عبقري أو مجنون في عالم التشفير؟ تاريخ صعود وهبوط شركة ثري أروز كابيتال
سو زو وكايل ديفيز هما شابان طموحان يتمتعان برؤية حادة للفرص الهيكلية في العملات الرقمية. العملات المشفرة هي في جوهرها لعبة لإنشاء ثروة افتراضية من العدم وإقناع الآخرين بقيمتها، وهما يؤمنان بشدة بأن هذه الثروات الافتراضية يجب أن تتحول إلى ثروات حقيقية في العالم. لقد بنوا مصداقيتهم من خلال تمثيل دور عباقرة المال المليارديرات على وسائل التواصل الاجتماعي، وتحويلها إلى ائتمان مالي حقيقي، ثم استخدام عشرات المليارات من الدولارات من القروض للاستثمارات المضاربة، حيث يمكنهم دفع النجاح من خلال منصاتهم الكبيرة المؤثرة. دون أن يدركوا، تحول الملياردير المتظاهر إلى ملياردير حقيقي قادر على شراء اليخوت الفاخرة. لقد تقدموا بخطى ثابتة، لكن يبدو أنهم دائمًا ما ينجحون في تنفيذ خططهم حتى تأتي النهاية فجأة.
التقى سو زو وديفيز في كلية فيليبس في أندوفر، ماساتشوستس. جاءوا من عائلات عادية نسبيًا في ضواحي بوسطن، وكانوا يعتبرون غرباء في الحرم الجامعي. سو زو هو مهاجر صيني جاء إلى أمريكا مع عائلته عندما كان في السادسة من عمره، وعُرف بمعدل تراكمي مثالي ودروسه المتقدمة الشجاعة. كان ديفيز أيضًا نجمًا في الحرم الجامعي، لكن زملاءه اعتبروه غريبًا في جوانب أخرى.
في عام 2012، أقام سو زو ودايفيز مؤقتًا في سان فرانسيسكو، وركزوا على الادخار، واقترضوا أموالًا من والديهم، لجمع حوالي مليون دولار كأموال أولية لشركة Three Arrows Capital. جاء الاسم من أسطورة يابانية، حيث علم أحد الدوقات البارزين أو القادة العسكريين sons له التمييز بين محاولة كسر سهم واحد ومحاولة كسر ثلاثة أسهم معًا.
تركز شركة Three Arrows Capital على تداول مشتقات الفوركس في الأسواق الناشئة. وجدت الشركة موقعها الأمثل، وهو سحب الصفقة و"اختيارها" في حالة وجود خطأ في السعر، حيث تكسب عادةً بضعة سنتات فقط مقابل كل دولار يتم تداوله. هذه استراتيجية تثير كراهية البنوك، حيث يقوم سو زو وديفيز أساساً بالاستيلاء على الأموال التي كانت ستحتفظ بها هذه المؤسسات.
مع تداول العملات الرقمية في البورصات حول العالم، أصبحت خبرة Three Arrows Capital في الاستفادة من الفروق السعرية مفيدة على الفور. إحدى الاستراتيجيات التجارية الشهيرة تُعرف باسم "kimchee premium"، والتي تتضمن شراء البيتكوين في الولايات المتحدة أو الصين، ثم بيعه في كوريا الجنوبية بسعر أعلى. في ذلك الوقت، كانت هناك الكثير من إعدادات التداول الرابحة مثل هذه وكانت مربحة.
تشتهر شركة Three Arrows Capital بمعدل دوران الموظفين المرتفع، خاصة بين المتداولين، حيث يشتكون من أنهم لم يحصلوا أبدًا على الاعتراف عند الفوز بالتداول، ولكن عندما يخطئون يتم إهانتهم كأغبياء. يحتفظ سو زو وديفيس بسرية حول العمليات الداخلية للشركة. فقط هما يمكنهما نقل الأموال بين محافظ التشفير معينة، ولا يعرف معظم موظفي Three Arrows Capital كم من المال تديره الشركة.
بحلول ربيع عام 2021، انخفضت قيمة GBTC دون سعر البيتكوين، مما ألحق ضرراً كبيراً بشركة Three Arrows Capital. في فبراير من هذا العام، استثمرت Three Arrows 200 مليون دولار في رمز مميز شائع يسمى Luna، والذي أسسه مطور كوري مغرور وجذاب وترك جامعة ستانفورد، دو كوان.
