سوق العملات الرقمية بعد أن شهد فترة ركود في مايو ويونيو، لم يشهد الانتعاش في يوليو كما كان متوقعًا. على العكس من ذلك، أدت سلسلة من الأخبار السلبية إلى تفاقم مخاوف المستثمرين، مما تسبب في هبوط سعر بيتكوين، وبالتالي التأثير على سوق التشفير بأسره. ومع ذلك، فإن مجموعة من المعلومات المفضلة، مثل خطط السداد الجماعي، وزيادة التوقعات بتخفيض أسعار الفائدة، والانتخابات الأمريكية، جعلت العديد من المراقبين يرون أن سوق العملات الرقمية قد يبدأ في رؤية تحول في الربع الرابع من عام 2024.
العوامل الرئيسية السلبية في السوق الحالي
خطة تعويض ضخمة تثير ذعر السوق
أدى بدء خطة تعويض كبيرة إلى جذب اهتمام السوق بشكل كبير. الضغط المحتمل للبيع لأكثر من 280,000 عملة مشفرة أثار الذعر في السوق في 24 يونيو، مما أدى إلى انخفاض سعر إحدى العملات المشفرة إلى حوالي 60000 دولار.
مع بدء التعويضات رسميًا في 5 يوليو، انخفضت هذه العملة الرقمية تحت مستوى الدعم البالغ 60000 دولار تحت ضغط بيع كبير. خلال هذه العملية، ظهرت علامات استسلام من عمال المناجم. تشير التجارب التاريخية إلى أن هذا عادة ما يعني أن السعر قد وصل إلى القاع. حدث الانخفاض القابل للمقارنة في القوة الحاسوبية آخر مرة في عام 2022، عندما كانت قيمة هذه العملة الرقمية 17000 دولار.
يعتقد مستثمر مخضرم أن معظم المشاركين في السوق لم يدركوا خطورة الانخفاض المحتمل في نطاق التقلبات على مدى أربعة أشهر. أقرب حالة مشابهة كانت في مايو 2021، عندما شهدت العملات الرقمية الرئيسية أيضًا زيادة بشكل منحني. حاليًا، تقترب الرافعة المالية للعملات الرقمية من أعلى مستوى تاريخي لها (باستثناء بعض المنصات)، لكن في هذه الحالة، كان وقت النطاق لدينا أطول (18 أسبوعًا مقابل 13 أسبوعًا)، ولم يحدث بعد غسل شديد. خلال فترة السوق الصاعدة من 2020 إلى 2021، شهدنا عدة حالات مشابهة.
قد تكون النقطة المنخفضة المقدرة بـ 50,000 دولار في البداية متحفظة للغاية، وقد نشهد تصحيحًا أكثر تطرفًا إلى نطاق 40,000 دولار. قد يتسبب هذا التصحيح في ضرر كبير للسوق، وقد يتطلب الأمر عدة أشهر من الاتجاه الجانبي/الهبوط (فترة التعافي) قبل أن قد يظهر تحول في الاتجاه الصاعد.
الحكومة في دولة معينة تقوم ببيع كبير
مؤخراً، قامت حكومة دولة معينة بنقل أكثر من 10,000 عملة مشفرة التي تمتلكها على دفعات إلى البورصات وصانعي السوق. وقد أدت هذه الخطوة إلى انخفاض الأسعار إلى ما دون 55,000 دولار لفترة من الوقت. ومع ذلك، وفقاً لمعلومات من منصة بيانات معينة، استعاد عنوان الحكومة تلك الدولة 2,898 عملة مشفرة، بما يعادل حوالي 163 مليون دولار، معظمها من عدة منصات تداول رئيسية.
تظهر البيانات أن خطة بيع الحكومة في البلاد قد اكتملت تقريبًا نصفها. منذ بدء عملية البيع في الشهر الماضي، انخفضت حيازتها من حوالي 50000 قطعة إلى 27461 قطعة، وتبلغ القيمة الحالية للحيازة حوالي 1.5 مليار دولار.
