ترميز الأصول للعالم الحقيقي ( RWAs ) هي رموز رقمية مسجلة على البلوكتشين، تمثل ملكية الأصول المادية أو غير المادية أو الحقوق القانونية. يشمل الترميز مجموعة واسعة من الأصول، بما في ذلك العقارات، والسلع، والأعمال الفنية، وحقوق الملكية الفكرية، والأدوات المالية وغيرها.
ترميز الأصول زاد من سيولة الأصول، مما جعل فرص الاستثمار أكثر انتشارًا. دفتر أستاذ غير القابل للتغيير في البلوكشين يضمن سجلات ملكية شفافة، مما يقلل من مخاطر الاحتيال. الأصول المرمزة التي يتم تداولها في البورصات اللامركزية توفر وصولاً غير مسبوق إلى السوق وكفاءة.
وفقًا للتحليل، من المتوقع أن تصل القيمة السوقية الإجمالية لمختلف أنواع الأصول المرمزة (، باستثناء العملات المشفرة والعملات المستقرة )، إلى حوالي 2 تريليون دولار بحلول عام 2030، في حالة التشاؤم ستكون 1 تريليون دولار، وفي حالة التفاؤل يمكن أن تصل إلى 4 تريليون دولار. لا تشمل هذه التقديرات العملات المستقرة لتجنب التكرار.
النظام الحالي
ترميز الأصول في العالم الحقيقي يتم من خلال تقنية البلوك تشين أو دفتر الأستاذ الموزع المشابه، بحيث يتم تمثيل ملكية الأصول غير المتصلة بالإنترنت بشكل رمزي بواسطة عملة رقمية. هذه العملية تربط خصائص الأصول وملكيتها وقيمتها مع شكلها الرقمي. وتعمل العملة كأداة لحيازة رقمية، مما يتيح لحامليها المطالبة بملكية الأصول الأساسية.
في التاريخ، كانت الشهادات الفيزيائية تُستخدم لإثبات ملكية الأصول، لكنها كانت عرضة لتهديدات السرقة والفقدان والتزوير وغسل الأموال. في الثمانينيات، بدأت أدوات الحيازة الرقمية في الظهور، لكنها كانت مقيدة بالتكنولوجيا في ذلك الوقت. انتقل القطاع المالي إلى أنظمة تسجيل إلكترونية مركزية لتوثيق الأصول الرقمية، لكنها أدت إلى تكاليف جديدة ومشكلات عدم الكفاءة.
نظام يعتمد على تقنية دفتر الأستاذ الموزع
أدى تطور تقنية دفتر الحسابات الموزع ( DLT ) إلى إمكانية إعادة النظر في مفهوم الأوراق المالية الرقمية أو العملات.
يتكون DLT من مجموعة من البروتوكولات والأطر التي تمكن أجهزة الكمبيوتر من اقتراح والتحقق من المعاملات عبر الشبكة، مع الحفاظ على تزامن السجلات. من خلال حفظ السجلات بشكل موزع، تقلل هذه التقنية من الأعباء الإدارية، وتقلل من مخاطر فشل النظام الناتجة عن الاعتماد على الكيانات المركزية، مما يجعل النظام أكثر مرونة.
تقوم الأنظمة المعتمدة على تقنية سجلات البيانات الموزعة (DLT) بتبسيط تنفيذ المعاملات والتسوية والتصفية من خلال آلية إجماع واحدة، مما يجعلها أكثر كفاءة مقارنةً بمعالجة العديد من الوسطاء في الأنظمة التقليدية.
حلول لامركزية
تكنولوجيا البلوكشين هي تقنية دفتر الأستاذ الموزع، تعمل من خلال شبكة حاسوبية لامركزية. يمكن إصدار العملات على سلاسل خاصة مرخصة وسلاسل عامة غير مرخصة.
تتحكم الكيانات المركزية في سلسلة الأذونات الخاصة، مما يقيّد الوصول لمستخدمين محددين. بينما لا تحتاج سلسلة الأذونات العامة إلى سلطة مركزية للتحكم، فهي مفتوحة لجميع المستخدمين. يمكن دمج العملات على السلسلة العامة مع بروتوكولات التمويل اللامركزي، مما يعزز من فائدتها وقيمتها.
