نظرة عامة على السوق

الاتجاهات الرئيسية في السوق

• انخفض مؤشر مشاعر السوق من 91% إلى 53%، ورغم أنه لا يزال في منطقة الجشع، إلا أن BTC حافظت على تذبذبها عند مستويات عالية بينما تعرضت العملات البديلة لضغوط عامة، مما يدل على تفاقم تباين السوق.

• زادت قيمة السوق لكل من USDT و USDC (بنسبتي +2.91% و +3.23% على التوالي)، واستمر إجمالي قيمة القفل في DeFi في الارتفاع إلى 54.1 مليار دولار، مما يشير إلى أن السوق بشكل عام لا يزال يجذب المزيد من الأموال الجديدة.

• تتصدر سوق DeFi السوق بمعدل عائد أسبوعي يبلغ 16.47%، وحققت إحدى البورصات أعلى حجم تداول لها في عام 2024 (63 مليار دولار)، مما يظهر قوة دافعة قوية للتطور.

• عادت سوق العملات الميم إلى الرؤية السوقية، حيث أظهرت نشاطًا في ظل تقلبات السوق، مما جلب سيولة جديدة ونقاط نمو للمستخدمين.

• حصلت مشاريع بورصات العملات الرقمية اللامركزية على أعلى مستوى من الاهتمام، بينما كانت مجالات مثل الذكاء الاصطناعي والألعاب تعاني من ضعف الأداء، مما يعكس تركيز اهتمام السوق على بنية تحتية ومسارات السيولة.

• يُنصح المستثمرون بالتحلي بالحذر والتركيز على مشاريع إعادة الرهن والفرص في قطاع التداول اللامركزي، مع متابعة دقيقة للتقلبات المحتملة في السوق الناتجة عن اجتماع الاحتياطي الفيدرالي الأسبوع المقبل.

تحليل مؤشر مشاعر السوق

• انخفض مؤشر معنويات السوق من 91% الأسبوع الماضي إلى 53%، ولا يزال في منطقة الثيران.

• كانت أداء العملات البديلة هذا الأسبوع أضعف من مؤشر القياس، حيث ظهرت اتجاهات هبوطية متقلبة. بعد انخفاضها في النصف الأول من الأسبوع، لم تتمكن معظم الأصول من استعادة خسائرها. نتيجة لتأثير المراكز الرافعة، حدثت عمليات تصفية لمراكز تبلغ حوالي 2 مليار دولار، مما أدى إلى تخفيض كبير في مراكز الشراء. بالنظر إلى الهيكل الحالي للسوق، من المتوقع أن تظل العملات البديلة متزامنة مع مؤشر القياس على المدى القصير، مع احتمال منخفض لحدوث سوق مستقل.

نظرة عامة على اتجاهات السوق العامة

• سوق العملات المشفرة في هذا الأسبوع كان في اتجاه تقلب واسع النطاق، ومؤشر المشاعر لا يزال في مرحلة صعودية.

• تظهر المشاريع المشفرة المتعلقة بالتمويل اللامركزي أداءً بارزًا، مما يدل على استمرار اهتمام السوق بزيادة العوائد الأساسية.

• المشاريع التي تنتمي إلى فئة البورصات اللامركزية حققت أداءً جيدًا هذا الأسبوع، مما يدل على أن المستثمرين على السلسلة بدأوا في المشاركة بنشاط في أنشطة الاستثمار على السلسلة.

• هذا الأسبوع، عادت ساحة الميم إلى الأضواء وبدأت تجذب انتباه السوق.

المسارات الساخنة

بورصة لامركزية

هذا الأسبوع ، بسبب التقلبات الكبيرة في الأسعار في السوق بشكل عام ، أتاح العديد من فرص الربح للمستثمرين ، وبدأ المستثمرون على السلسلة في استخدام البورصات اللامركزية للتداول ، ومع دخول المزيد من الأموال والمستخدمين إلى هذا المجال ، أدى ذلك إلى زيادة المشاريع ذات الصلة هذا الأسبوع.

بيانات السلسلة لم exchange اللامركزية

أكثر البيانات وضوحاً عند مراقبة البورصات اللامركزية هي القيمة الإجمالية المقفلة (TVL) وحجم التداول، حيث يمكن لهذين المؤشرين أن يعكسا بشكل مباشر حالة هذا المجال.

• TVL: ارتفع TVL للمشاريع ذات الصلة بسرعة هذا الأسبوع، من 25.22B في الأسبوع الماضي إلى 26.58B الآن، بزيادة قدرها 5.39%، مما يدل على أن الأموال تتدفق بنشاط إلى المشاريع ذات الصلة.

• حجم التداول الأسبوعي: بلغ حجم التداول هذا الأسبوع أعلى مستوى له منذ منتصف عام 2024، حيث وصل إلى 63 مليار دولار، وبلغ حجم التداول في آخر 24 ساعة 7.58 مليار دولار، مما يدل على الزيادة الكبيرة في حجم التداول في هذا المجال.