على الرغم من هبوط السوق، تشير البيانات التي نشرتها إحدى مؤسسات البحث إلى أن حجم التدفقات إلى منتجات الاستثمار في الأصول الرقمية بلغ 441 مليون دولار أمريكي الأسبوع الماضي. من بينها، استحوذت منتجات الاستثمار في العملات المشفرة الرئيسية على أكبر حصة من إجمالي تدفقات المنتجات المشفرة (398 مليون دولار) بنسبة تصل إلى 90%. من حيث المناطق، جاءت التدفقات الرئيسية من الولايات المتحدة بمبلغ 384 مليون دولار. وبلغت التدفقات من الصين هونغ كونغ 32 مليون دولار، ومن سويسرا 24 مليون دولار، ومن كندا 12 مليون دولار، في حين كانت تدفقات الأموال من ألمانيا 23 مليون دولار.
سوق تعدين العملات الرقمية正在筑底
في الآونة الأخيرة، انخفض سعر عملة مشفرة رئيسية إلى 54,000 دولار (وقد استعاد الآن 57,000 دولار)، مما جعل البقاء على قيد الحياة أكثر صعوبة بالنسبة للعمال الذين شهدوا انخفاضًا حادًا في الأرباح بسبب النصف. تُظهر الدراسات أنه إذا انخفض السعر إلى 54,000 دولار، فإن الأجهزة التعدين ASIC التي تزيد كفاءتها عن 23W/T فقط يمكن أن تحقق أرباحًا، ولا يوجد سوى عدد قليل من الطرازات التي يمكن أن تدعم ذلك.
يعتبر بيع المعدنين جزءًا من أسباب انخفاض الأسعار هذه المرة. لمواجهة مشاكل التدفق النقدي بعد تقليل المكافآت، تستمر عمليات البيع من قبل شركات التعدين، حيث تم إدخال 30,000 عملة مشفرة من المعدنين إلى السوق فقط في يونيو.
تشير بيانات بعض برك التعدين أنه بناءً على تقدير تكلفة الطاقة عند 0.07 دولار لكل كيلوواط ساعة، فقط أجهزة تعدين ASIC التي لديها وحدة طاقة تبلغ 26 واط/ت أو أقل يمكنها تحقيق أرباح عندما تكون الأسعار عند 54000 دولار. بالنظر إلى النماذج المحددة، تشمل بعض أجهزة التعدين الفعالة التي تحقق نقطة التعادل عند 39581 دولار و43292 دولار و48240 دولار. بينما تحتاج نماذج أخرى إلى أن تتجاوز الأسعار 51456 دولار و53187 دولار و54424 دولار لتحقيق أرباح.
في هذا السياق، ومع تراجع النقوش، سواء كان ذلك من أجل احتياطيات التدفق النقدي أو الهجرة أو الخروج من الصناعة، فإن شركات التعدين تختار بطبيعة الحال البيع من أجل البقاء.
لحسن الحظ، مع انخفاض الأسعار، بدأت المناجم الصغيرة والمتوسطة في التوقف عن العمل، وانخفضت صعوبة التعدين بسرعة، واقترب استسلام عمال المناجم من الانتهاء. في 9 يوليو، أظهرت إحدى منصات البيانات أن صعوبة التعدين انخفضت بنسبة 5% إلى 79.5T، وكان متوسط معدل الهاش عبر الشبكة في الأيام السبعة الماضية 586.72EH/s. منذ مايو، انخفضت كمية العملات المشفرة التي أرسلها عمال المناجم إلى البورصات بشكل كبير، وانخفضت أحجام التداول خارج البورصة بشكل ملحوظ. في 29 يونيو، استنفدت جميع أحجام التداول في مكاتب التداول خارج البورصة لشركات التعدين، مما يدل على تخفيف ضغط البيع.
بشكل عام، كان لتقلبات الأسعار تأثير كبير على بقاء عمال المناجم، ولكن مع تعديل السوق، بدأت تصرفات البيع لعمال المناجم تتناقص تدريجياً، وقد تشهد الصناعة توازناً جديداً.
عوامل إيجابية تستحق الاهتمام
من المتوقع أن يدفع برنامج السداد الضخم السوق إلى ارتفاعات جديدة
وفقًا للخطة المعدلة لإعادة الهيكلة وبيان الإفصاح الذي قدمته إحدى الشركات إلى محكمة الإفلاس في ولاية ديلاوير الأمريكية في مايو من هذا العام، من المتوقع أن تكون القيمة الإجمالية للأصول التي تم جمعها وتحويلها إلى نقد وقابلة للتوزيع بين 14.5 مليار و16.3 مليار دولار، متجاوزة 11 مليار دولار مستحقة للعملاء والدائنين غير الحكوميين الآخرين. سيتم استخدام أي نقد زائد لسداد الفوائد لأكثر من مليوني عميل للشركة.
