نيويورك ( رويترز ) -أدى ارتفاع بيتكوين إلى رقم قياسي هذا الأسبوع إلى تجديد الأسئلة حول الدور الذي تلعبه المؤسسات الاستثمارية في دفعه أعلى، مع اقتراح المحللين أن دورهم لا يزال في مراحله الأولى.
سجلت أكبر عملة مشفرة في العالم في وقت سابق من هذا الأسبوع ارتفاعًا قياسيًا فوق 123,000 دولار، مدفوعة بالتوقعات بسياسات مؤيدة للعملات المشفرة من واشنطن. بينما زاد الضجيج حول الأصول الرقمية، هناك مجال لنمو الطلب من المستثمرين المؤسسيين حيث تضيف صناديق التقاعد ومشترين آخرين على المدى الطويل البيتكوين إلى محافظهم، وفقًا لما يقوله المحللون.
"لا زلنا في المراحل المبكرة عندما يتعلق الأمر بملكية المؤسسات," قال أدريان فريتز، رئيس قسم البحث في 21Shares، شركة استثمار الأصول الرقمية، مضيفًا أن المستثمرين الأفراد لا زالوا يهيمنون على أسواق العملات المشفرة.
أقل من 5% من جميع أصول صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين الفوري يحتفظ بها مستثمرون على المدى الطويل مثل صناديق التقاعد والهبات، بينما يمتلك 10% إلى 15% أخرى من قبل صناديق التحوط أو شركات إدارة الثروات، حسب حسابات فريتز.
ومع ذلك، فإن المجموعة الأخيرة من مديري الثروات غالبًا ما تشترى هذه الصناديق نيابة عن عملاء التجزئة ذوي الثروات العالية، ولا يزال الجزء الأكبر من ملكية صناديق الاستثمار المتداولة مملوكًا للتجزئة، كما قال.
تشير التقديرات من شركة فندا، وهي شركة بحث مالي، إلى وجود علاقة بين الارتفاع الكبير في مشتريات التجزئة من صناديق الاستثمار المتداولة في العملات المشفرة والأسهم المتعلقة بالعملات المشفرة وزيادة الأسعار. تظهر البيانات أن المشترين من الأفراد قاموا بالشراء بكثافة في أواخر عام 2024 عندما ارتفعت الأسعار بعد فوز دونالد ترامب - الذي تعهد بأن يكون "رئيسًا للعملات المشفرة" - في الانتخابات الأمريكية، وكذلك خلال الارتفاع الأخير.
لقد تم مساعدة مشترين العملات المشفرة من خلال سلسلة من المشاريع التي من المتوقع أن يمررها المشرعون الأمريكيون هذا الأسبوع، ومن بين هذه المشاريع الأكثر أهمية - المعروفة باسم قانون العبقرية - ستحدد القواعد المتعلقة بالعملات المستقرة، وهي منطقة سريعة النمو في سوق العملات المشفرة.
نجح مجلس النواب الأمريكي الذي يسيطر عليه الجمهوريون في تخطي عقبات إجرائية رئيسية بشأن تشريعات العملات الرقمية يوم الأربعاء، مما يمهد الطريق لأولى قوانين الحكومة الفيدرالية الأمريكية للأصول الرقمية.
تعمل بعض المقرضين الكبار في الولايات المتحدة، بما في ذلك بنك أمريكا وسيتي جروب، أيضًا على إطلاق العملات المستقرة.
سيقدم مشروع قانون آخر وضوحًا تنظيميًا من خلال إنشاء تعريفات رسمية للسلع الرقمية وتحديد أدوار الوكالات في الإشراف على الأصول الرقمية. قد يسهل ذلك على المؤسسات التي تجنبت القطاع لفترة طويلة الاستثمار.
سيمون فوريستر، الرئيس المشارك العالمي للأصول الرقمية في مشغل منصة التداول ومزود البيانات TP ICAP، يتوقع أن عدد المؤسسات النشطة في العملات المشفرة سيزداد بحلول عام 2026، بما في ذلك صناديق المعاشات وغيرها من الشركات التي تشتري وتحتفظ.
"القصة مستمرة" حسب التعريف، سيكونون الأبطأ ( للدخول إلى التشفير )،" قال فريتز.
شراء خزينة البيتكوين
يقول المحللون إن البيانات، على الرغم من كونها متقطعة نظرًا لمدى غموض أسواق العملات المشفرة، تشير إلى الدور المتزايد لشركات خزينة البيتكوين في تعزيز الطلب.
