العوامل الكلية وتغيرات السيولة تؤدي إلى دخول سوق العملات الرقمية في فترة تصحيح
تشهد سوق العملات الرقمية مؤخرًا حالة من التذبذب والترتيب، تأثرًا بشكل رئيسي بالبيئة الاقتصادية الكلية وتغيرات السيولة المالية.
على المستوى الكلي، فإن تأجيل توقعات خفض الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي، وارتفاع المخاطر الجيوسياسية، والعوامل الأخرى قد كبح رغبة السوق في المخاطرة. من جهة السيولة، تحول تدفق الأموال إلى صناديق الاستثمار المتداولة من تدفق إلى خروج، وزيادة إصدار العملات المستقرة بشكل معتدل، وانخفاض علاوة USDT في السوق السوداء، مما يعكس اتجاه المستثمرين نحو الحذر.
في هذا السياق، تظل البيتكوين قوية نسبيًا لكن زخمها في الارتفاع يتراجع، بينما يظهر الإيثريوم وضعًا ضعيفًا يتجه نحو القاع. سوق العملات الرقمية البديلة يعاني من نقص واضح في السيولة، ونسبة قيمتها السوقية تواصل الانخفاض، وهي في فترة تحرير المخاطر.
من البيانات على السلسلة، فإن كمية حائزي البيتكوين على المدى الطويل قد حققت أعلى مستوى لها منذ 6 أشهر، مما يدل على زيادة ثقة الأموال على المدى الطويل. ومع ذلك، فإن كمية حائزي المدى القصير قد ارتفعت بشكل طفيف في الآونة الأخيرة، مما قد يعكس بعض الطلب على المضاربة على المدى القصير. وقد زادت النسبة المئوية للعناوين التي تمتلك من 1000 إلى 10000 بيتكوين، وتم إضافة الكثير من الرقائق في نطاق 10.3-10.5 ألف دولار، مما أصبح منطقة كثيفة جديدة.
بشكل عام، السوق في مرحلة تصحيح دفاعية. يُنصح المستثمرون بالحذر والتركيز على تغيرات حركة الإيثريوم وإيقاع تدفق الأموال، وينبغي التفكير في استثمار الأصول عالية المخاطر بعد استقرار السوق. كما يجب مراقبة التغيرات في سياسة الاحتياطي الفيدرالي وحركة الدولار والعوامل الكلية الأخرى وتأثيرها على السوق.
تحليل العوامل الاقتصادية الكلية
الوضع المالي للديون الأمريكية والعجز المالي
تواجه الولايات المتحدة حاليًا عبئًا ثقيلًا من الديون، حيث بلغ إجمالي حجمها 36 تريليون دولار، وبلغت نفقات الفائدة السنوية 880 مليار دولار. من المتوقع أن يضاف عجز بقيمة 3 تريليون دولار خلال السنوات العشر المقبلة. قامت موديز بتخفيض تصنيف الائتمان الأمريكي من AAA إلى Aa1، مما أثار قلق السوق.
قد تضعف هذه الوضعية ثقة المستثمرين طويلة الأمد في الدولار، مما يدفع بعض الأموال نحو الأصول الآمنة مثل البيتكوين. في الواقع، ساعدت مشكلة الديون في أبريل 2024 في دفع سعر البيتكوين للارتفاع.
توقعات خفض سعر الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي
وفقًا لبيانات CME FedWatch، تزداد توقعات السوق لاحتمالية بدء الاحتياطي الفيدرالي في خفض أسعار الفائدة في النصف الثاني من عام 2025. اعتبارًا من أكتوبر 2025، ارتفعت احتمالية انخفاض أسعار الفائدة إلى نطاق 3.75%-4% إلى 39.2%. إذا تم خفض أسعار الفائدة بنسبة 1%، يمكن أن يوفر ذلك أكثر من 100 مليار دولار أمريكي من نفقات الفائدة سنويًا.