حاليًا، حصلت الشركة على موافقة المحكمة، ويمكن للدائنين اختيار التصويت على خطة تعويض العملة المشفرة نقدًا أو عينيًا. يجب على الدائنين التصويت قبل 16 أغسطس، وسيقرر القاضي في 7 أكتوبر ما إذا كان سيوافق على الخطة. بمجرد الموافقة، ستقوم الشركة بسداد المبلغ للدائنين في غضون شهرين، ومن المتوقع أن يكون ذلك في الربع الرابع من عام 2024 حتى الربع الأول من عام 2025.
على الرغم من أن طريقة التعويض النهائية لم تتحدد بعد، يعتقد محلل تشفير معين أنه بالنظر إلى أن معظم العملاء هم من عشاق العملات الرقمية، فإن هذه الأموال التي تصل إلى 16 مليار دولار ستدخل سوق العملات الرقمية وتصبح المحفز الرئيسي لارتفاع الأسعار. من المتوقع أن تتجاوز عملة مشهورة معينة 120,000 دولار، كما ستشهد العملات الرقمية الأخرى زيادات ملحوظة.
توقعات خفض الفائدة واضحة
تعد قرارات الاحتياطي الفيدرالي بشأن رفع أو خفض أسعار الفائدة من العوامل المهمة التي تؤثر على أسعار العملات الرقمية، حيث إن خفض الأسعار عادة ما يؤدي إلى تعزيز السوق.
في الآونة الأخيرة، صرح رئيس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي باول بأن ضغوط التضخم في الولايات المتحدة قد تراجعت، لكن الاحتياطي الفيدرالي يحتاج إلى المزيد من البيانات لإثبات أن مخاطر التضخم قد انتهت قبل اتخاذ قرار بخفض أسعار الفائدة. إذا تم خفض الفائدة مبكرًا، فقد يرتفع التضخم مرة أخرى؛ وإذا تم خفض الفائدة متأخرًا، فقد يؤدي ذلك إلى تباطؤ النمو الاقتصادي، وحتى إلى حدوث ركود اقتصادي.
على الرغم من أن باول أشار إلى أن توقيت خفض أسعار الفائدة لم يتحدد بعد، إلا أن البيانات الاقتصادية الأمريكية الأخيرة تظهر أن النمو الاقتصادي يتباطأ، مثل التعديل الكبير في بيانات الوظائف غير الزراعية لشهر يونيو، وارتفاع معدل البطالة إلى 4.1% ليصل إلى أعلى مستوى له منذ نوفمبر 2021، مما زاد من توقعات السوق بشأن خفض أسعار الفائدة. وفقًا لأداة مراقبة أسعار الفائدة، اعتبارًا من 9 يوليو، ارتفعت احتمالية خفض الاحتياطي الفيدرالي لأسعار الفائدة في اجتماع سبتمبر إلى 73.6%، في حين أن احتمال عدم اتخاذ أي إجراء هو 22.9%.
نظام المحاسبة للتشفير سيبدأ سريانه قريبًا
في ديسمبر من العام الماضي، أصدر مجلس معايير المحاسبة المالية الأمريكي (FASB) النسخة الأولى من قواعد المحاسبة للعملات الرقمية المشفرة، والتي تتطلب من الشركات التي تمتلك بعض العملات المشفرة تسجيل تغييرات قيمتها وفقًا للقيمة العادلة، وعكسها في الدخل الصافي. ستدخل القواعد الجديدة حيز التنفيذ للسنة المالية التي تبدأ بعد 15 ديسمبر 2024، وستكون سارية على الشركات المدرجة وغير المدرجة في عام 2025.
بالنسبة للأصول المشفرة، فإن هذا التغيير في معايير المحاسبة يعني أن بعض شركات التكنولوجيا ستتمكن من تسجيل أعلى وأدنى نقاط حيازتها من العملات المشفرة. سيؤدي ذلك إلى دفع سوق العملات الرقمية نحو مزيد من الامتثال ويحقق ضخ السيولة في الأسواق المالية الرئيسية.
