العلاقات الصينية الأمريكية تشهد تحسنًا سوق المال يستقبل المعلومات المفضلة
في الآونة الأخيرة، حققت الجولة الأولى من الاتصالات بين الولايات المتحدة والصين في سويسرا نتائج كبيرة، مما يدل على دخول العلاقات التجارية بين الجانبين مرحلة جديدة. هذا التقدم البارز تجاوز توقعات السوق، وسرعان ما استجاب سوق الأسهم الأمريكية وسوق العملات المشفرة، مما أزال التأثيرات السلبية السابقة.
بدأ المتداولون في اعتماد نماذج تداول جديدة، تركز على الصراع بين احتمال حدوث ركود في الاقتصاد الأمريكي وإعادة مجلس الاحتياطي الفيدرالي لخفض أسعار الفائدة. تظهر بيانات التضخم والعمالة التي تم الإعلان عنها هذا الأسبوع، أن التضخم مستمر في الانخفاض، بينما يبقى التوظيف مستقرًا مؤقتًا، مما يشير إلى أن تأثيرات النزاعات التجارية أقل من المتوقع.
هذه البيانات التي تجاوزت التوقعات دفعت مؤشرات الأسهم الأمريكية للارتفاع بشكل كبير هذا الأسبوع تحت إطار التداول الجديد، بينما انخفض سعر الذهب بشكل ملحوظ.
ذكر رئيس الاحتياطي الفيدرالي في حديثه المهم هذا الأسبوع أنه سيعيد النظر في "إطار السياسة النقدية"، مما قد يسرع إعادة بدء دورة خفض الفائدة. ومع ذلك، فإن تعديل وكالات التصنيف لتصنيف ديون الحكومة الأمريكية يبرز مرة أخرى أزمة الديون التي تواجهها الولايات المتحدة على المدى الطويل.
السياسة والمالية الكلية والاقتصاد العام
في 12 مايو، شهدت العلاقات الأمريكية الصينية تحولاً كبيراً. بعد المحادثات التي جرت في سويسرا، أعلن الطرفان عن اتفاقية مؤقتة لتخفيض الرسوم الجمركية لمدة 90 يوماً. ستقوم الولايات المتحدة بخفض أعلى رسوم جمركية على السلع الصينية من 145% إلى 30%، بينما ستخفض الصين أعلى رسوم جمركية على السلع الأمريكية من 125% إلى 10%، وستعلق أو تلغي التدابير المضادة غير الجمركية التي تم تنفيذها مؤخراً.
تعتبر هذه الاتفاقية الأولية علامة على دخول العلاقات الثنائية في مرحلة جديدة، ومن المتوقع ألا تؤثر بشكل كبير على الاقتصاد العالمي في المدى القصير. وهذا يفسر لماذا واصل المستثمرون في الأسهم الأمريكية التفاؤل هذا الأسبوع، مما دفع المؤشرات الثلاثة الكبرى إلى الارتفاع بشكل كبير. ارتفع مؤشر ناسداك، ومؤشر S&P 500، ومؤشر داو جونز بنسبة 7.15% و5.27% و3.41% على التوالي، محققين ارتفاعات لمدة أربعة أسابيع متتالية. إذا تعززت توقعات خفض الفائدة بشكل أكبر، فمن المرجح أن يتجاوز السوق الأسهم ارتفاعاته التاريخية.
أظهرت بيانات مؤشر أسعار المستهلك (CPI) الأمريكية لشهر أبريل التي تم الإعلان عنها هذا الأسبوع أن معدل CPI المعدل موسمياً كان 2.3%، وهو أقل من المتوقع وانخفض لثلاثة أشهر متتالية. في مجال بيانات العمالة، كان عدد طلبات إعانة البطالة لأول مرة 229000، وهو مطابق للتوقعات. كان مؤشر أسعار المنتجين (PPI) 2.4%، وهو أقل قليلاً من المتوقع. تشير هذه البيانات مجتمعة إلى أن النزاعات التجارية لم تؤثر بشكل جوهري على الاستهلاك، في حين أن اتجاه التضخم نحو الانخفاض واضح، مما يخلق ظروفاً مواتية لإعادة بدء خفض أسعار الفائدة.