توقعات خفض أسعار الفائدة مفيدة للأصول ذات المخاطر مثل البيتكوين. بعد خفض الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس في سبتمبر 2024، بدأت البيتكوين في اتجاه صعودي واضح.
اتجاه الدولار
أظهر مؤشر الدولار الأمريكي ضعفًا في مايو، ولكن من المتوقع أن يستقر في النصف الثاني من العام. سجل مؤشر الدولار الأمريكي أعلى مستوى له في عامين في ديسمبر 2024. يتجه الدولار عكسياً مع بيتكوين، وضعف الدولار يفيد في ارتفاع بيتكوين.
إذا استمر الدولار في القوة، فقد يشكل ضغوطًا على البيتكوين على المدى القصير. لكن على المدى الطويل، قد يؤدي انخفاض الثقة في الدولار إلى تعزيز قوة البيتكوين.
تحليل البيانات على السلسلة
تدفق الأموال بين العملات المستقرة وصناديق المؤشرات المتداولة
هذا الأسبوع، بلغ متوسط إصدار العملات المستقرة 143 مليون دولار يوميًا، بزيادة قدرها 82% على أساس أسبوعي، لكنه لا يزال أقل من مستويات الذروة السابقة، مما يعكس اتجاه انتعاش معتدل في تدفق الأموال.
فيما يتعلق بصناديق الاستثمار المتداولة، شهد هذا الأسبوع خروج صافي بقيمة 697 مليون دولار، وهو أول انسحاب ملحوظ في الآونة الأخيرة، مما يدل على أن موقف المستثمرين المؤسسيين أصبح أكثر حذراً. على الرغم من أن حجم الخروج محدود نسبياً، إلا أنه يجب توخي الحذر من مخاطر التعديل على المدى القصير.
علاوة خارج البورصة وشراء استراتيجيات صغيرة
انخفضت معدلات العلاوة في السوق غير الرسمي لكل من USDT و USDC إلى ما دون 100%، ودخلت منطقة الخصم، مسجلة أدنى مستوياتها في الأشهر الأخيرة، مما يعكس نقص الطلب من المشترين في السوق غير الرسمي وانخفاض الميل نحو المخاطر في السوق.
أبطأت MicroStrategy مؤخرًا من وتيرة شراء البيتكوين، حيث زادت فقط 705 عملات في 2 يونيو، مما يمثل انخفاضًا كبيرًا مقارنةً بالفترات السابقة، مما يدل على أنها أصبحت أكثر حذرًا في ظل الظروف الحالية.
سلوك حاملي الأسهم على المدى القصير والطويل
استمر عرض حاملي العملات على المدى الطويل في الارتفاع، ليصل إلى حوالي 14.4 مليون بيتكوين، وهو أعلى مستوى جديد في حوالي ستة أشهر، مما يدل على زيادة ثقة الأموال على المدى الطويل.
انخفض حجم العرض لحاملي المدى القصير بشكل مستمر منذ بداية العام، ولكن لوحظ انتعاش طفيف في الأسبوع الماضي، مما قد يعكس بدء بعض المتداولين على المدى القصير في الشراء عند الانخفاض.
بشكل عام، تمثل الأوضاع النقدية والعاطفية في السوق أداءً ضعيفًا، ولكن لا يزال هناك مجال للازدهار من الناحية الفنية. يُنصح بمراقبة اتجاهات الشراء المستقبلية لشركة MicroStrategy وأداء العملات البديلة، لتحديد ما إذا كانت معنويات السوق تتحسن. ينبغي على المستثمرين توخي الحذر وانتظار إشارات استقرار أكثر وضوحًا.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تسجيلات الإعجاب 16
أعجبني
16
6
إعادة النشر
مشاركة
تعليق
0/400
RumbleValidator
· 08-11 20:33
ليس انخفاض معدل التكديس هو المشكلة، بل الحقيقة تكمن في فعالية التحقق من بيانات داخل السلسلة.