اتجاه أسعار العملات الرقمية بعد كل نصف
تتكون اتجاهات السوق من ثلاث أنواع: الارتفاع، الهبوط، والاهتزاز. بغض النظر عن كيفية تغير السوق في المستقبل، فلا يمكن أن يخرج من هذه الأنماط الثلاثة. إن محاولة التنبؤ باتجاه السوق هو تصرف غبي، نحن فقط بحاجة إلى معرفة كيف نتعامل إذا تطور السوق في اتجاه معين.
إذا تجاوز السوق مستوى الضغط الحالي واستقر فوق 69000 نقطة ، فيمكن اعتباره بداية الاتجاه الصعودي.
قد تظهر حالتان محتملتان لزيادة الأسعار:
التأثير على القمة السابقة ولكن دون اختراق: قد يكون السوق قريبًا من القمة السابقة ولكنه لم يتمكن من الاختراق، أو ربما اختراق طفيف ثم تراجع. في هذه الحالة، لا تدع الأوهام السوقية تخدعك، ولا تسعى لشراء بأسعار مرتفعة. لا تحتاج حتى إلى الخروج تمامًا، فقط قلل من جزء من المركز، خاصة إذا كنت تشعر أن لديك مركزًا ثقيلًا.
2.突破 السعر الأعلى السابق واستمرار الأسعار الجديدة العالية: إذا اخترق السوق السعر الأعلى السابق واستمر في تحقيق أسعار جديدة عالية، واحتفظ بها لمدة 3 أيام على الأقل. في هذه الحالة، يجب الانتباه إلى قوة الاختراق، ومراقبة ما إذا كان سيظهر زخم قوي خلال 3 أيام إلى أسبوع، أو إذا كان هناك تحرك صعودي متذبذب. إذا كانت الحركة قوية، وارتفعت سريعًا بعد الاختراق، يمكن الاحتفاظ بالصفقات ومراقبة السوق، وانتظار تصحيح كبير (بنسبة 10% على الأقل) لزيادة المراكز. إذا كانت الحركة ليست قوية، وارتفعت الأسعار ببطء، يُنصح بتقليل المراكز عند تحقيق أسعار جديدة عالية، لتجنب الاختراقات الكاذبة. في الوقت الحالي، يبدو أن احتمال استمرار الارتفاع منخفض. إذا ظهرت الحالة الثانية، وكانت الحركة بعد الاختراق غير قوية بما يكفي، يجب الحذر من خطر الانخفاض الكبير. فيما يلي إشارات من الأسواق قبل وبعد تقليص المكافآت:
الخفض الثاني (2016.07.10)
قبل هذا التخفيض، شهدت عملة مشفرة معينة ارتفاعًا مذهلاً بنسبة 78% في شهر واحد، وبعد أن تم تنفيذ التخفيض، حدث انتعاش عميق، حيث انخفضت بنسبة 30% خلال أسبوع، ووصلت أكبر نسبة انخفاض إلى 40%. ثم بدأت في الارتفاع مرة أخرى، من أقل من 500 دولار إلى ما يقرب من 20,000 دولار. بعد التخفيض، تراجعت العملة بنسبة 30%.
المرة الثالثة للنصف (2020.05.12)
في عام 2020، بسبب حدث البجعة السوداء النادر تاريخياً 312، انخفض السوق بشكل حاد قبل التقطيع. إذا لم نأخذ في الاعتبار هذه المعلومات المفضلة، ظهرت عملة مشفرة معينة تصحيحًا بنسبة 20% قبل أسبوع من التقطيع. بعد التقطيع كان هناك انتعاش، لكنه لم يرتفع، حيث قضى السوق فترة من التذبذب. من أعلى نقطة قبل التقطيع في أوائل مايو، استمر التذبذب حتى نهاية يوليو قبل أن يتجاوز للأعلى، واستمر التذبذب لمدة 3 أشهر، وشهدت خلال تلك الفترة تصحيحين بنسبة تزيد عن 10%.