اختيار تقنية البلوكشين يحدد درجة السيطرة التي يمكن أن يحتفظ بها المُصدر. تمنح الشبكات العامة المُصدرين سيطرة أقل، ويجب أن يتماشى الاختيار مع أهداف الإصدار ووظائف العملة.
تتمثل إحدى المزايا الرئيسية لترميز الأصول في تحقيق الأتمتة من خلال العقود الذكية. العقود الذكية هي برامج على البلوكشين تنفذ تلقائيًا عند استيفاء الشروط. تعزز هذه الأتمتة الكفاءة والأمان، مما يحقق تحويلات أسرع وأقل تكلفة.
ترميز الأصول
يمكن تحليل ترميز الأصول في العالم الحقيقي من بعدين: الشكل والملكية. يشمل الشكل الخصائص الاقتصادية للأصل، ويتطلب التحقق من الملكية دفاتر حسابات على السلسلة أو خارجها.
تحتفظ الأصول المعززة الرقمية بالملكية من خلال دفتر الأستاذ خارج السلسلة، بينما تستخدم عملات blockchain كشكل رقمي. الأصول الأصلية الرقمية هي أساسًا رقمية، حيث تمثل العملات القيمة والملكية مباشرة.
ترميز الأصول له أربع طرق رئيسية:
الملكية المباشرة: تعتبر العملة نفسها سجلاً رسميًا للملكية، وهي مناسبة للأصول الرقمية الأصلية.
1:1 عملة مدعومة بالأصول: يحتفظ الحارس بالأصول ويصدر عملة تمثل الحقوق المباشرة.
عملة مضمونة بشكل زائد: إصدار عملة الأصول مع ضمان أصول مختلفة، عادة ما تكون مضمونة بشكل زائد.
عملة غير مضمونة بالكامل: إصدار عملة تتبع قيمة أصل ما لكنها غير مضمونة بالكامل، مما يزيد من المخاطر.
مزايا ترميز الأصول
ترميز الأصول في العالم الحقيقي يتم أساساً من خلال تقنية السجلات الموزعة لتحسين الكفاءة:
التسوية الذرية: تنفيذ كلا جانبي الصفقة في نفس الوقت بواسطة العقود الذكية، مما يلغي مخاطر الطرف المقابل ويزيد من السرعة والكفاءة.
تعزيز السيولة: ترميز الأصول يعزز قابلية نقل الأصول، مما يجعل الأصول غير القابلة للتداول قابلة للتداول. العقود الذكية تبسط العمليات، وتقلل من تكاليف المعاملات.
تقليل الوسطاء: العقود الذكية تحل محل المؤسسات التقليدية للتحقق من البيانات، وأتمتة نقل ملكية الأصول وغيرها من العمليات.
تحقيق الأتمتة: تنفذ العقود الذكية الشروط المحددة تلقائيًا، مما يبسط المهام اليدوية ويزيد الكفاءة.
تعزيز الامتثال: ترميز متطلبات الامتثال مثل KYC و AML في سلسلة الكتل لتحقيق امتثال موحد وأكثر كفاءة.
صانع السوق الآلي: يتطابق العقد الذكي تلقائيًا بين المشترين والبائعين من خلال تجمع الأصول، مما يقلل التكاليف ويزيد الكفاءة.
المخاطر والتكاليف
ترميز الأصول يواجه تحديات تقنية وتنظيمية. تشمل المخاطر التقنية الأمن السيبراني، وقابلية التوسع، والاستقرار، وغيرها. تتعلق القضايا التنظيمية بمكافحة غسيل الأموال، والحوكمة، والتحقق من الهوية، وحماية البيانات، وغيرها.
بالإضافة إلى ذلك، توجد تعقيدات ناتجة عن سلوك المستثمرين وديناميكيات السوق، مما يتطلب التعليم وزيادة الوعي. في الجانب البيئي، أثار الاستهلاك العالي للطاقة في آلية التوافق الخاصة بالبلوك تشين القلق.
