmente en dos categorías: productos de préstamo y productos de gestión de activos, cada una diseñada para coincidir con la capacidad de riesgo y los objetivos de rendimiento de diferentes inversores.
Primera categoría: productos de préstamos: incluye los productos Blue Chip y High Yield de Maple. La línea de productos Blue Chip está diseñada específicamente para inversores conservadores que priorizan la preservación del capital. Solo acepta activos maduros como Bitcoin y Ethereum como garantía y sigue prácticas estrictas de gestión de riesgos.
En comparación, los productos de alto rendimiento están dirigidos a inversores que buscan mayores retornos y están dispuestos a asumir mayores riesgos. Su estrategia principal implica la gestión activa de activos sobrecolateralizados—mediante el staking o préstamos secundarios—para generar ingresos adicionales, en lugar de simplemente mantener el colateral.
La segunda categoría de productos de Maple Finance, la gestión de activos, comenzó con su producto de rendimiento de BTC (BTC Yield). Este producto se lanzó a principios de este año, en respuesta a la creciente demanda institucional de Bitcoin. Su propuesta de valor es simple: las instituciones no necesitan mantener Bitcoin de forma pasiva, sino que pueden depositar BTC para ganar intereses y generar ingresos a partir de activos existentes.
Los productos de rendimiento en Bitcoin de Maple Finance utilizan el doble staking (dual staking) proporcionado por Core DAO. En este modelo, las instituciones almacenan de manera segura su Bitcoin en una custodia de nivel institucional y obtienen recompensas por staking al comprometerse a no utilizar sus activos durante un período determinado. En resumen, las instituciones bloquean de manera segura sus activos y obtienen rendimientos.
Comenzando con productos de rendimiento de Bitcoin, Maple Finance planea expandirse a una gama más amplia de productos de gestión de activos. Esta estrategia es crucial para cerrar la brecha entre los inversores institucionales y el mercado de criptomonedas, abordando una necesidad que ha estado insatisfecha durante mucho tiempo.
A través de la provisión de servicios gestionados de manera integral y profesional, Maple permite a las instituciones perseguir rendimientos estables de los activos digitales, sin desviarse de su enfoque central en el negocio.
4.2 syrupUSDC
Para resolver las restricciones de acceso de los participantes minoristas, Maple Finance ha lanzado syrupUSDC y syrupUSDT, que son grupos de liquidez orientados a minoristas, construidos sobre la infraestructura de préstamos existente de Maple y la red de prestatarios.
Los fondos recaudados a través de syrupUSDC se prestarán a prestatarios institucionales de los pools de Maple blue-chip y de alto rendimiento, quienes aceptan el mismo proceso de evaluación crediticia que otros productos de Maple. Los intereses generados por estos préstamos se distribuyen directamente a los depositantes de syrupUSDC.
A pesar de que la estructura es similar a los productos institucionales de Maple, el fondo syrup es gestionado de forma independiente. Este diseño reduce el umbral de acceso para los usuarios minoristas, manteniendo la rigurosidad operativa de los productos institucionales, y mejora la accesibilidad sin comprometer la estabilidad de la estructura.
Aunque la tasa de rendimiento es ligeramente inferior al nivel ofrecido a los participantes institucionales, Maple ha introducido un sistema de recompensas llamado "Drips" para fomentar la participación a largo plazo. Drips ofrece recompensas adicionales en forma de tokens, que se capitalizan en puntos cada cuatro horas. Al final de cada temporada, los puntos se pueden convertir en tokens SYRUP. A través de este mecanismo de incentivos y una estrategia de recaudación de fondos activa, Maple Finance ha atraído alrededor de 1,9 mil millones de USDC y USDT.
En resumen, syrupUSDC/USDT extiende productos de nivel institucional a inversores minoristas, combinando accesibilidad con un mecanismo de recompensas estructuradas. Al integrar Drips, Maple demuestra una profunda comprensión de la dinámica de participación en Web3, ofreciendo un modelo que fomenta la participación continua y mantiene la disciplina financiera.
5. Ventajas diferenciadoras clave de Maple Finance
La principal ventaja diferenciadora de Maple Finance radica en la implementación de su sistema de nivel institucional completamente desplegado en la cadena. Maple no se basa únicamente en un protocolo de préstamos algorítmicos, sino que combina la infraestructura en cadena con el conocimiento humano para crear un entorno que cumple con los estándares institucionales.