من خلال النصفين السابقين، يمكن أن نرى أنه قبل وبعد النصف، يحدث دائمًا تصحيح في السوق. الآن، يتوقع السوق عمومًا أن يرتفع السعر بعد النصف، لكن ماذا عن هذه المرة؟ قد نحتاج إلى مزيد من المراقبة.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
من المتوقع أن يشهد سوق العملات الرقمية انتعاشًا في الربع الرابع من عام 2024، وقد تساعد مجموعة من المعلومات المفضلة في دفع جولة جديدة من السوق الصاعدة.
سوق العملات الرقمية بعد أن شهد فترة ركود في مايو ويونيو، لم يشهد الانتعاش في يوليو كما كان متوقعًا. على العكس من ذلك، أدت سلسلة من الأخبار السلبية إلى تفاقم مخاوف المستثمرين، مما تسبب في هبوط سعر بيتكوين، وبالتالي التأثير على سوق التشفير بأسره. ومع ذلك، فإن مجموعة من المعلومات المفضلة، مثل خطط السداد الجماعي، وزيادة التوقعات بتخفيض أسعار الفائدة، والانتخابات الأمريكية، جعلت العديد من المراقبين يرون أن سوق العملات الرقمية قد يبدأ في رؤية تحول في الربع الرابع من عام 2024.
العوامل الرئيسية السلبية في السوق الحالي
خطة تعويض ضخمة تثير ذعر السوق
أدى بدء خطة تعويض كبيرة إلى جذب اهتمام السوق بشكل كبير. الضغط المحتمل للبيع لأكثر من 280,000 عملة مشفرة أثار الذعر في السوق في 24 يونيو، مما أدى إلى انخفاض سعر إحدى العملات المشفرة إلى حوالي 60000 دولار.
مع بدء التعويضات رسميًا في 5 يوليو، انخفضت هذه العملة الرقمية تحت مستوى الدعم البالغ 60000 دولار تحت ضغط بيع كبير. خلال هذه العملية، ظهرت علامات استسلام من عمال المناجم. تشير التجارب التاريخية إلى أن هذا عادة ما يعني أن السعر قد وصل إلى القاع. حدث الانخفاض القابل للمقارنة في القوة الحاسوبية آخر مرة في عام 2022، عندما كانت قيمة هذه العملة الرقمية 17000 دولار.
يعتقد مستثمر مخضرم أن معظم المشاركين في السوق لم يدركوا خطورة الانخفاض المحتمل في نطاق التقلبات على مدى أربعة أشهر. أقرب حالة مشابهة كانت في مايو 2021، عندما شهدت العملات الرقمية الرئيسية أيضًا زيادة بشكل منحني. حاليًا، تقترب الرافعة المالية للعملات الرقمية من أعلى مستوى تاريخي لها (باستثناء بعض المنصات)، لكن في هذه الحالة، كان وقت النطاق لدينا أطول (18 أسبوعًا مقابل 13 أسبوعًا)، ولم يحدث بعد غسل شديد. خلال فترة السوق الصاعدة من 2020 إلى 2021، شهدنا عدة حالات مشابهة.
قد تكون النقطة المنخفضة المقدرة بـ 50,000 دولار في البداية متحفظة للغاية، وقد نشهد تصحيحًا أكثر تطرفًا إلى نطاق 40,000 دولار. قد يتسبب هذا التصحيح في ضرر كبير للسوق، وقد يتطلب الأمر عدة أشهر من الاتجاه الجانبي/الهبوط (فترة التعافي) قبل أن قد يظهر تحول في الاتجاه الصاعد.
الحكومة في دولة معينة تقوم ببيع كبير
مؤخراً، قامت حكومة دولة معينة بنقل أكثر من 10,000 عملة مشفرة التي تمتلكها على دفعات إلى البورصات وصانعي السوق. وقد أدت هذه الخطوة إلى انخفاض الأسعار إلى ما دون 55,000 دولار لفترة من الوقت. ومع ذلك، وفقاً لمعلومات من منصة بيانات معينة، استعاد عنوان الحكومة تلك الدولة 2,898 عملة مشفرة، بما يعادل حوالي 163 مليون دولار، معظمها من عدة منصات تداول رئيسية.
تظهر البيانات أن خطة بيع الحكومة في البلاد قد اكتملت تقريبًا نصفها. منذ بدء عملية البيع في الشهر الماضي، انخفضت حيازتها من حوالي 50000 قطعة إلى 27461 قطعة، وتبلغ القيمة الحالية للحيازة حوالي 1.5 مليار دولار.
