التحدي الجديد لـ Solana: من السعي وراء السرعة إلى السعي نحو جودة المعاملات

تشتهر Solana بسرعتها العالية في المعاملات وحجمها الكبير من المعاملات، لكن هل هذا يكفي حقًا؟ عندما نتعمق في تحليل هذه المعاملات، تبرز مسألة رئيسية: هل تخلق هذه المعاملات قيمة فعلية؟

في الواقع، فإن كمية كبيرة من المعاملات على Solana لا تأتي من الطلب الحقيقي على المعاملات، بل تأتي من المتداولين ذوي التردد العالي الذين يستغلون الفجوات المعلوماتية التي تقاس بالمللي ثانية لتحقيق الربح. هؤلاء ما يسمى بـ "المتداولين السامين" يستغلون المزايا التقنية، من خلال رفع رسوم الغاز عندما يكون صانعي السوق على وشك سحب طلباتهم، لضمان أن يتم حزم تجارتهم أولاً، مما يؤدي إلى تحقيق الأرباح، مما يتسبب في خسائر لصانعي السوق. لتعويض هذه الخسائر، يضطر صانعو السوق إلى توسيع الفارق بين أسعار الشراء والبيع، مما يؤدي في النهاية إلى تحمل المستخدمين العاديين تكاليف إضافية.

حلمت سولانا دائمًا بتنفيذ نظام دفتر الطلبات القادر على استبدال بورصات المركزية على السلسلة. ومع ذلك، فإن وجود "تجار السم" أصبح عقبة أمام تحقيق هذا الحلم. هذه هي التحديات الجديدة التي تواجه سولانا حاليًا: حجم التداول ليس هو نفسه السيولة. السوق الصحي الحقيقي يحتاج ليس إلى المزيد من التداول، ولكن إلى تداول أعلى جودة.

كيف يتم استبعاد المعاملات الضارة لحماية السيولة بشكل أفضل؟

في النظام الحالي، وبسبب اعتماد آلية إجماع Solana على المزادات الدورية، فإن من يقوم بأخذ الطلبات يتمتع فعليًا بأفضلية، مما يؤدي إلى تأثير سلوك MEV (أقصى قيمة يمكن استخراجها) الخبيث على عدالة السوق.

تشكّل آلية إجماع Solana فتحة زمنية (Slot) كل 400 مللي ثانية، حيث يتم تنفيذ المعاملات داخل كل فتحة زمنية وفقًا لترتيب رسوم الغاز المدفوعة. تؤدي هذه الآلية إلى حاجة صانعي السوق لتعديل أسعارهم بشكل متكرر، بينما يمكن لمتداولي الأرباح العالية إتمام المعاملات من خلال دفع رسوم أعلى قبل أن يقوم صانع السوق بإلغاء الطلبات، مما يتسبب في تعرض صانعي السوق للخسائر بشكل متكرر.

في الظروف المثالية، يجب أن تنفذ بورصة التداول اللامركزية (DEX) تداولاتها بالترتيب التالي: أولاً، تنفيذ جميع عمليات إلغاء الطلبات، ثم الطلبات الجديدة، وأخيراً عمليات البيع والشراء. ومع ذلك، فإن آلية الإجماع الحالية في Solana لا تستطيع تحقيق ذلك على المستوى الدقيق.

على نفس المنوال، فإن أفضل الممارسات في تسعير الأوراق المالية من خلال الأوراق المالية المتنبئة هي تحديث سعر الأوراق المالية المتنبئة أولاً، ثم تنفيذ المعاملات التي تعتمد على هذا السعر. ولكن في الفترة الحالية التي تبلغ 400 مللي ثانية، قد تؤدي التقلبات الحادة في السوق إلى تنفيذ المعاملات بسعر قديم.

بالنسبة لبروتوكولات الإقراض، فإن الترتيب الأمثل هو إضافة الضمان أولاً، ثم القيام بالتصفية.