في بداية مايو، انخفضت عملة Luna فجأة إلى مستويات قريبة من الصفر، حيث تبخرت أكثر من 40 مليار دولار من القيمة السوقية في غضون أيام. كانت حصة Three Arrows Capital في Luna حوالي 5 مليارات دولار، وقد "اختفت" هذه الأموال الضخمة تقريبًا بين عشية وضحاها، مما أدى إلى بدء دوامة الموت.
كانت مراكز Three Arrows Capital كبيرة لدرجة أنها بدأت تؤثر فعليًا على سوق التشفير الأوسع: 3AC نفسها والمستثمرون الخائفون الآخرون كانوا يتسابقون لبيع أصولهم وتلبية مطالب الهامش الإضافي، مما أدى بدوره إلى خفض الأسعار، مما شكل حلقة مفرغة. مع انخفاض القيمة الإجمالية لسوق التشفير من ذروتها التي بلغت 3 تريليونات دولار في أواخر عام 2021 إلى أقل من تريليون دولار، أصبحت هذه الانهيارات عناوين الصحف العالمية.
عندما تقدمت Three Arrows Capital بطلب إفلاس في 1 يوليو في المنطقة الجنوبية من نيويورك، كان الاسم الأول في قائمة المطالبات هو Su Zhu نفسه، الذي قدم مطالبة بقيمة 5 ملايين دولار في 26 يونيو، بالإضافة إلى زوجة Davies، Kelly Kaili Chen، التي ادعت أنها أقرضت الصندوق ما يقرب من 66 مليون دولار.
تقوم الجهات التنظيمية أيضًا بدراسة Three Arrows Capital بعناية. تقوم هيئة النقد في سنغافورة بالتحقيق فيما إذا كانت 3AC قد "انتهكت بشدة" لوائحها، وقد تعرضت الهيئة بالفعل لعقوبات بسبب تقديمها "معلومات خاطئة أو مضللة".
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
صعود وسقوط شركة ثري أروز كابيتال: عملية تضليل عبقري في الأصول الرقمية
عبقري أو مجنون في عالم التشفير؟ تاريخ صعود وهبوط شركة ثري أروز كابيتال
سو زو وكايل ديفيز هما شابان طموحان يتمتعان برؤية حادة للفرص الهيكلية في العملات الرقمية. العملات المشفرة هي في جوهرها لعبة لإنشاء ثروة افتراضية من العدم وإقناع الآخرين بقيمتها، وهما يؤمنان بشدة بأن هذه الثروات الافتراضية يجب أن تتحول إلى ثروات حقيقية في العالم. لقد بنوا مصداقيتهم من خلال تمثيل دور عباقرة المال المليارديرات على وسائل التواصل الاجتماعي، وتحويلها إلى ائتمان مالي حقيقي، ثم استخدام عشرات المليارات من الدولارات من القروض للاستثمارات المضاربة، حيث يمكنهم دفع النجاح من خلال منصاتهم الكبيرة المؤثرة. دون أن يدركوا، تحول الملياردير المتظاهر إلى ملياردير حقيقي قادر على شراء اليخوت الفاخرة. لقد تقدموا بخطى ثابتة، لكن يبدو أنهم دائمًا ما ينجحون في تنفيذ خططهم حتى تأتي النهاية فجأة.
التقى سو زو وديفيز في كلية فيليبس في أندوفر، ماساتشوستس. جاءوا من عائلات عادية نسبيًا في ضواحي بوسطن، وكانوا يعتبرون غرباء في الحرم الجامعي. سو زو هو مهاجر صيني جاء إلى أمريكا مع عائلته عندما كان في السادسة من عمره، وعُرف بمعدل تراكمي مثالي ودروسه المتقدمة الشجاعة. كان ديفيز أيضًا نجمًا في الحرم الجامعي، لكن زملاءه اعتبروه غريبًا في جوانب أخرى.