تشمل هذه الشركات المدرجة شركات مثل Strategy وGameStop، التي كانت تركز في البداية على البرمجيات وتجارة الفيديو جيم على التوالي، لكنها الآن تركز على امتلاك وجني الأرباح من مراكز البيتكوين المحتفظ بها في ميزانياتها بدلاً من النقد أو الذهب أو الأوراق المالية الحكومية قصيرة الأجل.
ارتفعت أسهم الاستراتيجية بشكل كبير في العام الماضي، متجاوزة بكثير الزيادة في البيتكوين، حيث يرى العديد من المستثمرين أن السهم هو وسيلة للحصول على تعرض للعملات الرقمية أثناء الاستثمار في الأسواق المالية التقليدية.
قال خوان ليون، محلل أبحاث في Bitwise Asset Management، إن قدرة هذه الشركات على شراء البيتكوين تشير إلى أنها تمثل مصدرًا أكبر للطلب الأخير مقارنة بصناديق التقاعد وصناديق المنح والصناديق التحوطية التي تعتبر لاعبين رئيسيين في أسواق الأسهم والسندات.
استراتيجية وGameStop لم يردوا على طلبات التعليق.
منذ يوليو من العام الماضي، زادت الشركات العامة في جميع أنحاء العالم بشكل جماعي من حيازاتها من البيتكوين بنسبة 120٪ والآن تمتلك أكثر من 859,000، أو 4٪، من إجمالي 21 مليون بيتكوين سيكون موجودًا على الإطلاق، قال سايمون بيترز، محلل العملات المشفرة في منصة الاستثمار eToro.
تقوم الشركات أيضًا ببيع الأسهم العادية، والأسهم الممتازة، والأوراق المالية القابلة للتحويل لجمع الأموال للإنفاق على زيادة حيازاتها من البيتكوين، في محاولة لتقليد المكاسب الكبيرة في الأسهم لاستراتيجية.
يمكن أن تمهد الموجة الجديدة من التشريعات الأمريكية الطريق أيضًا لمزيد من الشركات المدرجة لتخصيص جزء من احتياطياتها النقدية لرموز التشفير، كما قالت سوزانا ستريتر، رئيسة قسم المال والأسواق في هارجريفز لانسداون.
ومع ذلك، حذر المحللون من أن انخفاض سعر البيتكوين دون 90,000 دولار قد يضع نصف هذه الخزائن الشركات في وضع خطير.
شهد الطلب على صناديق الاستثمار المتداولة في العملات المشفرة أيضًا ارتفاعًا في الأشهر الأخيرة.
بلغت التدفقات الصافية العالمية إلى منتجات الصناديق المتداولة في البورصة الخاصة بالعملات المشفرة 4 مليارات دولار الأسبوع الماضي، وهو أعلى مستوى حتى الآن هذا العام، وفقًا للبيانات الصادرة عن شركة العملات المشفرة Bitwise.
من بين كبار المستثمرين المؤسساتيين الذين أعلنوا عن استثماراتهم في صناديق الاستثمار المتداولة في العملات المشفرة في الـ 18 شهرًا الماضية، هي هيئة استثمار ولاية ويسكونسن، وصندوق مبادلة السيادي في أبوظبي، وصندوق التحوط ميلينيوم مانجمنت، وفقًا للملفات التنظيمية.
حتى الآن هذا العام، حقق البيتكوين زيادة تبلغ حوالي 25%، مقارنة بزيادة مؤشر S&P 500 البالغة 6.5%. بينما ارتفع الإيثير، وهو عملة مشفرة أخرى، بنسبة 2%، في حين زادت قيمة XRP بنحو 40%.
تبلغ القيمة السوقية لقطاع العملات المشفرة الآن 3.8 تريليون دولار، بزيادة تقارب 66% منذ قبل الانتخابات الأمريكية في نوفمبر، وفقًا لCoinMarketCap.