على الرغم من هبوط السوق، تشير البيانات التي نشرتها إحدى مؤسسات البحث إلى أن حجم التدفقات إلى منتجات الاستثمار في الأصول الرقمية بلغ 441 مليون دولار أمريكي الأسبوع الماضي. من بينها، استحوذت منتجات الاستثمار في العملات المشفرة الرئيسية على أكبر حصة من إجمالي تدفقات المنتجات المشفرة (398 مليون دولار) بنسبة تصل إلى 90%. من حيث المناطق، جاءت التدفقات الرئيسية من الولايات المتحدة بمبلغ 384 مليون دولار. وبلغت التدفقات من الصين هونغ كونغ 32 مليون دولار، ومن سويسرا 24 مليون دولار، ومن كندا 12 مليون دولار، في حين كانت تدفقات الأموال من ألمانيا 23 مليون دولار.
سوق تعدين العملات الرقمية正在筑底
في الآونة الأخيرة، انخفض سعر عملة مشفرة رئيسية إلى 54,000 دولار (وقد استعاد الآن 57,000 دولار)، مما جعل البقاء على قيد الحياة أكثر صعوبة بالنسبة للعمال الذين شهدوا انخفاضًا حادًا في الأرباح بسبب النصف. تُظهر الدراسات أنه إذا انخفض السعر إلى 54,000 دولار، فإن الأجهزة التعدين ASIC التي تزيد كفاءتها عن 23W/T فقط يمكن أن تحقق أرباحًا، ولا يوجد سوى عدد قليل من الطرازات التي يمكن أن تدعم ذلك.
يعتبر بيع المعدنين جزءًا من أسباب انخفاض الأسعار هذه المرة. لمواجهة مشاكل التدفق النقدي بعد تقليل المكافآت، تستمر عمليات البيع من قبل شركات التعدين، حيث تم إدخال 30,000 عملة مشفرة من المعدنين إلى السوق فقط في يونيو.
تشير بيانات بعض برك التعدين أنه بناءً على تقدير تكلفة الطاقة عند 0.07 دولار لكل كيلوواط ساعة، فقط أجهزة تعدين ASIC التي لديها وحدة طاقة تبلغ 26 واط/ت أو أقل يمكنها تحقيق أرباح عندما تكون الأسعار عند 54000 دولار. بالنظر إلى النماذج المحددة، تشمل بعض أجهزة التعدين الفعالة التي تحقق نقطة التعادل عند 39581 دولار و43292 دولار و48240 دولار. بينما تحتاج نماذج أخرى إلى أن تتجاوز الأسعار 51456 دولار و53187 دولار و54424 دولار لتحقيق أرباح.
في هذا السياق، ومع تراجع النقوش، سواء كان ذلك من أجل احتياطيات التدفق النقدي أو الهجرة أو الخروج من الصناعة، فإن شركات التعدين تختار بطبيعة الحال البيع من أجل البقاء.
لحسن الحظ، مع انخفاض الأسعار، بدأت المناجم الصغيرة والمتوسطة في التوقف عن العمل، وانخفضت صعوبة التعدين بسرعة، واقترب استسلام عمال المناجم من الانتهاء. في 9 يوليو، أظهرت إحدى منصات البيانات أن صعوبة التعدين انخفضت بنسبة 5% إلى 79.5T، وكان متوسط معدل الهاش عبر الشبكة في الأيام السبعة الماضية 586.72EH/s. منذ مايو، انخفضت كمية العملات المشفرة التي أرسلها عمال المناجم إلى البورصات بشكل كبير، وانخفضت أحجام التداول خارج البورصة بشكل ملحوظ. في 29 يونيو، استنفدت جميع أحجام التداول في مكاتب التداول خارج البورصة لشركات التعدين، مما يدل على تخفيف ضغط البيع.
بشكل عام، كان لتقلبات الأسعار تأثير كبير على بقاء عمال المناجم، ولكن مع تعديل السوق، بدأت تصرفات البيع لعمال المناجم تتناقص تدريجياً، وقد تشهد الصناعة توازناً جديداً.