في عام 2012، أقام سو زو ودايفيز مؤقتًا في سان فرانسيسكو، وركزوا على الادخار، واقترضوا أموالًا من والديهم، لجمع حوالي مليون دولار كأموال أولية لشركة Three Arrows Capital. جاء الاسم من أسطورة يابانية، حيث علم أحد الدوقات البارزين أو القادة العسكريين sons له التمييز بين محاولة كسر سهم واحد ومحاولة كسر ثلاثة أسهم معًا.
تركز شركة Three Arrows Capital على تداول مشتقات الفوركس في الأسواق الناشئة. وجدت الشركة موقعها الأمثل، وهو سحب الصفقة و"اختيارها" في حالة وجود خطأ في السعر، حيث تكسب عادةً بضعة سنتات فقط مقابل كل دولار يتم تداوله. هذه استراتيجية تثير كراهية البنوك، حيث يقوم سو زو وديفيز أساساً بالاستيلاء على الأموال التي كانت ستحتفظ بها هذه المؤسسات.
مع تداول العملات الرقمية في البورصات حول العالم، أصبحت خبرة Three Arrows Capital في الاستفادة من الفروق السعرية مفيدة على الفور. إحدى الاستراتيجيات التجارية الشهيرة تُعرف باسم "kimchee premium"، والتي تتضمن شراء البيتكوين في الولايات المتحدة أو الصين، ثم بيعه في كوريا الجنوبية بسعر أعلى. في ذلك الوقت، كانت هناك الكثير من إعدادات التداول الرابحة مثل هذه وكانت مربحة.
تشتهر شركة Three Arrows Capital بمعدل دوران الموظفين المرتفع، خاصة بين المتداولين، حيث يشتكون من أنهم لم يحصلوا أبدًا على الاعتراف عند الفوز بالتداول، ولكن عندما يخطئون يتم إهانتهم كأغبياء. يحتفظ سو زو وديفيس بسرية حول العمليات الداخلية للشركة. فقط هما يمكنهما نقل الأموال بين محافظ التشفير معينة، ولا يعرف معظم موظفي Three Arrows Capital كم من المال تديره الشركة.
بحلول ربيع عام 2021، انخفضت قيمة GBTC دون سعر البيتكوين، مما ألحق ضرراً كبيراً بشركة Three Arrows Capital. في فبراير من هذا العام، استثمرت Three Arrows 200 مليون دولار في رمز مميز شائع يسمى Luna، والذي أسسه مطور كوري مغرور وجذاب وترك جامعة ستانفورد، دو كوان.
في بداية مايو، انخفضت عملة Luna فجأة إلى مستويات قريبة من الصفر، حيث تبخرت أكثر من 40 مليار دولار من القيمة السوقية في غضون أيام. كانت حصة Three Arrows Capital في Luna حوالي 5 مليارات دولار، وقد "اختفت" هذه الأموال الضخمة تقريبًا بين عشية وضحاها، مما أدى إلى بدء دوامة الموت.
كانت مراكز Three Arrows Capital كبيرة لدرجة أنها بدأت تؤثر فعليًا على سوق التشفير الأوسع: 3AC نفسها والمستثمرون الخائفون الآخرون كانوا يتسابقون لبيع أصولهم وتلبية مطالب الهامش الإضافي، مما أدى بدوره إلى خفض الأسعار، مما شكل حلقة مفرغة. مع انخفاض القيمة الإجمالية لسوق التشفير من ذروتها التي بلغت 3 تريليونات دولار في أواخر عام 2021 إلى أقل من تريليون دولار، أصبحت هذه الانهيارات عناوين الصحف العالمية.
عندما تقدمت Three Arrows Capital بطلب إفلاس في 1 يوليو في المنطقة الجنوبية من نيويورك، كان الاسم الأول في قائمة المطالبات هو Su Zhu نفسه، الذي قدم مطالبة بقيمة 5 ملايين دولار في 26 يونيو، بالإضافة إلى زوجة Davies، Kelly Kaili Chen، التي ادعت أنها أقرضت الصندوق ما يقرب من 66 مليون دولار.
تقوم الجهات التنظيمية أيضًا بدراسة Three Arrows Capital بعناية. تقوم هيئة النقد في سنغافورة بالتحقيق فيما إذا كانت 3AC قد "انتهكت بشدة" لوائحها، وقد تعرضت الهيئة بالفعل لعقوبات بسبب تقديمها "معلومات خاطئة أو مضللة".