قال رئيس الاحتياطي الفيدرالي في خطابه إن إطار السياسة النقدية الذي تم تقديمه في عام 2020 قد يحتاج إلى تعديل في ظل البيئة الاقتصادية الحالية. وأشار إلى أن الصدمات العرضية المتكررة تجعل من الصعب تحقيق هدف التضخم المتوسط، مما يتطلب تعديل السياسات لتحقيق توازن أفضل بين أهداف التضخم والتوظيف. قد يمكّن هذا التغيير الاحتياطي الفيدرالي من اتخاذ قرارات استنادًا إلى بيانات مؤشر أسعار المستهلك الشهرية أو حتى على أساس أقصر، مما يزيد من مرونة السياسات.
قد يكون وراء إعادة النظر في إطار السياسة النقدية من قبل الاحتياطي الفيدرالي اعتبارات أعمق تتعلق بمشكلة الديون الأمريكية. هذا الأسبوع، ارتفعت عائدات سندات الخزانة الأمريكية لمدة عامين و10 سنوات مرة أخرى إلى مستويات عالية بلغت 4.0140% و4.4840%. تظهر التحليلات أن الولايات المتحدة ستضيف 1.9 تريليون دولار من الديون هذا العام، وقد تصل الديون المستحقة التي تحتاج إلى الاستبدال إلى 9.2 تريليون دولار. إذا لم يتم خفض أسعار الفائدة بسرعة، فإن الحكومة الأمريكية لن تتحمل فقط فوائد مرتفعة، ولكنها قد تواجه أيضًا صعوبات في التمويل في السوق الأولية.
في 16 مايو، خفضت وكالة تصنيف درجة التصنيف الائتماني للحكومة الأمريكية من أعلى مستوى إلى مستوى أدنى بالنسبة لإصداراتها طويلة الأجل وديونها غير المضمونة. وهذا يشير إلى أن الولايات المتحدة فقدت التصنيف الائتماني الأعلى من بين ثلاث وكالات تصنيف، مما يبرز التحديات الطويلة الأجل التي تواجهها الولايات المتحدة في مجال الديون.
ديناميات سوق العملات المشفرة
ظل البيتكوين في معظم أوقات هذا الأسبوع في حالة توطيد مرتفع، وارتفع فجأة يوم الأحد إلى 106692.97 دولار، بزيادة قدرها 2.24% على مدار الأسبوع. تظهر المؤشرات الفنية أن البيتكوين كانت تعمل فوق خط الاتجاه الصاعد طوال الأسبوع، بالقرب من مستوى المقاومة المهم. تم إصلاح مؤشر التشبع الشرائي إلى حد ما، وحجم التداول كان متساويًا مع الأسبوع الماضي.
هذا الأسبوع، حافظ سوق العملات الرقمية بشكل عام على تدفقات صافية من الأموال، حيث تم ضخ 25.27 مليار دولار من خلال قناتين رئيسيتين، منها 18.80 مليار دولار من العملات المستقرة، و6.47 مليار دولار من صناديق الاستثمار المتداولة لبيتكوين وإيثريوم. ومن الجدير بالذكر أن تدفقات الأموال في صناديق الاستثمار المتداولة قد أظهرت اتجاهًا تنازليًا خلال الأسابيع الأربعة الماضية. كما أن سوق الإقراض والعقود قد شهدت توسعًا في التدفقات.
بعد عودة البيتكوين إلى 100,000 دولار، قام بعض المستثمرين بجني الأرباح. مع تحسن السيولة، قام حاملو الأسهم على المدى الطويل أيضاً ببيع كمية صغيرة. بشكل عام، لم يشهد السوق تخفيضات كبيرة من قبل المستثمرين على المدى الطويل وزيادات من قبل المستثمرين على المدى القصير، ويبدو أن المستثمرين ذوي الخبرة على المدى الطويل في انتظار أسعار أعلى.
تشير البيانات إلى أن عدد البيتكوين المتدفقة إلى البورصات هذا الأسبوع بلغ 127226 عملة، بانخفاض مستمر لمدة أربعة أسابيع؛ بينما بلغ عدد البيتكوين المتدفقة من البورصات 27965 عملة، وهو أعلى مستوى منذ بداية هذا العام. مع تراجع حجم البيع وزيادة حجم الشراء، في ظل ظروف خارجية مواتية، فإن هذا عادة ما يشير إلى أن الأسعار قد ترتفع بسرعة في المستقبل.
وفقًا لمؤشر معين، فإن مؤشر دورة البيتكوين هو 0.875، في مرحلة صعود.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
علاقة التجارة بين الصين والولايات المتحدة تهدأ، وسوق الأسهم الأمريكية وسوق الأصول الرقمية كلاهما يشهدان قوة مزدوجة.
