فريق Ethena لديه خلفيات غنية، حيث يمتلكون معرفة عميقة وخبرة عملية في مجالات العملات المشفرة، والمالية، والتكنولوجيا. المؤسس Guy Young عمل في صندوق تحوط كبير، وأسّس Ethena بعد انهيار Luna. الأعضاء الرئيسيون الآخرون أيضاً من مؤسسات معروفة مثل Paradigm و Deribit و Lido Finance.
وفقًا للمعلومات العامة، أكملت Ethena ثلاث جولات من التمويل، بإجمالي مبلغ تمويل قدره 119.5 مليون دولار. تشمل الجهات الاستثمارية الرئيسية Dragonfly وMaelstrom Capital وBrevan Howard Digital وغيرها. تشمل المؤسسات الاستثمارية البورصات وصانعي السوق والمؤسسات المالية التقليدية، مما يوفر لـ Ethena دعمًا كافيًا من حيث التمويل والموارد الصناعية.
مقدمة مشروع Ethena
Ethena هو بروتوكول دولار اصطناعي، أطلق عملة مستقرة الدولار USDe وأصل ادخار الدولار sUSDe. استقرار USDe مدعوم من الأصول المشفرة ومراكز التحوط المحايدة Delta المقابلة.
هدف Ethena هو ربط الأموال في مجالات CeFi و DeFi و TradFi من خلال USDe، لالتقاط فروقات أسعار الفائدة، وتقديم عائد أعلى للمستخدمين. على المدى الطويل، قد يؤدي نمو حجم USDe إلى دفع تقارب رأس المال وأسعار الفائدة بين هذه المجالات الثلاثة.
تتم إدارة صك وحجز USDe من قبل كيانين قانونيين مستقلين، ويتطلب ذلك استخدام BTC/ETH/ETH LSTs/USDT/USDC كضمان. تشمل مصادر التسعير عدة قنوات، بما في ذلك البورصات المركزية، البورصات اللامركزية، الأسواق الخارجية، والأوراكل.
للحفاظ على استقرار USDe، تعتمد Ethena على استراتيجية تحوط محايدة تلقائيًا Delta ضد تقلبات أسعار الأصول المرهونة. تأتي عائدات sUSDe من طرق متعددة للتصرف في الضمانات، مثل الودائع، وتداول التحوط، والتخزين.
يمكن استخدام USDe و sUSDe كضمانات على منصات الإقراض، كضمان لعقود دائمة، وكضمانات لبروتوكولات العملات المستقرة. تم إطلاق iUSDe للسوق المالية التقليدية، مما يسمح للمؤسسات التقليدية بالوصول غير المباشر إلى عوائد عالية في سوق التشفير.
تستخدم استراتيجية تحييد دلتا لمواجهة تقلبات أسعار الأصول المرهونة، وهو أول مشروع عملة مستقرة يستخدم خوارزمية تحييد دلتا الآلية.
كفاءة رأس المال عالية، نسبة الرهن قريبة من 1:1، في حين تضمن الاستقرار.
استخدام وضع OES للإحتفاظ لضمان أمان الأصول، وتجنب مخاطر البورصات المركزية والأوصياء.
دمج التمويل التقليدي لتوسيع حجم USDe، والتقاط اختلافات أسعار الفائدة في مجالات مختلفة.
حالة تطوير المشروع
أصبح USDe ثالث أكبر عملة مستقرة بالدولار الأمريكي، حيث تجاوزت إصداراته 55 مليار دولار. تنمو إيرادات Ethena بسرعة، وهي ثاني أسرع شركة ناشئة في مجال التشفير تصل إلى 100 مليون دولار من الإيرادات.
تمت معالجة العديد من مشاريع DeFi Ethena كجزء أساسي من البنية التحتية. تقوم Ethena ببناء نظام بيئي حول USDe، مع خطط لإطلاق منصة تداول لامركزية وبروتوكول تداول على السلسلة.
ومع ذلك، تواجه Ethena بعض المخاطر، مثل عدم استقرار العائدات، وتأثير آليات البورصة على استراتيجيات التحوط، والمخاطر المحتملة الناتجة عن الشركاء فيما يتعلق بالسيولة.
تحليل عملة ENA
تبلغ القيمة المخففة بالكامل لـ ENA حوالي 5.6 مليار دولار، والقيمة السوقية المتداولة 2 مليار دولار. في الآونة الأخيرة، كانت ENA ضعيفة نسبيًا خلال تصحيح السوق. قد يؤثر فتح قفل الرمز المميز الوشيك على الأسعار على المدى القصير.
بشكل عام، فإن سعر عملة Ethena في الأجل القصير والمتوسط تحت الضغط، لكن الأعمال الأساسية للمشروع لديها إمكانيات تطوير على المدى الطويل.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تسجيلات الإعجاب 21
أعجبني
21
4
مشاركة
تعليق
0/400
ForkMaster
· 07-18 15:40
هل هو بركة أخرى لجمع الأموال بشكل مجنون خارج الرقابة؟ انتظروا لاقتطاف القسائم.
