خلال الأسبوع الماضي، شهد سعر بيتكوين تقلبات حادة، حيث تم اختبار منطقة المقاومة من 24200 دولار إلى 24300 دولار بشكل متكرر ولكنه لم يتمكن من الاختراق. هذه التقلبات الكبيرة على المدى القصير تأثرت بشكل رئيسي بعدة عوامل: سلسلة من عمليات التصفية، وارتفاع أسعار التمويل، وتباطؤ تدفق الأموال المؤسسية، بالإضافة إلى التعديل الطبيعي في السوق.
أدت عمليات التصفية التسلسلية ومعدلات التمويل المرتفعة إلى انخفاض في السوق
في 20 ديسمبر، شهدت البيتكوين تصحيحًا واضحًا عند مستوى 24295 دولار. نظرًا لأن خريطة حرارة البورصة أظهرت كثافة أوامر البيع فوق 24000 دولار، توقع السوق حدوث تصحيح. خلال الساعات السبع عشرة التالية، انخفض سعر البيتكوين إلى أدنى مستوى له عند 21815 دولار، بانخفاض بلغ 10%. كان ذلك بسبب عمليات تصفية متتالية في مختلف بورصات العقود الآجلة.
في سوق العقود الآجلة، غالبًا ما يستخدم المتداولون الرافعة المالية العالية لإجراء صفقات كبيرة. على سبيل المثال، يمكن أن تصل نسبة الرافعة المالية القياسية في سوق عقود بيتكوين الآجلة إلى 100 ضعف، مما يعني أنه يمكن إنشاء مركز بقيمة 100,000 دولار بمبلغ 1,000 دولار فقط. كلما زادت نسبة الرافعة المالية، زادت مخاطر التصفية. في 21 ديسمبر، مع انخفاض سعر بيتكوين إلى أقل من 22,000 دولار، تم تصفية عقود طويلة بقيمة مئات الملايين من الدولارات. تُظهر البيانات أنه تم إغلاق حوالي 474 مليون دولار من عقود الآجلة قسريًا في غضون 4 ساعات.
سوف تؤدي عمليات التصفية على نطاق واسع إلى التقلب الشديد، لأنها تجبر المتداولين على إغلاق مراكزهم بسرعة في فترة زمنية قصيرة. في سوق 21 ديسمبر، واجه العديد من حاملي عقود الشراء عمليات تصفية، مما زاد من اتجاه انخفاض سعر بيتكوين.
مؤشر مهم لتقييم تحيز سوق العقود الآجلة هو معدل التمويل. تستخدم بورصات العقود الآجلة آلية "تعويض التجارة" لتحقيق التوازن في السوق. عندما يكون هناك عدد كبير جدا من المشترين ، فإنهم بحاجة إلى دفع تعويض للبائع والعكس صحيح. بين 20 و 21 ديسمبر ، كان معدل تمويل Bitcoin مرتفعا بنسبة 0.1٪ ، مما يعني أن شراء Bitcoin أصبح تجارة مزدحمة.
!
قد يؤدي تباطؤ تدفق الأموال المؤسسية إلى تعديل صحي
أشار بعض المحللين إلى أنه إذا تباطأ تدفق الأموال من المؤسسات، فقد يزيد من مخاطر تصحيح بيتكوين. طوال عام 2020، كانت استثمارات المؤسسات القوة الدافعة وراء الارتفاع المستمر لبيتكوين. تظهر البيانات أن اهتمام المؤسسات ببيتكوين قد زاد بشكل كبير في عام 2020.
عندما يبدأ الطلب من أكبر المشترين في التراجع، تزداد احتمالية حدوث تصحيح عميق. قد يؤدي ذلك إلى تصفية متسلسلة ويؤدي إلى انخفاض الأسعار، مما يعمق من تراجع البيتكوين. ومع ذلك، أشار محللو البيانات على السلسلة إلى أنه حتى في حالة حدوث تصحيح، قد تكون مدته قصيرة.
أشار الرئيس التنفيذي لمنصة تحليلات البيانات إلى أن خطر التراجع الناجم عن بيع كبار المستثمرين لعملة البيتكوين في البورصات قد ارتفع. ومع ذلك ، قال أيضا إنه من المرجح أن يرتد سعر العملة بسرعة بعد التراجع ، ويرجع ذلك أساسا إلى أن الطلب القوي من المشترين سيعوض تأثير التراجع.
!