الانتقال إلى نظام مالي مُرَمز يتطلب تكاليف ضخمة، بما في ذلك تغييرات البنية التحتية، ودمج الأنظمة، وتدريب الموظفين، إلخ. إن معالجة هذه التحديات المتعددة الجوانب أمر بالغ الأهمية لتحقيق الفوائد الكاملة للترميز.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
ترميز الأصول في العالم الحقيقي: تحليل تقني وتوقعات سوق بقيمة 20 تريليون دولار بحلول عام 2030
تحليل تقنية ترميز الأصول في العالم الحقيقي
ترميز الأصول للعالم الحقيقي ( RWAs ) هي رموز رقمية مسجلة على البلوكتشين، تمثل ملكية الأصول المادية أو غير المادية أو الحقوق القانونية. يشمل الترميز مجموعة واسعة من الأصول، بما في ذلك العقارات، والسلع، والأعمال الفنية، وحقوق الملكية الفكرية، والأدوات المالية وغيرها.
ترميز الأصول زاد من سيولة الأصول، مما جعل فرص الاستثمار أكثر انتشارًا. دفتر أستاذ غير القابل للتغيير في البلوكشين يضمن سجلات ملكية شفافة، مما يقلل من مخاطر الاحتيال. الأصول المرمزة التي يتم تداولها في البورصات اللامركزية توفر وصولاً غير مسبوق إلى السوق وكفاءة.
وفقًا للتحليل، من المتوقع أن تصل القيمة السوقية الإجمالية لمختلف أنواع الأصول المرمزة (، باستثناء العملات المشفرة والعملات المستقرة )، إلى حوالي 2 تريليون دولار بحلول عام 2030، في حالة التشاؤم ستكون 1 تريليون دولار، وفي حالة التفاؤل يمكن أن تصل إلى 4 تريليون دولار. لا تشمل هذه التقديرات العملات المستقرة لتجنب التكرار.
النظام الحالي
ترميز الأصول في العالم الحقيقي يتم من خلال تقنية البلوك تشين أو دفتر الأستاذ الموزع المشابه، بحيث يتم تمثيل ملكية الأصول غير المتصلة بالإنترنت بشكل رمزي بواسطة عملة رقمية. هذه العملية تربط خصائص الأصول وملكيتها وقيمتها مع شكلها الرقمي. وتعمل العملة كأداة لحيازة رقمية، مما يتيح لحامليها المطالبة بملكية الأصول الأساسية.
في التاريخ، كانت الشهادات الفيزيائية تُستخدم لإثبات ملكية الأصول، لكنها كانت عرضة لتهديدات السرقة والفقدان والتزوير وغسل الأموال. في الثمانينيات، بدأت أدوات الحيازة الرقمية في الظهور، لكنها كانت مقيدة بالتكنولوجيا في ذلك الوقت. انتقل القطاع المالي إلى أنظمة تسجيل إلكترونية مركزية لتوثيق الأصول الرقمية، لكنها أدت إلى تكاليف جديدة ومشكلات عدم الكفاءة.
نظام يعتمد على تقنية دفتر الأستاذ الموزع
أدى تطور تقنية دفتر الحسابات الموزع ( DLT ) إلى إمكانية إعادة النظر في مفهوم الأوراق المالية الرقمية أو العملات.
يتكون DLT من مجموعة من البروتوكولات والأطر التي تمكن أجهزة الكمبيوتر من اقتراح والتحقق من المعاملات عبر الشبكة، مع الحفاظ على تزامن السجلات. من خلال حفظ السجلات بشكل موزع، تقلل هذه التقنية من الأعباء الإدارية، وتقلل من مخاطر فشل النظام الناتجة عن الاعتماد على الكيانات المركزية، مما يجعل النظام أكثر مرونة.
تقوم الأنظمة المعتمدة على تقنية سجلات البيانات الموزعة (DLT) بتبسيط تنفيذ المعاملات والتسوية والتصفية من خلال آلية إجماع واحدة، مما يجعلها أكثر كفاءة مقارنةً بمعالجة العديد من الوسطاء في الأنظمة التقليدية.
حلول لامركزية
تكنولوجيا البلوكشين هي تقنية دفتر الأستاذ الموزع، تعمل من خلال شبكة حاسوبية لامركزية. يمكن إصدار العملات على سلاسل خاصة مرخصة وسلاسل عامة غير مرخصة.