5.1. Servicio desarrollado por expertos en finanzas tradicionales
Esta distinción comienza con la composición del equipo de Maple. Muchas plataformas de finanzas on-chain carecen de profesionales con antecedentes en finanzas tradicionales. Aunque esta experiencia no es absolutamente necesaria, sin una comprensión profunda de las necesidades de los inversores institucionales y las expectativas de riesgo, es difícil ofrecer servicios verdaderamente de nivel institucional.
Este es precisamente el punto fuerte de Maple. Su equipo incluye profesionales con décadas de experiencia en finanzas tradicionales y evaluación de crédito. Su experiencia permite llevar a cabo evaluaciones de crédito rigurosas y una gestión de riesgos sólida, formando la base de confianza que necesitan los clientes institucionales.
La ventaja clave de Maple radica en la fusión de este conocimiento de las finanzas tradicionales con la experiencia en blockchain. El conocimiento de doble ámbito del equipo les permite satisfacer las expectativas institucionales, al mismo tiempo que ofrecen soluciones on-chain con credibilidad operativa y precisión técnica.
5.2. Sistema de gestión de riesgos diferenciados
El enfoque de gestión de riesgos de Maple Finance refleja la experiencia de su equipo profesional y lo diferencia de la mayoría de los protocolos DeFi. Aunque la mayoría de los protocolos dependen en gran medida de mecanismos automatizados y descentralizados, Maple aplica directamente metodologías probadas de las finanzas tradicionales en la plataforma.
El primer componente clave es el proceso de evaluación de préstamos. En la mayoría de los protocolos DeFi, una vez que se depositan las garantías, los préstamos se otorgan automáticamente, con casi ninguna evaluación de crédito. En comparación, Maple Finance implementa un modelo de suscripción más prudente. Este enfoque de priorizar el crédito, junto con la preferencia por una estructura de sobrecolateralización, permite a Maple gestionar el riesgo desde el principio.
En caso de liquidación, la mayoría de los protocolos desencadenan la venta inmediata de activos una vez que la garantía cae por debajo del umbral. Maple adopta un enfoque diferente: emite un aviso de 24 horas, dando a los prestatarios tiempo para reponer la garantía. Esto es similar a la práctica de los bancos tradicionales, donde la notificación de margen (margin call) precede a la liquidación. Si el prestatario no responde durante el período de gracia, se lleva a cabo la liquidación.
Incluso el propio proceso de liquidación está diseñado para minimizar el impacto en el mercado. Aunque los protocolos DeFi comunes realizan liquidaciones públicamente en los intercambios, lo que conlleva el riesgo de deslizamiento y destrucción de precios, Maple ejecuta la liquidación a través de operaciones extrabursátiles (OTC) previamente organizadas con creadores de mercado, asegurando una ejecución controlada y reduciendo la volatilidad.
El sistema de retiros de Maple también es muy destacado. En el DeFi tradicional, si hay liquidez disponible, los usuarios pueden retirar fondos de inmediato, pero cuando la liquidez es insuficiente, surge la incertidumbre. Maple procesa los retiros en orden o en lotes programados, lo que permite a los usuarios tener una expectativa clara sobre la disponibilidad de fondos. Este enfoque estructurado permite a los inversores planificar de manera efectiva, añadiendo certeza y confianza al marco de gestión de riesgos de Maple.
5.3. Estructura del ecosistema integrado
Maple Finance adoptó una estrategia de crecimiento sólida, priorizando la gestión de riesgos internos y la colaboración estratégica en lugar de la expansión rápida. Antes de realizar colaboraciones externas, el equipo estableció un marco de riesgos completo. Maple no amplió ciegamente su escala, sino que se centró en colaborar con socios clave que pudieran generar una creación de valor significativa.
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TokenCreatorOP
· 07-09 13:04
Enfocado en hacer dinero con dinero
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DeFiGrayling
· 07-08 21:36
又有新tontos进场啦
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FOMOmonster
· 07-07 19:35
Eh, esta es la postura correcta para alcanzar la libertad financiera.
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ContractExplorer
· 07-07 02:28
Esta ola es para To the moon, ¿verdad?
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RugpullAlertOfficer
· 07-07 02:23
Tsk, las instituciones han llegado, es más peligroso.
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AirdropATM
· 07-07 02:17
Los grandes inversores de la institución están creando mercado de nuevo.
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rug_connoisseur
· 07-07 02:10
Las Finanzas descentralizadas todavía dependen de maple.
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LiquidatorFlash
· 07-07 02:04
No importa cuán alta sea la tasa de colateral, la liquidación es solo una cuestión de tiempo.
