قد يفتح أمر ترامب تريليونات للأصول البديلة في خطط 401(طلب).
قد تؤدي المخاطر القانونية ومخاوف حماية المستثمرين إلى إبطاء اعتماد الاستثمارات الجديدة.
تسعى الشركات الكبرى مثل بلاكستون وبلاك روك إلى الاستفادة من مدخرات التقاعد للبيع بالتجزئة.
من المتوقع أن يقوم الرئيس الأمريكي دونالد ترامب بتوقيع أمر تنفيذي يوسع نطاق خيارات الاستثمار المتاحة في حسابات التقاعد 401(k) لتشمل الأسهم الخاصة والعقارات والعملات المشفرة وغيرها من الأصول البديلة. يسعى الأمر إلى تعديل السياسات التنظيمية عبر العديد من الوكالات الفيدرالية، مما قد يفتح تريليونات الدولارات من مدخرات التقاعد الأمريكية للاستخدام في أسواق الأصول البديلة.
*ترامب سيوقع أمرًا تنفيذيًا يوم الخميس يهدف إلى السماح بالاستثمار في الأسهم الخاصة، العقارات، العملات المشفرة وغيرها من الأصول البديلة في 401(K)S - @رويترز *أمر ترامب سيأمر وزارة العمل بإعادة تقييم التوجيهات المتعلقة بالاستثمارات في الأصول البديلة في التقاعد…
مارتي بارتي (@martypartymusic) 7 أغسطس 2025
توجه الأمر التنفيذي لجنة الأوراق المالية والبورصات (SEC) لإعادة النظر في اللوائح والإرشادات الحالية المتعلقة بخطط التقاعد الموجهة من قبل المشاركين. سيتعاون وزير العمل مع نظرائه في وزارة الخزانة ولجنة الأوراق المالية والبورصات والهيئات الفيدرالية الأخرى لتقييم ما إذا كانت التحديثات التنظيمية المتوازية ضرورية. تهدف هذه الجهود المشتركة إلى تبسيط الوصول إلى الأصول البديلة ضمن 401(k) والحسابات التقاعدية المماثلة.
تركز محافظ التقاعد الحالية إلى حد كبير على الأسهم المتداولة علنًا، والسندات، والنقد المعادل. تشمل الاستثمارات البديلة غالبًا صناديق الأسهم الخاصة، وحيازات العقارات، والعملات المشفرة، والتي لديها متطلبات إفصاح أقل صرامة وعادة ما يكون من الصعب تصفيتها بسرعة.
التأثير المحتمل على مديري الأصول ومدخرات التقاعد
إن السماح بالاستثمار في الأصول البديلة ضمن خطط المساهمات المحددة يفتح سوقًا بقيمة 12 تريليون دولار لمديري الصناديق المتخصصين في هذه الأصول. من المتوقع أن تحقق الشركات الكبرى مثل بلاكستون وKKR وأبولو جلوبال مانجمنت مصادر جديدة من رأس المال من خلال الاستفادة من مدخرات التقاعد الخاصة بالتجزئة.
بالإضافة إلى ذلك، تختلف خطط المساهمات المحددة عن المعاشات التقليدية من حيث أن الموظفين يساهمون ويديرون صناديق تقاعدهم الخاصة، غالبًا مع بعض المطابقة من صاحب العمل. على عكس خطط المنافع المحددة، لا تضمن هذه الحسابات مدفوعات ثابتة عند التقاعد، مما ينقل مخاطر الاستثمار إلى المشاركين الأفراد.
تشير خبراء الصناعة إلى أنه بينما قد يوفر الطلب فرص نمو جديدة لشركات الأسهم الخاصة ومديري الأصول البديلة، إلا أن الانتقال قد يكون تدريجياً. تظل مخاطر التقاضي مصدر قلق كبير، مع احتمال أن يكون بعض المستثمرين غير مدركين للتعقيدات والمخاطر المرتبطة بالاستثمارات البديلة. قد تنشأ الدعاوى القضائية من المشاركين الذين يعانون من خسائر أو يسيئون فهم طبيعة استثماراتهم.
استجابة الصناعة والمخاوف
أعلنت بلاك روك، أكبر مدير أصول في العالم، عن خطط لإطلاق صندوق تقاعد يدمج أصول الأسهم الخاصة والائتمان الخاص. ومع ذلك، اعترف لاري فينك، الرئيس التنفيذي لشركة بلاك روك، بإمكانية وجود مخاطر قانونية وتحديات تشغيلية ترافق مثل هذه التغييرات.
قدمت وزارة العمل في وقت سابق توجيهات خلال إدارة ترامب، مما سمح ببعض الاستثمارات في الأسهم الخاصة في خطط التقاعد. ومع ذلك، كانت نسبة التبني منخفضة حيث استمرت المخاطر القانونية وعدم اليقين التنظيمي.
أعرب صانعو السياسات الآخرون عن مخاوف بشأن استخدام الاستثمارات البديلة في حسابات التقاعد. في يونيو، كتبت السناتور الديمقراطية إليزابيث وارن إلى الرئيس التنفيذي لشركة إمباور للتقاعد، وهي مزود كبير للمعاشات التقاعدية بأصول تتجاوز 1.8 تريليون دولار أمريكي، تسأل كيف كانت استثمارات صندوق التقاعد الذي تسيطر عليه الحكومة محمية ضد قضايا الشفافية المحتملة، وحماية المستثمرين، والرسوم المفرطة، فضلاً عن الادعاءات الاحتيالية للعوائد المضمونة.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
ترامب على وشك توقيع أمر تنفيذي يسمح بالأصول البديلة في خطط 401(k)
قد يفتح أمر ترامب تريليونات للأصول البديلة في خطط 401(طلب).