(تقرير من سوزان مكغي في نيويورك ونيكيت نيشانت ومانيا سايني في بنغالور؛ تحرير من تومي ريجوري ويكس، ميغان دافيس وديبا ببيتون)
عرض التعليقات
شاهد النسخة الأصلية
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
التحليل - المستثمرون المؤسسيون يبدون اهتمامًا بالعملات الرقمية لكن الطلب لا يزال في مراحله الأولية
بواسطة سوزان مكغي، نيكيت نيشانت ومايا سايني
نيويورك ( رويترز ) -أدى ارتفاع بيتكوين إلى رقم قياسي هذا الأسبوع إلى تجديد الأسئلة حول الدور الذي تلعبه المؤسسات الاستثمارية في دفعه أعلى، مع اقتراح المحللين أن دورهم لا يزال في مراحله الأولى.
سجلت أكبر عملة مشفرة في العالم في وقت سابق من هذا الأسبوع ارتفاعًا قياسيًا فوق 123,000 دولار، مدفوعة بالتوقعات بسياسات مؤيدة للعملات المشفرة من واشنطن. بينما زاد الضجيج حول الأصول الرقمية، هناك مجال لنمو الطلب من المستثمرين المؤسسيين حيث تضيف صناديق التقاعد ومشترين آخرين على المدى الطويل البيتكوين إلى محافظهم، وفقًا لما يقوله المحللون.
"لا زلنا في المراحل المبكرة عندما يتعلق الأمر بملكية المؤسسات," قال أدريان فريتز، رئيس قسم البحث في 21Shares، شركة استثمار الأصول الرقمية، مضيفًا أن المستثمرين الأفراد لا زالوا يهيمنون على أسواق العملات المشفرة.
أقل من 5% من جميع أصول صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين الفوري يحتفظ بها مستثمرون على المدى الطويل مثل صناديق التقاعد والهبات، بينما يمتلك 10% إلى 15% أخرى من قبل صناديق التحوط أو شركات إدارة الثروات، حسب حسابات فريتز.
ومع ذلك، فإن المجموعة الأخيرة من مديري الثروات غالبًا ما تشترى هذه الصناديق نيابة عن عملاء التجزئة ذوي الثروات العالية، ولا يزال الجزء الأكبر من ملكية صناديق الاستثمار المتداولة مملوكًا للتجزئة، كما قال.
تشير التقديرات من شركة فندا، وهي شركة بحث مالي، إلى وجود علاقة بين الارتفاع الكبير في مشتريات التجزئة من صناديق الاستثمار المتداولة في العملات المشفرة والأسهم المتعلقة بالعملات المشفرة وزيادة الأسعار. تظهر البيانات أن المشترين من الأفراد قاموا بالشراء بكثافة في أواخر عام 2024 عندما ارتفعت الأسعار بعد فوز دونالد ترامب - الذي تعهد بأن يكون "رئيسًا للعملات المشفرة" - في الانتخابات الأمريكية، وكذلك خلال الارتفاع الأخير.
لقد تم مساعدة مشترين العملات المشفرة من خلال سلسلة من المشاريع التي من المتوقع أن يمررها المشرعون الأمريكيون هذا الأسبوع، ومن بين هذه المشاريع الأكثر أهمية - المعروفة باسم قانون العبقرية - ستحدد القواعد المتعلقة بالعملات المستقرة، وهي منطقة سريعة النمو في سوق العملات المشفرة.
نجح مجلس النواب الأمريكي الذي يسيطر عليه الجمهوريون في تخطي عقبات إجرائية رئيسية بشأن تشريعات العملات الرقمية يوم الأربعاء، مما يمهد الطريق لأولى قوانين الحكومة الفيدرالية الأمريكية للأصول الرقمية.
تعمل بعض المقرضين الكبار في الولايات المتحدة، بما في ذلك بنك أمريكا وسيتي جروب، أيضًا على إطلاق العملات المستقرة.
سيقدم مشروع قانون آخر وضوحًا تنظيميًا من خلال إنشاء تعريفات رسمية للسلع الرقمية وتحديد أدوار الوكالات في الإشراف على الأصول الرقمية. قد يسهل ذلك على المؤسسات التي تجنبت القطاع لفترة طويلة الاستثمار.
سيمون فوريستر، الرئيس المشارك العالمي للأصول الرقمية في مشغل منصة التداول ومزود البيانات TP ICAP، يتوقع أن عدد المؤسسات النشطة في العملات المشفرة سيزداد بحلول عام 2026، بما في ذلك صناديق المعاشات وغيرها من الشركات التي تشتري وتحتفظ.
"القصة مستمرة" حسب التعريف، سيكونون الأبطأ ( للدخول إلى التشفير )،" قال فريتز.