العلاقات الصينية الأمريكية تشهد تحسنًا سوق المال يستقبل المعلومات المفضلة
في الآونة الأخيرة، حققت الجولة الأولى من الاتصالات بين الولايات المتحدة والصين في سويسرا نتائج كبيرة، مما يدل على دخول العلاقات التجارية بين الجانبين مرحلة جديدة. هذا التقدم البارز تجاوز توقعات السوق، وسرعان ما استجاب سوق الأسهم الأمريكية وسوق العملات المشفرة، مما أزال التأثيرات السلبية السابقة.
بدأ المتداولون في اعتماد نماذج تداول جديدة، تركز على الصراع بين احتمال حدوث ركود في الاقتصاد الأمريكي وإعادة مجلس الاحتياطي الفيدرالي لخفض أسعار الفائدة. تظهر بيانات التضخم والعمالة التي تم الإعلان عنها هذا الأسبوع، أن التضخم مستمر في الانخفاض، بينما يبقى التوظيف مستقرًا مؤقتًا، مما يشير إلى أن تأثيرات النزاعات التجارية أقل من المتوقع.
هذه البيانات التي تجاوزت التوقعات دفعت مؤشرات الأسهم الأمريكية للارتفاع بشكل كبير هذا الأسبوع تحت إطار التداول الجديد، بينما انخفض سعر الذهب بشكل ملحوظ.
ذكر رئيس الاحتياطي الفيدرالي في حديثه المهم هذا الأسبوع أنه سيعيد النظر في "إطار السياسة النقدية"، مما قد يسرع إعادة بدء دورة خفض الفائدة. ومع ذلك، فإن تعديل وكالات التصنيف لتصنيف ديون الحكومة الأمريكية يبرز مرة أخرى أزمة الديون التي تواجهها الولايات المتحدة على المدى الطويل.
السياسة والمالية الكلية والاقتصاد العام
في 12 مايو، شهدت العلاقات الأمريكية الصينية تحولاً كبيراً. بعد المحادثات التي جرت في سويسرا، أعلن الطرفان عن اتفاقية مؤقتة لتخفيض الرسوم الجمركية لمدة 90 يوماً. ستقوم الولايات المتحدة بخفض أعلى رسوم جمركية على السلع الصينية من 145% إلى 30%، بينما ستخفض الصين أعلى رسوم جمركية على السلع الأمريكية من 125% إلى 10%، وستعلق أو تلغي التدابير المضادة غير الجمركية التي تم تنفيذها مؤخراً.
تعتبر هذه الاتفاقية الأولية علامة على دخول العلاقات الثنائية في مرحلة جديدة، ومن المتوقع ألا تؤثر بشكل كبير على الاقتصاد العالمي في المدى القصير. وهذا يفسر لماذا واصل المستثمرون في الأسهم الأمريكية التفاؤل هذا الأسبوع، مما دفع المؤشرات الثلاثة الكبرى إلى الارتفاع بشكل كبير. ارتفع مؤشر ناسداك، ومؤشر S&P 500، ومؤشر داو جونز بنسبة 7.15% و5.27% و3.41% على التوالي، محققين ارتفاعات لمدة أربعة أسابيع متتالية. إذا تعززت توقعات خفض الفائدة بشكل أكبر، فمن المرجح أن يتجاوز السوق الأسهم ارتفاعاته التاريخية.
أظهرت بيانات مؤشر أسعار المستهلك (CPI) الأمريكية لشهر أبريل التي تم الإعلان عنها هذا الأسبوع أن معدل CPI المعدل موسمياً كان 2.3%، وهو أقل من المتوقع وانخفض لثلاثة أشهر متتالية. في مجال بيانات العمالة، كان عدد طلبات إعانة البطالة لأول مرة 229000، وهو مطابق للتوقعات. كان مؤشر أسعار المنتجين (PPI) 2.4%، وهو أقل قليلاً من المتوقع. تشير هذه البيانات مجتمعة إلى أن النزاعات التجارية لم تؤثر بشكل جوهري على الاستهلاك، في حين أن اتجاه التضخم نحو الانخفاض واضح، مما يخلق ظروفاً مواتية لإعادة بدء خفض أسعار الفائدة.