قد تؤدي المخاطر القانونية ومخاوف حماية المستثمرين إلى إبطاء اعتماد الاستثمارات الجديدة.
تسعى الشركات الكبرى مثل بلاكستون وبلاك روك إلى الاستفادة من مدخرات التقاعد للبيع بالتجزئة.
من المتوقع أن يقوم الرئيس الأمريكي دونالد ترامب بتوقيع أمر تنفيذي يوسع نطاق خيارات الاستثمار المتاحة في حسابات التقاعد 401(k) لتشمل الأسهم الخاصة والعقارات والعملات المشفرة وغيرها من الأصول البديلة. يسعى الأمر إلى تعديل السياسات التنظيمية عبر العديد من الوكالات الفيدرالية، مما قد يفتح تريليونات الدولارات من مدخرات التقاعد الأمريكية للاستخدام في أسواق الأصول البديلة.
*ترامب سيوقع أمرًا تنفيذيًا يوم الخميس يهدف إلى السماح بالاستثمار في الأسهم الخاصة، العقارات، العملات المشفرة وغيرها من الأصول البديلة في 401(K)S - @رويترز *أمر ترامب سيأمر وزارة العمل بإعادة تقييم التوجيهات المتعلقة بالاستثمارات في الأصول البديلة في التقاعد…
توجه الأمر التنفيذي لجنة الأوراق المالية والبورصات (SEC) لإعادة النظر في اللوائح والإرشادات الحالية المتعلقة بخطط التقاعد الموجهة من قبل المشاركين. سيتعاون وزير العمل مع نظرائه في وزارة الخزانة ولجنة الأوراق المالية والبورصات والهيئات الفيدرالية الأخرى لتقييم ما إذا كانت التحديثات التنظيمية المتوازية ضرورية. تهدف هذه الجهود المشتركة إلى تبسيط الوصول إلى الأصول البديلة ضمن 401(k) والحسابات التقاعدية المماثلة.
تركز محافظ التقاعد الحالية إلى حد كبير على الأسهم المتداولة علنًا، والسندات، والنقد المعادل. تشمل الاستثمارات البديلة غالبًا صناديق الأسهم الخاصة، وحيازات العقارات، والعملات المشفرة، والتي لديها متطلبات إفصاح أقل صرامة وعادة ما يكون من الصعب تصفيتها بسرعة.
التأثير المحتمل على مديري الأصول ومدخرات التقاعد
إن السماح بالاستثمار في الأصول البديلة ضمن خطط المساهمات المحددة يفتح سوقًا بقيمة 12 تريليون دولار لمديري الصناديق المتخصصين في هذه الأصول. من المتوقع أن تحقق الشركات الكبرى مثل بلاكستون وKKR وأبولو جلوبال مانجمنت مصادر جديدة من رأس المال من خلال الاستفادة من مدخرات التقاعد الخاصة بالتجزئة.
بالإضافة إلى ذلك، تختلف خطط المساهمات المحددة عن المعاشات التقليدية من حيث أن الموظفين يساهمون ويديرون صناديق تقاعدهم الخاصة، غالبًا مع بعض المطابقة من صاحب العمل. على عكس خطط المنافع المحددة، لا تضمن هذه الحسابات مدفوعات ثابتة عند التقاعد، مما ينقل مخاطر الاستثمار إلى المشاركين الأفراد.
تشير خبراء الصناعة إلى أنه بينما قد يوفر الطلب فرص نمو جديدة لشركات الأسهم الخاصة ومديري الأصول البديلة، إلا أن الانتقال قد يكون تدريجياً. تظل مخاطر التقاضي مصدر قلق كبير، مع احتمال أن يكون بعض المستثمرين غير مدركين للتعقيدات والمخاطر المرتبطة بالاستثمارات البديلة. قد تنشأ الدعاوى القضائية من المشاركين الذين يعانون من خسائر أو يسيئون فهم طبيعة استثماراتهم.
استجابة الصناعة والمخاوف
أعلنت بلاك روك، أكبر مدير أصول في العالم، عن خطط لإطلاق صندوق تقاعد يدمج أصول الأسهم الخاصة والائتمان الخاص. ومع ذلك، اعترف لاري فينك، الرئيس التنفيذي لشركة بلاك روك، بإمكانية وجود مخاطر قانونية وتحديات تشغيلية ترافق مثل هذه التغييرات.
قدمت وزارة العمل في وقت سابق توجيهات خلال إدارة ترامب، مما سمح ببعض الاستثمارات في الأسهم الخاصة في خطط التقاعد. ومع ذلك، كانت نسبة التبني منخفضة حيث استمرت المخاطر القانونية وعدم اليقين التنظيمي.
أعرب صانعو السياسات الآخرون عن مخاوف بشأن استخدام الاستثمارات البديلة في حسابات التقاعد. في يونيو، كتبت السناتور الديمقراطية إليزابيث وارن إلى الرئيس التنفيذي لشركة إمباور للتقاعد، وهي مزود كبير للمعاشات التقاعدية بأصول تتجاوز 1.8 تريليون دولار أمريكي، تسأل كيف كانت استثمارات صندوق التقاعد الذي تسيطر عليه الحكومة محمية ضد قضايا الشفافية المحتملة، وحماية المستثمرين، والرسوم المفرطة، فضلاً عن الادعاءات الاحتيالية للعوائد المضمونة.