Ethena: بروتوكول عملة مستقرة عالي الكفاءة من الجيل الجديد الذي تم إنشاؤه بواسطة استراتيجية دلتا المحايدة
Ethena: صعود بروتوكول عملة مستقرة من الجيل الجديد
نظرة عامة على فريق إيثينا والتمويل
فريق Ethena لديه خلفيات غنية، حيث يمتلكون معرفة عميقة وخبرة عملية في مجالات العملات المشفرة، والمالية، والتكنولوجيا. المؤسس Guy Young عمل في صندوق تحوط كبير، وأسّس Ethena بعد انهيار Luna. الأعضاء الرئيسيون الآخرون أيضاً من مؤسسات معروفة مثل Paradigm و Deribit و Lido Finance.
وفقًا للمعلومات العامة، أكملت Ethena ثلاث جولات من التمويل، بإجمالي مبلغ تمويل قدره 119.5 مليون دولار. تشمل الجهات الاستثمارية الرئيسية Dragonfly وMaelstrom Capital وBrevan Howard Digital وغيرها. تشمل المؤسسات الاستثمارية البورصات وصانعي السوق والمؤسسات المالية التقليدية، مما يوفر لـ Ethena دعمًا كافيًا من حيث التمويل والموارد الصناعية.
مقدمة مشروع Ethena
Ethena هو بروتوكول دولار اصطناعي، أطلق عملة مستقرة الدولار USDe وأصل ادخار الدولار sUSDe. استقرار USDe مدعوم من الأصول المشفرة ومراكز التحوط المحايدة Delta المقابلة.
هدف Ethena هو ربط الأموال في مجالات CeFi و DeFi و TradFi من خلال USDe، لالتقاط فروقات أسعار الفائدة، وتقديم عائد أعلى للمستخدمين. على المدى الطويل، قد يؤدي نمو حجم USDe إلى دفع تقارب رأس المال وأسعار الفائدة بين هذه المجالات الثلاثة.
تتم إدارة صك وحجز USDe من قبل كيانين قانونيين مستقلين، ويتطلب ذلك استخدام BTC/ETH/ETH LSTs/USDT/USDC كضمان. تشمل مصادر التسعير عدة قنوات، بما في ذلك البورصات المركزية، البورصات اللامركزية، الأسواق الخارجية، والأوراكل.
للحفاظ على استقرار USDe، تعتمد Ethena على استراتيجية تحوط محايدة تلقائيًا Delta ضد تقلبات أسعار الأصول المرهونة. تأتي عائدات sUSDe من طرق متعددة للتصرف في الضمانات، مثل الودائع، وتداول التحوط، والتخزين.
يمكن استخدام USDe و sUSDe كضمانات على منصات الإقراض، كضمان لعقود دائمة، وكضمانات لبروتوكولات العملات المستقرة. تم إطلاق iUSDe للسوق المالية التقليدية، مما يسمح للمؤسسات التقليدية بالوصول غير المباشر إلى عوائد عالية في سوق التشفير.
! تفسير شامل لإيثينا: جيل جديد من العملات المشفرة الاحتياطي الفيدرالي
! تفسير شامل لإيثينا: جيل جديد من العملات المشفرة الاحتياطي الفيدرالي
نقاط الابتكار في Ethena
تستخدم استراتيجية تحييد دلتا لمواجهة تقلبات أسعار الأصول المرهونة، وهو أول مشروع عملة مستقرة يستخدم خوارزمية تحييد دلتا الآلية.
كفاءة رأس المال عالية، نسبة الرهن قريبة من 1:1، في حين تضمن الاستقرار.
استخدام وضع OES للإحتفاظ لضمان أمان الأصول، وتجنب مخاطر البورصات المركزية والأوصياء.
دمج التمويل التقليدي لتوسيع حجم USDe، والتقاط اختلافات أسعار الفائدة في مجالات مختلفة.
حالة تطوير المشروع
أصبح USDe ثالث أكبر عملة مستقرة بالدولار الأمريكي، حيث تجاوزت إصداراته 55 مليار دولار. تنمو إيرادات Ethena بسرعة، وهي ثاني أسرع شركة ناشئة في مجال التشفير تصل إلى 100 مليون دولار من الإيرادات.
تمت معالجة العديد من مشاريع DeFi Ethena كجزء أساسي من البنية التحتية. تقوم Ethena ببناء نظام بيئي حول USDe، مع خطط لإطلاق منصة تداول لامركزية وبروتوكول تداول على السلسلة.
ومع ذلك، تواجه Ethena بعض المخاطر، مثل عدم استقرار العائدات، وتأثير آليات البورصة على استراتيجيات التحوط، والمخاطر المحتملة الناتجة عن الشركاء فيما يتعلق بالسيولة.
تحليل عملة ENA
تبلغ القيمة المخففة بالكامل لـ ENA حوالي 5.6 مليار دولار، والقيمة السوقية المتداولة 2 مليار دولار. في الآونة الأخيرة، كانت ENA ضعيفة نسبيًا خلال تصحيح السوق. قد يؤثر فتح قفل الرمز المميز الوشيك على الأسعار على المدى القصير.
بشكل عام، فإن سعر عملة Ethena في الأجل القصير والمتوسط تحت الضغط، لكن الأعمال الأساسية للمشروع لديها إمكانيات تطوير على المدى الطويل.