شاهد النسخة الأصليةرد0
MemeTokenGenius
· 08-11 03:54
يستحق ذلك، لقد انهارت معظم العملات البديلة.
شاهد النسخة الأصليةرد0
RooftopVIP
· 08-09 02:33
مرة أخرى، نقطة الفصل بين الثور والدب، استثمرت كل شيء.
التعديل الكلي وتدفق الأموال سوق العملات الرقمية يدخل فترة من التذبذب والتنظيم
العوامل الكلية وتغيرات السيولة تؤدي إلى دخول سوق العملات الرقمية في فترة تصحيح
تشهد سوق العملات الرقمية مؤخرًا حالة من التذبذب والترتيب، تأثرًا بشكل رئيسي بالبيئة الاقتصادية الكلية وتغيرات السيولة المالية.
على المستوى الكلي، فإن تأجيل توقعات خفض الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي، وارتفاع المخاطر الجيوسياسية، والعوامل الأخرى قد كبح رغبة السوق في المخاطرة. من جهة السيولة، تحول تدفق الأموال إلى صناديق الاستثمار المتداولة من تدفق إلى خروج، وزيادة إصدار العملات المستقرة بشكل معتدل، وانخفاض علاوة USDT في السوق السوداء، مما يعكس اتجاه المستثمرين نحو الحذر.
في هذا السياق، تظل البيتكوين قوية نسبيًا لكن زخمها في الارتفاع يتراجع، بينما يظهر الإيثريوم وضعًا ضعيفًا يتجه نحو القاع. سوق العملات الرقمية البديلة يعاني من نقص واضح في السيولة، ونسبة قيمتها السوقية تواصل الانخفاض، وهي في فترة تحرير المخاطر.
من البيانات على السلسلة، فإن كمية حائزي البيتكوين على المدى الطويل قد حققت أعلى مستوى لها منذ 6 أشهر، مما يدل على زيادة ثقة الأموال على المدى الطويل. ومع ذلك، فإن كمية حائزي المدى القصير قد ارتفعت بشكل طفيف في الآونة الأخيرة، مما قد يعكس بعض الطلب على المضاربة على المدى القصير. وقد زادت النسبة المئوية للعناوين التي تمتلك من 1000 إلى 10000 بيتكوين، وتم إضافة الكثير من الرقائق في نطاق 10.3-10.5 ألف دولار، مما أصبح منطقة كثيفة جديدة.
بشكل عام، السوق في مرحلة تصحيح دفاعية. يُنصح المستثمرون بالحذر والتركيز على تغيرات حركة الإيثريوم وإيقاع تدفق الأموال، وينبغي التفكير في استثمار الأصول عالية المخاطر بعد استقرار السوق. كما يجب مراقبة التغيرات في سياسة الاحتياطي الفيدرالي وحركة الدولار والعوامل الكلية الأخرى وتأثيرها على السوق.
تحليل العوامل الاقتصادية الكلية
الوضع المالي للديون الأمريكية والعجز المالي
تواجه الولايات المتحدة حاليًا عبئًا ثقيلًا من الديون، حيث بلغ إجمالي حجمها 36 تريليون دولار، وبلغت نفقات الفائدة السنوية 880 مليار دولار. من المتوقع أن يضاف عجز بقيمة 3 تريليون دولار خلال السنوات العشر المقبلة. قامت موديز بتخفيض تصنيف الائتمان الأمريكي من AAA إلى Aa1، مما أثار قلق السوق.
قد تضعف هذه الوضعية ثقة المستثمرين طويلة الأمد في الدولار، مما يدفع بعض الأموال نحو الأصول الآمنة مثل البيتكوين. في الواقع، ساعدت مشكلة الديون في أبريل 2024 في دفع سعر البيتكوين للارتفاع.