Maple Finance: plataforma de gestión de activos on-chain de nivel institucional lidera la nueva tendencia de Finanzas descentralizadas
Maple Finance: plataforma de gestión de activos on-chain de la era del capital institucional
Resumen de puntos clave
Con la aceleración de la entrada de inversores institucionales en el mercado de criptomonedas, la demanda de soluciones de gestión de activos que cumplan con los estándares de las finanzas tradicionales está en aumento. Maple Finance ha surgido para llenar este vacío, estableciendo su posición como una plataforma de gestión de activos on-chain.
Maple no solo conecta prestamistas y prestatarios, sino que también realiza evaluaciones estructuradas de los prestatarios y gestiona estratégicamente las garantías, haciendo que funcione más como una empresa tradicional de gestión de activos. Recientemente, Maple también lanzó productos de rendimiento en Bitcoin, transformando Bitcoin de un activo de tenencia pasiva a un activo generador de ingresos.
Con la constante afluencia de instituciones al ámbito de las criptomonedas, plataformas de gestión de activos bien preparadas como Maple Finance tienen la oportunidad de establecer relaciones tempranas con instituciones, lo que podría traducirse en una posición de liderazgo en el mercado a largo plazo.
1. La demanda de gestión de activos en el mercado de criptomonedas
En el ámbito de las finanzas tradicionales, los inversores que poseen grandes cantidades de activos suelen depender de los corredores para obtener servicios profesionales de gestión de activos. Sin embargo, en el ámbito de las criptomonedas, gestionar activos a gran escala es complejo y propenso a errores, a menudo requiere personal especializado y un control operativo adecuado. Sin embargo, las instituciones de gestión de activos criptográficos estructuradas y fiables son extremadamente escasas.
Esta brecha presenta oportunidades claras para la gestión de activos criptográficos. Aplicar modelos probados de las finanzas tradicionales a los activos digitales puede liberar un gran potencial de mercado. A medida que la participación institucional en el ámbito criptográfico se profundiza, la demanda de gestión de activos profesional y estructurada se vuelve crucial.
Con la aceleración de la participación institucional en el ámbito de las criptomonedas, esta demanda se está volviendo cada vez más notable. Un ejemplo clave es la compra masiva de Bitcoin por parte de una empresa que comenzó en 2020. Este impulso se ha fortalecido aún más tras la aprobación de ETFs de Bitcoin al contado en EE. UU. y Hong Kong en 2024.
Por lo tanto, un mercado que alguna vez fue dominado por inversores minoristas se está acercando a su límite. El entorno actual requiere soluciones de gestión de activos profesionales personalizadas para satisfacer las necesidades institucionales.
Maple Finance fue creado precisamente para satisfacer esta necesidad. Fundada en 2019, Maple combina la experiencia en finanzas tradicionales con la infraestructura de blockchain, y ha establecido de manera constante su posición como proveedor líder de gestión de activos on-chain.
2. gestión de activos on-chain: Maple Finance
La estructura de Maple Finance es clara y sencilla. Facilita el préstamo en cadena basado en crédito al conectar a los proveedores de capital (LP) con los prestatarios institucionales.
Después de examinar el funcionamiento real de Maple Finance, su papel en la gestión de activos se vuelve más claro. La plataforma adopta prácticas profesionales de gestión de activos que van más allá de la simple intermediación de préstamos. Realiza una evaluación de crédito exhaustiva de los prestatarios institucionales y toma decisiones estratégicas sobre la asignación de fondos y los términos de los préstamos.
Durante todo el proceso de préstamo, Maple también lleva a cabo una gestión activa de fondos, utilizando mecanismos como la pignoración de calidad de colateral y el re-préstamo. Este modelo de operación claramente va más allá de un simple intermediario de préstamos, acercándose más a las funciones de una moderna empresa de gestión de activos.
3. Los participantes clave y el mecanismo operativo de Maple Finance
Maple Finance puede operar como una plataforma de gestión de activos on-chain, gracias a su clara estructura de participantes y su marco operativo sistemático. Los productos de Maple se construyen en torno a tres roles clave de participantes:
Esta estructura refleja los mecanismos de protección existentes en las finanzas tradicionales. El funcionamiento de Maple Finance es similar. Cuando un prestatario solicita un préstamo, el equipo de crédito de Maple establece los términos según el ratio de colateral y la calidad de los activos. Los prestamistas proporcionan fondos, funcionando de manera similar a los ahorradores, mientras que los tenedores de tokens asumen un rol de gobernanza similar al de los accionistas, participando en la toma de decisiones a nivel de protocolo.
Una diferencia clave es que los titulares de tokens también recibirán recompensas por el staking financiadas por los ingresos del protocolo. Cabe señalar que el 20% de los ingresos se destina a la recompra para apoyar estas recompensas.