لا يزال الاتجاه الكلي إيجابيا
على المستوى الكلي ، هناك اتجاه إيجابي يتمثل في أن تدفقات الصرف الخارجة آخذة في التناقص ، بينما تتزايد احتياطيات الصرف للعملات المستقرة. هذا يشير إلى شيئين: قد يتناقص عدد البائعين الكبار النشطين في البورصات. بدأت الصناديق التي كانت في السابق على الهامش في العودة إلى سوق العملات المشفرة.
عادةً ما يخزن المستثمرون الأموال الناتجة عن بيع العملات المشفرة في عملات مستقرة مثل USDT. وذلك لأن شراء عملات مشفرة أخرى باستخدام العملات المستقرة يكون أكثر ملاءمة. وبالتالي، فإن زيادة احتياطيات العملات المستقرة في البورصات تعني أن المستثمرين يعيدون استثمار ودائع الدولار من خلال العملات المستقرة في بيتكوين وغيرها من الأصول المشفرة الرئيسية.
!
على المدى القصير ، فإن أحد أوجه عدم اليقين في حركة سعر البيتكوين هو صندوق استثمار تشفير معروف. وفقا للبيانات ، وصلت علاوة ثقة البيتكوين الخاصة بالصندوق إلى 41٪ ، مما يعني أن المستثمرين يشترون 41٪ بيتكوين من خلال الصندوق أكثر من السعر الفوري.
تعود ظاهرة وجود هذه الفجوة العالية بشكل رئيسي إلى أن الولايات المتحدة لم توافق بعد على صندوق تداول بيتكوين، مما يجعل هذا الصندوق الخيار المفضل للعديد من المؤسسات والمستثمرين المؤهلين. طالما أن هذه الفجوة لا تزال قريبة من مستوياتها التاريخية العالية، فإن خطر انخفاض الطلب المؤسسي على بيتكوين في المدى القصير يكون منخفضًا نسبيًا. نظرًا لأنه لا توجد علامات واضحة على انخفاض الفجوة في الوقت الحالي، فإن احتمال تراجع بيتكوين بشكل كبير نتيجة لتقليص تدفقات الأموال المؤسسية لا يزال منخفضًا.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تسجيلات الإعجاب 16
أعجبني
16
8
مشاركة
تعليق
0/400
AltcoinMarathoner
· 07-19 23:54
مجرد علامة ميل أخرى في ماراثون الكريبتو هذا... اجمع واهتم بعائلتي
البيتكوين متقلبة على المدى القصير ، والتصفية التسلسلية والأموال المؤسسية هي عوامل رئيسية
تحليل الأسباب الكامنة وراء تقلبات أسعار البيتكوين
خلال الأسبوع الماضي، شهد سعر بيتكوين تقلبات حادة، حيث تم اختبار منطقة المقاومة من 24200 دولار إلى 24300 دولار بشكل متكرر ولكنه لم يتمكن من الاختراق. هذه التقلبات الكبيرة على المدى القصير تأثرت بشكل رئيسي بعدة عوامل: سلسلة من عمليات التصفية، وارتفاع أسعار التمويل، وتباطؤ تدفق الأموال المؤسسية، بالإضافة إلى التعديل الطبيعي في السوق.
أدت عمليات التصفية التسلسلية ومعدلات التمويل المرتفعة إلى انخفاض في السوق
في 20 ديسمبر، شهدت البيتكوين تصحيحًا واضحًا عند مستوى 24295 دولار. نظرًا لأن خريطة حرارة البورصة أظهرت كثافة أوامر البيع فوق 24000 دولار، توقع السوق حدوث تصحيح. خلال الساعات السبع عشرة التالية، انخفض سعر البيتكوين إلى أدنى مستوى له عند 21815 دولار، بانخفاض بلغ 10%. كان ذلك بسبب عمليات تصفية متتالية في مختلف بورصات العقود الآجلة.
في سوق العقود الآجلة، غالبًا ما يستخدم المتداولون الرافعة المالية العالية لإجراء صفقات كبيرة. على سبيل المثال، يمكن أن تصل نسبة الرافعة المالية القياسية في سوق عقود بيتكوين الآجلة إلى 100 ضعف، مما يعني أنه يمكن إنشاء مركز بقيمة 100,000 دولار بمبلغ 1,000 دولار فقط. كلما زادت نسبة الرافعة المالية، زادت مخاطر التصفية. في 21 ديسمبر، مع انخفاض سعر بيتكوين إلى أقل من 22,000 دولار، تم تصفية عقود طويلة بقيمة مئات الملايين من الدولارات. تُظهر البيانات أنه تم إغلاق حوالي 474 مليون دولار من عقود الآجلة قسريًا في غضون 4 ساعات.