توقعات خفض سعر الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي
وفقًا لبيانات CME FedWatch، تزداد توقعات السوق لاحتمالية بدء الاحتياطي الفيدرالي في خفض أسعار الفائدة في النصف الثاني من عام 2025. اعتبارًا من أكتوبر 2025، ارتفعت احتمالية انخفاض أسعار الفائدة إلى نطاق 3.75%-4% إلى 39.2%. إذا تم خفض أسعار الفائدة بنسبة 1%، يمكن أن يوفر ذلك أكثر من 100 مليار دولار أمريكي من نفقات الفائدة سنويًا.
توقعات خفض أسعار الفائدة مفيدة للأصول ذات المخاطر مثل البيتكوين. بعد خفض الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس في سبتمبر 2024، بدأت البيتكوين في اتجاه صعودي واضح.
اتجاه الدولار
أظهر مؤشر الدولار الأمريكي ضعفًا في مايو، ولكن من المتوقع أن يستقر في النصف الثاني من العام. سجل مؤشر الدولار الأمريكي أعلى مستوى له في عامين في ديسمبر 2024. يتجه الدولار عكسياً مع بيتكوين، وضعف الدولار يفيد في ارتفاع بيتكوين.
إذا استمر الدولار في القوة، فقد يشكل ضغوطًا على البيتكوين على المدى القصير. لكن على المدى الطويل، قد يؤدي انخفاض الثقة في الدولار إلى تعزيز قوة البيتكوين.
تحليل البيانات على السلسلة
تدفق الأموال بين العملات المستقرة وصناديق المؤشرات المتداولة
هذا الأسبوع، بلغ متوسط إصدار العملات المستقرة 143 مليون دولار يوميًا، بزيادة قدرها 82% على أساس أسبوعي، لكنه لا يزال أقل من مستويات الذروة السابقة، مما يعكس اتجاه انتعاش معتدل في تدفق الأموال.
فيما يتعلق بصناديق الاستثمار المتداولة، شهد هذا الأسبوع خروج صافي بقيمة 697 مليون دولار، وهو أول انسحاب ملحوظ في الآونة الأخيرة، مما يدل على أن موقف المستثمرين المؤسسيين أصبح أكثر حذراً. على الرغم من أن حجم الخروج محدود نسبياً، إلا أنه يجب توخي الحذر من مخاطر التعديل على المدى القصير.
علاوة خارج البورصة وشراء استراتيجيات صغيرة
انخفضت معدلات العلاوة في السوق غير الرسمي لكل من USDT و USDC إلى ما دون 100%، ودخلت منطقة الخصم، مسجلة أدنى مستوياتها في الأشهر الأخيرة، مما يعكس نقص الطلب من المشترين في السوق غير الرسمي وانخفاض الميل نحو المخاطر في السوق.
أبطأت MicroStrategy مؤخرًا من وتيرة شراء البيتكوين، حيث زادت فقط 705 عملات في 2 يونيو، مما يمثل انخفاضًا كبيرًا مقارنةً بالفترات السابقة، مما يدل على أنها أصبحت أكثر حذرًا في ظل الظروف الحالية.
سلوك حاملي الأسهم على المدى القصير والطويل
استمر عرض حاملي العملات على المدى الطويل في الارتفاع، ليصل إلى حوالي 14.4 مليون بيتكوين، وهو أعلى مستوى جديد في حوالي ستة أشهر، مما يدل على زيادة ثقة الأموال على المدى الطويل.
انخفض حجم العرض لحاملي المدى القصير بشكل مستمر منذ بداية العام، ولكن لوحظ انتعاش طفيف في الأسبوع الماضي، مما قد يعكس بدء بعض المتداولين على المدى القصير في الشراء عند الانخفاض.
بشكل عام، تمثل الأوضاع النقدية والعاطفية في السوق أداءً ضعيفًا، ولكن لا يزال هناك مجال للازدهار من الناحية الفنية. يُنصح بمراقبة اتجاهات الشراء المستقبلية لشركة MicroStrategy وأداء العملات البديلة، لتحديد ما إذا كانت معنويات السوق تتحسن. ينبغي على المستثمرين توخي الحذر وانتظار إشارات استقرار أكثر وضوحًا.