تتحكم الكيانات المركزية في سلسلة الأذونات الخاصة، مما يقيّد الوصول لمستخدمين محددين. بينما لا تحتاج سلسلة الأذونات العامة إلى سلطة مركزية للتحكم، فهي مفتوحة لجميع المستخدمين. يمكن دمج العملات على السلسلة العامة مع بروتوكولات التمويل اللامركزي، مما يعزز من فائدتها وقيمتها.
اختيار تقنية البلوكشين يحدد درجة السيطرة التي يمكن أن يحتفظ بها المُصدر. تمنح الشبكات العامة المُصدرين سيطرة أقل، ويجب أن يتماشى الاختيار مع أهداف الإصدار ووظائف العملة.
تتمثل إحدى المزايا الرئيسية لترميز الأصول في تحقيق الأتمتة من خلال العقود الذكية. العقود الذكية هي برامج على البلوكشين تنفذ تلقائيًا عند استيفاء الشروط. تعزز هذه الأتمتة الكفاءة والأمان، مما يحقق تحويلات أسرع وأقل تكلفة.
ترميز الأصول
يمكن تحليل ترميز الأصول في العالم الحقيقي من بعدين: الشكل والملكية. يشمل الشكل الخصائص الاقتصادية للأصل، ويتطلب التحقق من الملكية دفاتر حسابات على السلسلة أو خارجها.
تحتفظ الأصول المعززة الرقمية بالملكية من خلال دفتر الأستاذ خارج السلسلة، بينما تستخدم عملات blockchain كشكل رقمي. الأصول الأصلية الرقمية هي أساسًا رقمية، حيث تمثل العملات القيمة والملكية مباشرة.
ترميز الأصول له أربع طرق رئيسية:
مزايا ترميز الأصول
ترميز الأصول في العالم الحقيقي يتم أساساً من خلال تقنية السجلات الموزعة لتحسين الكفاءة:
التسوية الذرية: تنفيذ كلا جانبي الصفقة في نفس الوقت بواسطة العقود الذكية، مما يلغي مخاطر الطرف المقابل ويزيد من السرعة والكفاءة.
تعزيز السيولة: ترميز الأصول يعزز قابلية نقل الأصول، مما يجعل الأصول غير القابلة للتداول قابلة للتداول. العقود الذكية تبسط العمليات، وتقلل من تكاليف المعاملات.
تقليل الوسطاء: العقود الذكية تحل محل المؤسسات التقليدية للتحقق من البيانات، وأتمتة نقل ملكية الأصول وغيرها من العمليات.
تحقيق الأتمتة: تنفذ العقود الذكية الشروط المحددة تلقائيًا، مما يبسط المهام اليدوية ويزيد الكفاءة.
تعزيز الامتثال: ترميز متطلبات الامتثال مثل KYC و AML في سلسلة الكتل لتحقيق امتثال موحد وأكثر كفاءة.
صانع السوق الآلي: يتطابق العقد الذكي تلقائيًا بين المشترين والبائعين من خلال تجمع الأصول، مما يقلل التكاليف ويزيد الكفاءة.
المخاطر والتكاليف
ترميز الأصول يواجه تحديات تقنية وتنظيمية. تشمل المخاطر التقنية الأمن السيبراني، وقابلية التوسع، والاستقرار، وغيرها. تتعلق القضايا التنظيمية بمكافحة غسيل الأموال، والحوكمة، والتحقق من الهوية، وحماية البيانات، وغيرها.
بالإضافة إلى ذلك، توجد تعقيدات ناتجة عن سلوك المستثمرين وديناميكيات السوق، مما يتطلب التعليم وزيادة الوعي. في الجانب البيئي، أثار الاستهلاك العالي للطاقة في آلية التوافق الخاصة بالبلوك تشين القلق.
الانتقال إلى نظام مالي مُرَمز يتطلب تكاليف ضخمة، بما في ذلك تغييرات البنية التحتية، ودمج الأنظمة، وتدريب الموظفين، إلخ. إن معالجة هذه التحديات المتعددة الجوانب أمر بالغ الأهمية لتحقيق الفوائد الكاملة للترميز.