La diferenciación de Maple radica en que va más allá de ser un simple intermediario de préstamos, gestionando activamente las garantías, incluyendo el aumento de la eficiencia del capital a través de préstamos secundarios y el staking de garantías. En ciertos casos, Maple también construye préstamos basándose en la garantía empresarial de la empresa matriz (en lugar de garantías tradicionales).
De hecho, los servicios ofrecidos por Maple pueden compararse con los de las instituciones financieras tradicionales. Gestiona activamente los fondos, no solo conecta prestatarios y prestamistas. Este enfoque refuerza la posición de Maple como una empresa de gestión de activos institucional confiable, en lugar de ser simplemente otra plataforma de préstamos DeFi.
4. Productos principales de Maple Finance
4.1. Maple Institutional
Maple Finance ha consolidado su posición como una institución legítima de gestión de activos on-chain al ofrecer una cartera de productos diversificada y estructurada. Sus productos se dividen principalmente en dos categorías: productos de préstamo y productos de gestión de activos, cada una diseñada para coincidir con la capacidad de riesgo y los objetivos de rendimiento de diferentes inversores.
Primera categoría: productos de préstamos: incluye los productos Blue Chip y High Yield de Maple. La línea de productos Blue Chip está diseñada específicamente para inversores conservadores que priorizan la preservación del capital. Solo acepta activos maduros como Bitcoin y Ethereum como garantía y sigue prácticas estrictas de gestión de riesgos.
En comparación, los productos de alto rendimiento están dirigidos a inversores que buscan mayores retornos y están dispuestos a asumir mayores riesgos. Su estrategia principal implica la gestión activa de activos sobrecolateralizados—mediante el staking o préstamos secundarios—para generar ingresos adicionales, en lugar de simplemente mantener el colateral.
La segunda categoría de productos de Maple Finance, la gestión de activos, comenzó con su producto de rendimiento de BTC (BTC Yield). Este producto se lanzó a principios de este año, en respuesta a la creciente demanda institucional de Bitcoin. Su propuesta de valor es simple: las instituciones no necesitan mantener Bitcoin de forma pasiva, sino que pueden depositar BTC para ganar intereses y generar ingresos a partir de activos existentes.
Los productos de rendimiento en Bitcoin de Maple Finance utilizan el doble staking (dual staking) proporcionado por Core DAO. En este modelo, las instituciones almacenan de manera segura su Bitcoin en una custodia de nivel institucional y obtienen recompensas por staking al comprometerse a no utilizar sus activos durante un período determinado. En resumen, las instituciones bloquean de manera segura sus activos y obtienen rendimientos.
Comenzando con productos de rendimiento de Bitcoin, Maple Finance planea expandirse a una gama más amplia de productos de gestión de activos. Esta estrategia es crucial para cerrar la brecha entre los inversores institucionales y el mercado de criptomonedas, abordando una necesidad que ha estado insatisfecha durante mucho tiempo.
A través de la provisión de servicios gestionados de manera integral y profesional, Maple permite a las instituciones perseguir rendimientos estables de los activos digitales, sin desviarse de su enfoque central en el negocio.
4.2 syrupUSDC
Para resolver las restricciones de acceso de los participantes minoristas, Maple Finance ha lanzado syrupUSDC y syrupUSDT, que son grupos de liquidez orientados a minoristas, construidos sobre la infraestructura de préstamos existente de Maple y la red de prestatarios.
Los fondos recaudados a través de syrupUSDC se prestarán a prestatarios institucionales de los pools de Maple blue-chip y de alto rendimiento, quienes aceptan el mismo proceso de evaluación crediticia que otros productos de Maple. Los intereses generados por estos préstamos se distribuyen directamente a los depositantes de syrupUSDC.
A pesar de que la estructura es similar a los productos institucionales de Maple, el fondo syrup es gestionado de forma independiente. Este diseño reduce el umbral de acceso para los usuarios minoristas, manteniendo la rigurosidad operativa de los productos institucionales, y mejora la accesibilidad sin comprometer la estabilidad de la estructura.
Aunque la tasa de rendimiento es ligeramente inferior al nivel ofrecido a los participantes institucionales, Maple ha introducido un sistema de recompensas llamado "Drips" para fomentar la participación a largo plazo. Drips ofrece recompensas adicionales en forma de tokens, que se capitalizan en puntos cada cuatro horas. Al final de cada temporada, los puntos se pueden convertir en tokens SYRUP. A través de este mecanismo de incentivos y una estrategia de recaudación de fondos activa, Maple Finance ha atraído alrededor de 1,9 mil millones de USDC y USDT.