عوامل إيجابية تستحق الاهتمام
من المتوقع أن يدفع برنامج السداد الضخم السوق إلى ارتفاعات جديدة
وفقًا للخطة المعدلة لإعادة الهيكلة وبيان الإفصاح الذي قدمته إحدى الشركات إلى محكمة الإفلاس في ولاية ديلاوير الأمريكية في مايو من هذا العام، من المتوقع أن تكون القيمة الإجمالية للأصول التي تم جمعها وتحويلها إلى نقد وقابلة للتوزيع بين 14.5 مليار و16.3 مليار دولار، متجاوزة 11 مليار دولار مستحقة للعملاء والدائنين غير الحكوميين الآخرين. سيتم استخدام أي نقد زائد لسداد الفوائد لأكثر من مليوني عميل للشركة.
حاليًا، حصلت الشركة على موافقة المحكمة، ويمكن للدائنين اختيار التصويت على خطة تعويض العملة المشفرة نقدًا أو عينيًا. يجب على الدائنين التصويت قبل 16 أغسطس، وسيقرر القاضي في 7 أكتوبر ما إذا كان سيوافق على الخطة. بمجرد الموافقة، ستقوم الشركة بسداد المبلغ للدائنين في غضون شهرين، ومن المتوقع أن يكون ذلك في الربع الرابع من عام 2024 حتى الربع الأول من عام 2025.
على الرغم من أن طريقة التعويض النهائية لم تتحدد بعد، يعتقد محلل تشفير معين أنه بالنظر إلى أن معظم العملاء هم من عشاق العملات الرقمية، فإن هذه الأموال التي تصل إلى 16 مليار دولار ستدخل سوق العملات الرقمية وتصبح المحفز الرئيسي لارتفاع الأسعار. من المتوقع أن تتجاوز عملة مشهورة معينة 120,000 دولار، كما ستشهد العملات الرقمية الأخرى زيادات ملحوظة.
توقعات خفض الفائدة واضحة
تعد قرارات الاحتياطي الفيدرالي بشأن رفع أو خفض أسعار الفائدة من العوامل المهمة التي تؤثر على أسعار العملات الرقمية، حيث إن خفض الأسعار عادة ما يؤدي إلى تعزيز السوق.
في الآونة الأخيرة، صرح رئيس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي باول بأن ضغوط التضخم في الولايات المتحدة قد تراجعت، لكن الاحتياطي الفيدرالي يحتاج إلى المزيد من البيانات لإثبات أن مخاطر التضخم قد انتهت قبل اتخاذ قرار بخفض أسعار الفائدة. إذا تم خفض الفائدة مبكرًا، فقد يرتفع التضخم مرة أخرى؛ وإذا تم خفض الفائدة متأخرًا، فقد يؤدي ذلك إلى تباطؤ النمو الاقتصادي، وحتى إلى حدوث ركود اقتصادي.
على الرغم من أن باول أشار إلى أن توقيت خفض أسعار الفائدة لم يتحدد بعد، إلا أن البيانات الاقتصادية الأمريكية الأخيرة تظهر أن النمو الاقتصادي يتباطأ، مثل التعديل الكبير في بيانات الوظائف غير الزراعية لشهر يونيو، وارتفاع معدل البطالة إلى 4.1% ليصل إلى أعلى مستوى له منذ نوفمبر 2021، مما زاد من توقعات السوق بشأن خفض أسعار الفائدة. وفقًا لأداة مراقبة أسعار الفائدة، اعتبارًا من 9 يوليو، ارتفعت احتمالية خفض الاحتياطي الفيدرالي لأسعار الفائدة في اجتماع سبتمبر إلى 73.6%، في حين أن احتمال عدم اتخاذ أي إجراء هو 22.9%.
نظام المحاسبة للتشفير سيبدأ سريانه قريبًا
في ديسمبر من العام الماضي، أصدر مجلس معايير المحاسبة المالية الأمريكي (FASB) النسخة الأولى من قواعد المحاسبة للعملات الرقمية المشفرة، والتي تتطلب من الشركات التي تمتلك بعض العملات المشفرة تسجيل تغييرات قيمتها وفقًا للقيمة العادلة، وعكسها في الدخل الصافي. ستدخل القواعد الجديدة حيز التنفيذ للسنة المالية التي تبدأ بعد 15 ديسمبر 2024، وستكون سارية على الشركات المدرجة وغير المدرجة في عام 2025.