قال رئيس الاحتياطي الفيدرالي في خطابه إن إطار السياسة النقدية الذي تم تقديمه في عام 2020 قد يحتاج إلى تعديل في ظل البيئة الاقتصادية الحالية. وأشار إلى أن الصدمات العرضية المتكررة تجعل من الصعب تحقيق هدف التضخم المتوسط، مما يتطلب تعديل السياسات لتحقيق توازن أفضل بين أهداف التضخم والتوظيف. قد يمكّن هذا التغيير الاحتياطي الفيدرالي من اتخاذ قرارات استنادًا إلى بيانات مؤشر أسعار المستهلك الشهرية أو حتى على أساس أقصر، مما يزيد من مرونة السياسات.
قد يكون وراء إعادة النظر في إطار السياسة النقدية من قبل الاحتياطي الفيدرالي اعتبارات أعمق تتعلق بمشكلة الديون الأمريكية. هذا الأسبوع، ارتفعت عائدات سندات الخزانة الأمريكية لمدة عامين و10 سنوات مرة أخرى إلى مستويات عالية بلغت 4.0140% و4.4840%. تظهر التحليلات أن الولايات المتحدة ستضيف 1.9 تريليون دولار من الديون هذا العام، وقد تصل الديون المستحقة التي تحتاج إلى الاستبدال إلى 9.2 تريليون دولار. إذا لم يتم خفض أسعار الفائدة بسرعة، فإن الحكومة الأمريكية لن تتحمل فقط فوائد مرتفعة، ولكنها قد تواجه أيضًا صعوبات في التمويل في السوق الأولية.
في 16 مايو، خفضت وكالة تصنيف درجة التصنيف الائتماني للحكومة الأمريكية من أعلى مستوى إلى مستوى أدنى بالنسبة لإصداراتها طويلة الأجل وديونها غير المضمونة. وهذا يشير إلى أن الولايات المتحدة فقدت التصنيف الائتماني الأعلى من بين ثلاث وكالات تصنيف، مما يبرز التحديات الطويلة الأجل التي تواجهها الولايات المتحدة في مجال الديون.
ديناميات سوق العملات المشفرة
ظل البيتكوين في معظم أوقات هذا الأسبوع في حالة توطيد مرتفع، وارتفع فجأة يوم الأحد إلى 106692.97 دولار، بزيادة قدرها 2.24% على مدار الأسبوع. تظهر المؤشرات الفنية أن البيتكوين كانت تعمل فوق خط الاتجاه الصاعد طوال الأسبوع، بالقرب من مستوى المقاومة المهم. تم إصلاح مؤشر التشبع الشرائي إلى حد ما، وحجم التداول كان متساويًا مع الأسبوع الماضي.
هذا الأسبوع، حافظ سوق العملات الرقمية بشكل عام على تدفقات صافية من الأموال، حيث تم ضخ 25.27 مليار دولار من خلال قناتين رئيسيتين، منها 18.80 مليار دولار من العملات المستقرة، و6.47 مليار دولار من صناديق الاستثمار المتداولة لبيتكوين وإيثريوم. ومن الجدير بالذكر أن تدفقات الأموال في صناديق الاستثمار المتداولة قد أظهرت اتجاهًا تنازليًا خلال الأسابيع الأربعة الماضية. كما أن سوق الإقراض والعقود قد شهدت توسعًا في التدفقات.
بعد عودة البيتكوين إلى 100,000 دولار، قام بعض المستثمرين بجني الأرباح. مع تحسن السيولة، قام حاملو الأسهم على المدى الطويل أيضاً ببيع كمية صغيرة. بشكل عام، لم يشهد السوق تخفيضات كبيرة من قبل المستثمرين على المدى الطويل وزيادات من قبل المستثمرين على المدى القصير، ويبدو أن المستثمرين ذوي الخبرة على المدى الطويل في انتظار أسعار أعلى.
تشير البيانات إلى أن عدد البيتكوين المتدفقة إلى البورصات هذا الأسبوع بلغ 127226 عملة، بانخفاض مستمر لمدة أربعة أسابيع؛ بينما بلغ عدد البيتكوين المتدفقة من البورصات 27965 عملة، وهو أعلى مستوى منذ بداية هذا العام. مع تراجع حجم البيع وزيادة حجم الشراء، في ظل ظروف خارجية مواتية، فإن هذا عادة ما يشير إلى أن الأسعار قد ترتفع بسرعة في المستقبل.
وفقًا لمؤشر معين، فإن مؤشر دورة البيتكوين هو 0.875، في مرحلة صعود.