لذلك، تحتاج Solana إلى آلية تسمح للبروتوكولات المختلفة بترتيب المعاملات حسب الحاجة، وهذا هو مفهوم التحكم في التنفيذ (ACE) الذي تؤكد عليه Solana باستمرار.

BAM: حل Solana

سوق تجميع الكتل (BAM) هو الحل الذي قدمته Solana لحل هذه المشكلات. قامت BAM ببناء طبقة ترتيب أو طبقة معالجة مسبقة بين التطبيقات على سلسلة Solana والشبكة الرئيسية.

تقوم BAM ببناء صندوق خصوصية باستخدام بيئات التنفيذ الموثوقة (TEEs) ، حيث يتم ترتيب المعاملات داخل الصندوق وفقًا لقواعد محددة مسبقًا أو مبدأ FIFO (الوصول أولاً للخروج أولاً). تهدف هذه الآلية إلى خدمة بروتوكولات مثل دفتر الطلبات ، وتبادلات العقود الدائمة ، وحمامات الظل بشكل أفضل.

كيفية عمل BAM

تختلف عملية التداول في BAM عن عملية التداول العادية في Solana. في وضع BAM، يتم أولاً إرسال المعاملات إلى عقد RPC، ثم تنتقل إلى شبكة BAM. يتم ترتيبها في بيئة الخصوصية TEE، وقد تضيف العقد معاملات إضافية عبر المكونات الإضافية (مثل تحديث أسعار الأوراق المالية)، ثم يتم إنشاء إثبات. أخيراً، يتم تقديم حزمة بيانات المعاملات إلى عقد القيادة في الشبكة الرئيسية لـ Solana، ويتم تجميعها مع معاملات أخرى في كتلة واحدة وبثها.

يدعم BAM ثلاث أنماط تشغيل: وضع Solana الافتراضي، وضع Block-Engine (حل MEV الحالي لبعض المنصات، والجوهر هو آلية المزايدة) ووضع BAM (حيث يقوم المدققون بفرز صارم حسب FIFO).

الميزات الأساسية لـ BAM

1. بيئات التنفيذ الموثوقة (TEEs): استخدام TEEs لإنشاء بيئة خصوصية، وضمان عدالة ترتيب المعاملات.

2. نظام الإضافات: يسمح للتطبيقات ببناء منطق ترتيب معاملات مخصص، لتحقيق متطلبات ترتيب معقدة.

التطبيقات العملية لـ BAM

1. حماية تسوية القروض: تنفيذ عمليات ضمان إضافية كأولوية، ثم إجراء فحص التسوية.

2. مجموعة التداول الذري: بالنسبة لبورصات التداول اللامركزية، يتم تحديث أسعار الأوراق المالية أولاً، ثم تنفيذ التداولات التي تعتمد على تلك الأسعار. بالنسبة لبورصات العقود، يمكن أيضًا تسوية المشتقات ذات الصلة ضمن نفس نافذة الزمن.

3. حماية تقلبات الأسعار: الكشف عن الطلبات الكبيرة غير العادية، وتقسيمها إلى قطع صغيرة للتنفيذ على دفعات، مما يمنح السوق الوقت للتفاعل، وتجنب التسويات المتسلسلة أو التحكيم الذي يسبب الحلزون المميت.

4. حماية صناع السوق: في حالة حدوث أحداث طارئة، يسمح بإلغاء الطلبات، وتحديث أسعار الأوراق المالية، وإعادة الإدراج في غضون مللي ثانية، لتجنب الاستغلال الضار وتقليل الفجوة السعرية.

مع نشر BAM، ستتحسن تجربة التداول في Solana بشكل ملحوظ، لتصبح أقرب إلى تجربة البورصات المركزية. يوفر BAM إمكانية التحقق وحماية الخصوصية والبرمجة في عملية معالجة التداول في Solana، مما يمكّن المطورين من بناء بنية تحتية مالية أكثر تعقيدًا، ويعزز الابتكار في نظام Solana البيئي.