غالبًا ما تعتمد حركة سوق الأسهم الأمريكية على الفجوة بين توقعات السوق والأداء الفعلي، بالإضافة إلى قيمة الاستثمار مقابل السعر. ومع ذلك، فإن هذه الاتجاهات المرتفعة المعروفة باسم "الدورة العسلية" قد تتقطع بسبب ثلاث حالات التالية:
أولاً، قد يؤدي ارتفاع الاقتصاد إلى إثارة مخاوف السوق. إذا كانت بيانات التوظيف غير الزراعي قوية بشكل غير عادي أو استمرت التضخم في الارتفاع، قد يتوقع المستثمرون أن يقوم الاحتياطي الفيدرالي باتخاذ سياسة رفع أسعار الفائدة بشكل أكثر عدوانية أو تأجيل خفض أسعار الفائدة. في هذه الحالة، قد تتعرض ربحية الشركات وتقييم الأسهم للضغط، مما يؤدي إلى انخفاض سوق الأسهم، وكان اتجاه السوق في عام 2022 مثالاً نموذجياً.
ثانياً، قد يؤدي التدهور الاقتصادي الجوهري أيضاً إلى حدوث اضطرابات في السوق. إذا ارتفعت معدلات البطالة فجأة أو انخفضت أرباح الشركات بشكل كبير، حتى لو كانت السوق تتوقع خفض أسعار الفائدة بشغف، فإن المستثمرين قد يقومون ببيع الأسهم بشكل كبير بسبب انهيار الأسس الاقتصادية. كانت أداء السوق خلال أزمة 2008 المالية مثالاً على هذا الوضع.
أخيرًا، فإن انقطاع السيولة فجأة يمثل تهديدًا محتملاً. على سبيل المثال، قد تؤدي أزمة القطاع المصرفي أو ارتفاع حاد في تكاليف التمويل بالدولار إلى انقطاع سلسلة التمويل، مما يؤدي إلى عمليات بيع تلقائية. تعتبر الفوضى في السوق في مارس 2020 في بداية جائحة كورونا مثالاً نموذجيًا.
بشكل عام، يعتمد ارتفاع الأسهم الأمريكية عادةً على التناوب بين "تحسين الاقتصاد الذي يؤدي إلى نمو الأرباح" و"الركود الاقتصادي الذي يستدعي سياسات التيسير". ومع ذلك، بمجرد أن يحتاج الوضع الاقتصادي إلى فرملة مفاجئة ولا يمكن السيطرة عليه بشكل فعال، أو إذا ظهرت مشاكل خطيرة في السيولة، فقد يتعطل هذا النمط. يحتاج المستثمرون إلى مراقبة هذه العوامل المحتملة عن كثب لفهم اتجاهات السوق بشكل أفضل.
شاهد النسخة الأصلية
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
غالبًا ما تعتمد حركة سوق الأسهم الأمريكية على الفجوة بين توقعات السوق والأداء الفعلي، بالإضافة إلى قيمة الاستثمار مقابل السعر. ومع ذلك، فإن هذه الاتجاهات المرتفعة المعروفة باسم "الدورة العسلية" قد تتقطع بسبب ثلاث حالات التالية:
أولاً، قد يؤدي ارتفاع الاقتصاد إلى إثارة مخاوف السوق. إذا كانت بيانات التوظيف غير الزراعي قوية بشكل غير عادي أو استمرت التضخم في الارتفاع، قد يتوقع المستثمرون أن يقوم الاحتياطي الفيدرالي باتخاذ سياسة رفع أسعار الفائدة بشكل أكثر عدوانية أو تأجيل خفض أسعار الفائدة. في هذه الحالة، قد تتعرض ربحية الشركات وتقييم الأسهم للضغط، مما يؤدي إلى انخفاض سوق الأسهم، وكان اتجاه السوق في عام 2022 مثالاً نموذجياً.
ثانياً، قد يؤدي التدهور الاقتصادي الجوهري أيضاً إلى حدوث اضطرابات في السوق. إذا ارتفعت معدلات البطالة فجأة أو انخفضت أرباح الشركات بشكل كبير، حتى لو كانت السوق تتوقع خفض أسعار الفائدة بشغف، فإن المستثمرين قد يقومون ببيع الأسهم بشكل كبير بسبب انهيار الأسس الاقتصادية. كانت أداء السوق خلال أزمة 2008 المالية مثالاً على هذا الوضع.
أخيرًا، فإن انقطاع السيولة فجأة يمثل تهديدًا محتملاً. على سبيل المثال، قد تؤدي أزمة القطاع المصرفي أو ارتفاع حاد في تكاليف التمويل بالدولار إلى انقطاع سلسلة التمويل، مما يؤدي إلى عمليات بيع تلقائية. تعتبر الفوضى في السوق في مارس 2020 في بداية جائحة كورونا مثالاً نموذجيًا.
بشكل عام، يعتمد ارتفاع الأسهم الأمريكية عادةً على التناوب بين "تحسين الاقتصاد الذي يؤدي إلى نمو الأرباح" و"الركود الاقتصادي الذي يستدعي سياسات التيسير". ومع ذلك، بمجرد أن يحتاج الوضع الاقتصادي إلى فرملة مفاجئة ولا يمكن السيطرة عليه بشكل فعال، أو إذا ظهرت مشاكل خطيرة في السيولة، فقد يتعطل هذا النمط. يحتاج المستثمرون إلى مراقبة هذه العوامل المحتملة عن كثب لفهم اتجاهات السوق بشكل أفضل.