بالنسبة للأصول المشفرة، فإن هذا التغيير في معايير المحاسبة يعني أن بعض شركات التكنولوجيا ستتمكن من تسجيل أعلى وأدنى نقاط حيازتها من العملات المشفرة. سيؤدي ذلك إلى دفع سوق العملات الرقمية نحو مزيد من الامتثال ويحقق ضخ السيولة في الأسواق المالية الرئيسية.
اتجاه أسعار العملات الرقمية بعد كل نصف
تتكون اتجاهات السوق من ثلاث أنواع: الارتفاع، الهبوط، والاهتزاز. بغض النظر عن كيفية تغير السوق في المستقبل، فلا يمكن أن يخرج من هذه الأنماط الثلاثة. إن محاولة التنبؤ باتجاه السوق هو تصرف غبي، نحن فقط بحاجة إلى معرفة كيف نتعامل إذا تطور السوق في اتجاه معين.
إذا تجاوز السوق مستوى الضغط الحالي واستقر فوق 69000 نقطة ، فيمكن اعتباره بداية الاتجاه الصعودي.
قد تظهر حالتان محتملتان لزيادة الأسعار:
2.突破 السعر الأعلى السابق واستمرار الأسعار الجديدة العالية: إذا اخترق السوق السعر الأعلى السابق واستمر في تحقيق أسعار جديدة عالية، واحتفظ بها لمدة 3 أيام على الأقل. في هذه الحالة، يجب الانتباه إلى قوة الاختراق، ومراقبة ما إذا كان سيظهر زخم قوي خلال 3 أيام إلى أسبوع، أو إذا كان هناك تحرك صعودي متذبذب. إذا كانت الحركة قوية، وارتفعت سريعًا بعد الاختراق، يمكن الاحتفاظ بالصفقات ومراقبة السوق، وانتظار تصحيح كبير (بنسبة 10% على الأقل) لزيادة المراكز. إذا كانت الحركة ليست قوية، وارتفعت الأسعار ببطء، يُنصح بتقليل المراكز عند تحقيق أسعار جديدة عالية، لتجنب الاختراقات الكاذبة. في الوقت الحالي، يبدو أن احتمال استمرار الارتفاع منخفض. إذا ظهرت الحالة الثانية، وكانت الحركة بعد الاختراق غير قوية بما يكفي، يجب الحذر من خطر الانخفاض الكبير. فيما يلي إشارات من الأسواق قبل وبعد تقليص المكافآت:
الخفض الثاني (2016.07.10)
قبل هذا التخفيض، شهدت عملة مشفرة معينة ارتفاعًا مذهلاً بنسبة 78% في شهر واحد، وبعد أن تم تنفيذ التخفيض، حدث انتعاش عميق، حيث انخفضت بنسبة 30% خلال أسبوع، ووصلت أكبر نسبة انخفاض إلى 40%. ثم بدأت في الارتفاع مرة أخرى، من أقل من 500 دولار إلى ما يقرب من 20,000 دولار. بعد التخفيض، تراجعت العملة بنسبة 30%.
المرة الثالثة للنصف (2020.05.12)
في عام 2020، بسبب حدث البجعة السوداء النادر تاريخياً 312، انخفض السوق بشكل حاد قبل التقطيع. إذا لم نأخذ في الاعتبار هذه المعلومات المفضلة، ظهرت عملة مشفرة معينة تصحيحًا بنسبة 20% قبل أسبوع من التقطيع. بعد التقطيع كان هناك انتعاش، لكنه لم يرتفع، حيث قضى السوق فترة من التذبذب. من أعلى نقطة قبل التقطيع في أوائل مايو، استمر التذبذب حتى نهاية يوليو قبل أن يتجاوز للأعلى، واستمر التذبذب لمدة 3 أشهر، وشهدت خلال تلك الفترة تصحيحين بنسبة تزيد عن 10%.
من خلال النصفين السابقين، يمكن أن نرى أنه قبل وبعد النصف، يحدث دائمًا تصحيح في السوق. الآن، يتوقع السوق عمومًا أن يرتفع السعر بعد النصف، لكن ماذا عن هذه المرة؟ قد نحتاج إلى مزيد من المراقبة.