En resumen, syrupUSDC/USDT extiende productos de nivel institucional a inversores minoristas, combinando accesibilidad con un mecanismo de recompensas estructuradas. Al integrar Drips, Maple demuestra una profunda comprensión de la dinámica de participación en Web3, ofreciendo un modelo que fomenta la participación continua y mantiene la disciplina financiera.
5. Ventajas diferenciadoras clave de Maple Finance
La principal ventaja diferenciadora de Maple Finance radica en la implementación de su sistema de nivel institucional completamente desplegado en la cadena. Maple no se basa únicamente en un protocolo de préstamos algorítmicos, sino que combina la infraestructura en cadena con el conocimiento humano para crear un entorno que cumple con los estándares institucionales.
5.1. Servicio desarrollado por expertos en finanzas tradicionales
Esta distinción comienza con la composición del equipo de Maple. Muchas plataformas de finanzas on-chain carecen de profesionales con antecedentes en finanzas tradicionales. Aunque esta experiencia no es absolutamente necesaria, sin una comprensión profunda de las necesidades de los inversores institucionales y las expectativas de riesgo, es difícil ofrecer servicios verdaderamente de nivel institucional.
Este es precisamente el punto fuerte de Maple. Su equipo incluye profesionales con décadas de experiencia en finanzas tradicionales y evaluación de crédito. Su experiencia permite llevar a cabo evaluaciones de crédito rigurosas y una gestión de riesgos sólida, formando la base de confianza que necesitan los clientes institucionales.
La ventaja clave de Maple radica en la fusión de este conocimiento de las finanzas tradicionales con la experiencia en blockchain. El conocimiento de doble ámbito del equipo les permite satisfacer las expectativas institucionales, al mismo tiempo que ofrecen soluciones on-chain con credibilidad operativa y precisión técnica.
5.2. Sistema de gestión de riesgos diferenciados
El enfoque de gestión de riesgos de Maple Finance refleja la experiencia de su equipo profesional y lo diferencia de la mayoría de los protocolos DeFi. Aunque la mayoría de los protocolos dependen en gran medida de mecanismos automatizados y descentralizados, Maple aplica directamente metodologías probadas de las finanzas tradicionales en la plataforma.
El primer componente clave es el proceso de evaluación de préstamos. En la mayoría de los protocolos DeFi, una vez que se depositan las garantías, los préstamos se otorgan automáticamente, con casi ninguna evaluación de crédito. En comparación, Maple Finance implementa un modelo de suscripción más prudente. Este enfoque de priorizar el crédito, junto con la preferencia por una estructura de sobrecolateralización, permite a Maple gestionar el riesgo desde el principio.
En caso de liquidación, la mayoría de los protocolos desencadenan la venta inmediata de activos una vez que la garantía cae por debajo del umbral. Maple adopta un enfoque diferente: emite un aviso de 24 horas, dando a los prestatarios tiempo para reponer la garantía. Esto es similar a la práctica de los bancos tradicionales, donde la notificación de margen (margin call) precede a la liquidación. Si el prestatario no responde durante el período de gracia, se lleva a cabo la liquidación.
Incluso el propio proceso de liquidación está diseñado para minimizar el impacto en el mercado. Aunque los protocolos DeFi comunes realizan liquidaciones públicamente en los intercambios, lo que conlleva el riesgo de deslizamiento y destrucción de precios, Maple ejecuta la liquidación a través de operaciones extrabursátiles (OTC) previamente organizadas con creadores de mercado, asegurando una ejecución controlada y reduciendo la volatilidad.
El sistema de retiros de Maple también es muy destacado. En el DeFi tradicional, si hay liquidez disponible, los usuarios pueden retirar fondos de inmediato, pero cuando la liquidez es insuficiente, surge la incertidumbre. Maple procesa los retiros en orden o en lotes programados, lo que permite a los usuarios tener una expectativa clara sobre la disponibilidad de fondos. Este enfoque estructurado permite a los inversores planificar de manera efectiva, añadiendo certeza y confianza al marco de gestión de riesgos de Maple.
5.3. Estructura del ecosistema integrado
Maple Finance adoptó una estrategia de crecimiento sólida, priorizando la gestión de riesgos internos y la colaboración estratégica en lugar de la expansión rápida. Antes de realizar colaboraciones externas, el equipo estableció un marco de riesgos completo. Maple no amplió ciegamente su escala, sino que se centró en colaborar con socios clave que pudieran generar una creación de valor significativa.
Esta estrategia es clara