شراء خزينة البيتكوين
يقول المحللون إن البيانات، على الرغم من كونها متقطعة نظرًا لمدى غموض أسواق العملات المشفرة، تشير إلى الدور المتزايد لشركات خزينة البيتكوين في تعزيز الطلب.
تشمل هذه الشركات المدرجة شركات مثل Strategy وGameStop، التي كانت تركز في البداية على البرمجيات وتجارة الفيديو جيم على التوالي، لكنها الآن تركز على امتلاك وجني الأرباح من مراكز البيتكوين المحتفظ بها في ميزانياتها بدلاً من النقد أو الذهب أو الأوراق المالية الحكومية قصيرة الأجل.
ارتفعت أسهم الاستراتيجية بشكل كبير في العام الماضي، متجاوزة بكثير الزيادة في البيتكوين، حيث يرى العديد من المستثمرين أن السهم هو وسيلة للحصول على تعرض للعملات الرقمية أثناء الاستثمار في الأسواق المالية التقليدية.
قال خوان ليون، محلل أبحاث في Bitwise Asset Management، إن قدرة هذه الشركات على شراء البيتكوين تشير إلى أنها تمثل مصدرًا أكبر للطلب الأخير مقارنة بصناديق التقاعد وصناديق المنح والصناديق التحوطية التي تعتبر لاعبين رئيسيين في أسواق الأسهم والسندات.
استراتيجية وGameStop لم يردوا على طلبات التعليق.
منذ يوليو من العام الماضي، زادت الشركات العامة في جميع أنحاء العالم بشكل جماعي من حيازاتها من البيتكوين بنسبة 120٪ والآن تمتلك أكثر من 859,000، أو 4٪، من إجمالي 21 مليون بيتكوين سيكون موجودًا على الإطلاق، قال سايمون بيترز، محلل العملات المشفرة في منصة الاستثمار eToro.
تقوم الشركات أيضًا ببيع الأسهم العادية، والأسهم الممتازة، والأوراق المالية القابلة للتحويل لجمع الأموال للإنفاق على زيادة حيازاتها من البيتكوين، في محاولة لتقليد المكاسب الكبيرة في الأسهم لاستراتيجية.
يمكن أن تمهد الموجة الجديدة من التشريعات الأمريكية الطريق أيضًا لمزيد من الشركات المدرجة لتخصيص جزء من احتياطياتها النقدية لرموز التشفير، كما قالت سوزانا ستريتر، رئيسة قسم المال والأسواق في هارجريفز لانسداون.
ومع ذلك، حذر المحللون من أن انخفاض سعر البيتكوين دون 90,000 دولار قد يضع نصف هذه الخزائن الشركات في وضع خطير.
شهد الطلب على صناديق الاستثمار المتداولة في العملات المشفرة أيضًا ارتفاعًا في الأشهر الأخيرة.
بلغت التدفقات الصافية العالمية إلى منتجات الصناديق المتداولة في البورصة الخاصة بالعملات المشفرة 4 مليارات دولار الأسبوع الماضي، وهو أعلى مستوى حتى الآن هذا العام، وفقًا للبيانات الصادرة عن شركة العملات المشفرة Bitwise.
من بين كبار المستثمرين المؤسساتيين الذين أعلنوا عن استثماراتهم في صناديق الاستثمار المتداولة في العملات المشفرة في الـ 18 شهرًا الماضية، هي هيئة استثمار ولاية ويسكونسن، وصندوق مبادلة السيادي في أبوظبي، وصندوق التحوط ميلينيوم مانجمنت، وفقًا للملفات التنظيمية.
حتى الآن هذا العام، حقق البيتكوين زيادة تبلغ حوالي 25%، مقارنة بزيادة مؤشر S&P 500 البالغة 6.5%. بينما ارتفع الإيثير، وهو عملة مشفرة أخرى، بنسبة 2%، في حين زادت قيمة XRP بنحو 40%.
تبلغ القيمة السوقية لقطاع العملات المشفرة الآن 3.8 تريليون دولار، بزيادة تقارب 66% منذ قبل الانتخابات الأمريكية في نوفمبر، وفقًا لCoinMarketCap.
(تقرير من سوزان مكغي في نيويورك ونيكيت نيشانت ومانيا سايني في بنغالور؛ تحرير من تومي ريجوري ويكس، ميغان دافيس وديبا ببيتون)
عرض التعليقات