سوف تؤدي عمليات التصفية على نطاق واسع إلى التقلب الشديد، لأنها تجبر المتداولين على إغلاق مراكزهم بسرعة في فترة زمنية قصيرة. في سوق 21 ديسمبر، واجه العديد من حاملي عقود الشراء عمليات تصفية، مما زاد من اتجاه انخفاض سعر بيتكوين.
مؤشر مهم لتقييم تحيز سوق العقود الآجلة هو معدل التمويل. تستخدم بورصات العقود الآجلة آلية "تعويض التجارة" لتحقيق التوازن في السوق. عندما يكون هناك عدد كبير جدا من المشترين ، فإنهم بحاجة إلى دفع تعويض للبائع والعكس صحيح. بين 20 و 21 ديسمبر ، كان معدل تمويل Bitcoin مرتفعا بنسبة 0.1٪ ، مما يعني أن شراء Bitcoin أصبح تجارة مزدحمة.
!
قد يؤدي تباطؤ تدفق الأموال المؤسسية إلى تعديل صحي
أشار بعض المحللين إلى أنه إذا تباطأ تدفق الأموال من المؤسسات، فقد يزيد من مخاطر تصحيح بيتكوين. طوال عام 2020، كانت استثمارات المؤسسات القوة الدافعة وراء الارتفاع المستمر لبيتكوين. تظهر البيانات أن اهتمام المؤسسات ببيتكوين قد زاد بشكل كبير في عام 2020.
عندما يبدأ الطلب من أكبر المشترين في التراجع، تزداد احتمالية حدوث تصحيح عميق. قد يؤدي ذلك إلى تصفية متسلسلة ويؤدي إلى انخفاض الأسعار، مما يعمق من تراجع البيتكوين. ومع ذلك، أشار محللو البيانات على السلسلة إلى أنه حتى في حالة حدوث تصحيح، قد تكون مدته قصيرة.
أشار الرئيس التنفيذي لمنصة تحليلات البيانات إلى أن خطر التراجع الناجم عن بيع كبار المستثمرين لعملة البيتكوين في البورصات قد ارتفع. ومع ذلك ، قال أيضا إنه من المرجح أن يرتد سعر العملة بسرعة بعد التراجع ، ويرجع ذلك أساسا إلى أن الطلب القوي من المشترين سيعوض تأثير التراجع.
!
لا يزال الاتجاه الكلي إيجابيا
على المستوى الكلي ، هناك اتجاه إيجابي يتمثل في أن تدفقات الصرف الخارجة آخذة في التناقص ، بينما تتزايد احتياطيات الصرف للعملات المستقرة. هذا يشير إلى شيئين: قد يتناقص عدد البائعين الكبار النشطين في البورصات. بدأت الصناديق التي كانت في السابق على الهامش في العودة إلى سوق العملات المشفرة.
عادةً ما يخزن المستثمرون الأموال الناتجة عن بيع العملات المشفرة في عملات مستقرة مثل USDT. وذلك لأن شراء عملات مشفرة أخرى باستخدام العملات المستقرة يكون أكثر ملاءمة. وبالتالي، فإن زيادة احتياطيات العملات المستقرة في البورصات تعني أن المستثمرين يعيدون استثمار ودائع الدولار من خلال العملات المستقرة في بيتكوين وغيرها من الأصول المشفرة الرئيسية.
!
على المدى القصير ، فإن أحد أوجه عدم اليقين في حركة سعر البيتكوين هو صندوق استثمار تشفير معروف. وفقا للبيانات ، وصلت علاوة ثقة البيتكوين الخاصة بالصندوق إلى 41٪ ، مما يعني أن المستثمرين يشترون 41٪ بيتكوين من خلال الصندوق أكثر من السعر الفوري.
تعود ظاهرة وجود هذه الفجوة العالية بشكل رئيسي إلى أن الولايات المتحدة لم توافق بعد على صندوق تداول بيتكوين، مما يجعل هذا الصندوق الخيار المفضل للعديد من المؤسسات والمستثمرين المؤهلين. طالما أن هذه الفجوة لا تزال قريبة من مستوياتها التاريخية العالية، فإن خطر انخفاض الطلب المؤسسي على بيتكوين في المدى القصير يكون منخفضًا نسبيًا. نظرًا لأنه لا توجد علامات واضحة على انخفاض الفجوة في الوقت الحالي، فإن احتمال تراجع بيتكوين بشكل كبير نتيجة لتقليص تدفقات الأموال المؤسسية لا يزال منخفضًا.
!