تظهر هذه الفقرة اتجاهًا واضحًا لترقية نموذج الأعمال. المشاريع التي تمثل بعض البروتوكولات الرائدة تمر بتحول استراتيجي من وظيفة تداول واحدة إلى بنية تحتية مالية شاملة. يتمثل هذا المسار التطوري في: البروتوكول يعتمد على بنية سلسلة خاصة به، من خلال تجميع الوظائف لتحقيق التكامل الرأسي، مما يخلق بيئة خدمات مالية لامركزية شاملة. تشير هذه الابتكارات في الهيكل إلى أن هذه الساحة تنتقل من مستوى تداول واحد إلى اتجاه بنية تحتية مالية شاملة، وإعادة هيكلة قيمة الساحة جارية.

سوي

شهدت بيئة Sui مناقشات مكثفة في السوق هذا الأسبوع، حيث ارتفع سعر SUI بنسبة 7.8%، متفوقًا على BTC و ETH. كانت مشاريع التمويل اللامركزي في بيئة Sui ذات أداء متميز هذا الأسبوع.

بيانات مشاريع التمويل اللامركزي على سلسلة Sui

• TVL: TVL في Sui ارتفع بسرعة هذا الأسبوع، من 1.598b الأسبوع الماضي إلى 1.793b الآن، بزيادة قدرها 12.88%، مما يدل على أن الأموال على السلسلة تتدفق بنشاط إلى سلسلة Sui.

• الحسابات: بلغ إجمالي عدد المستخدمين على سلسلة Sui 66,543,317، بزيادة قدرها 2,184,755 عن 64,358,562 في الأسبوع الماضي، مما يمثل زيادة بنسبة 3.39%. على الرغم من أن الزيادة قد لا تبدو كبيرة، إلا أنها تشير إلى أن سلسلة Sui لديها القدرة على جذب الحركة في ظل تقلبات السوق الحادة هذا الأسبوع.

• حجم التداول في البورصة: البورصات الرئيسية على سلسلة Sui هي: Cetus و Aftermath Finance و BlueMove DEX، وقد تجاوز إجمالي حجم التداول في بورصات سلسلة Sui هذا الأسبوع 35 مليار دولار، حيث وصل متوسط حجم التداول اليومي إلى 466 مليون دولار، مما يدل على أن بورصات سلسلة Sui نشطة للغاية.

• الزيادة في TVL لمشاريع التمويل اللامركزي: المشاريع الثلاثة الأولى من حيث TVL في نظام Sui البيئي هي NAVI Protocol وSuilend وAftermath Finance، التي تنتمي إلى مجالات الإقراض والتبادلات، وكانت نسبة زيادة TVL هذا الأسبوع على التوالي 1.14٪ و17.22٪ و1.72٪. يمكن ملاحظة أنه على الرغم من الاتجاه المتذبذب، فإن الأموال في نظام Sui البيئي مستمرة في الدخول إلى مشاريع مجال التمويل اللامركزي.

لتحديد ما إذا كان أحد سلاسل الكتل العامة تحظى بشعبية في السوق، فإن المعيار الأكثر مباشرة هو مدى زيادة أو نقصان القيمة الإجمالية المقفلة (TVL) الخاصة بها. بناءً على البيانات المذكورة أعلاه، يمكننا أن نرى أن سلسلة Sui تحتفظ بمعدل نمو مرتفع في المرحلة الحالية. نظرًا لأن سعر SUI أقوى من السوق العامة، فإن الأصول الأساسية لـ Sui تستمر في الارتفاع، مما يؤدي إلى زيادة APY لمشاريع التمويل اللامركزي على السلسلة. وفي الوقت نفسه، تشهد السوق بشكل عام تقلبات كبيرة، مما يخلق فرص ربح، لذلك جذب ذلك عددًا كبيرًا من المستخدمين على السلسلة للمشاركة، مما يعزز تطوير نظام Sui البيئي بأكمله.

مسار التمويل اللامركزي

ترتيب نمو TVL

أعلى 5 مشاريع في السوق من حيث زيادة TVL خلال الأسبوع الماضي (باستثناء المشاريع العامة ذات TVL المنخفض، والمعيار هو 30 مليون دولار أمريكي):

| اسم المشروع | نسبة الزيادة في الأيام السبعة الماضية | TVL (مليون) | |-------------|--------|--------------| | سينثيتيكس | 87.69٪ | 576.82 | | بابل | 67.32% | 3782.36 | | المال المعتاد | 53.61% | 833.76 | | باونس بت | 50.31٪ | 664.98 | | التوازنات | 40.27% | 281.03 |

Synthetix (SNX): (مؤشر التوصية: ⭐️⭐️⭐️⭐️)

• مقدمة المشروع: Synthetix هو بروتوكول أصول تركيبية لامركزي قائم على الإيثريوم، يهدف إلى توفير تعرض على السلسلة للأصول الواقعية من خلال تقنية البلوكشين. تشمل الوظائف الأساسية لـ Synthetix السماح للمستخدمين بإنشاء أصول تركيبية عن طريق رهن رموز SNX الخاصة بهم.

• التطورات الأخيرة: هذا الأسبوع، زادت Synthetix من APY لمستخدمي LP، من خلال تنفيذ SCCP-373، حيث ارتفعت حصة رسوم تداول LP V3 من 40% إلى 60%، في حين تخطط خزينة Synthetix لتحصيل بعض رسوم المدمجين لزيادة دخل LP V3. وأعلنت Synthetix هذا الأسبوع عن إكمال استحواذها على منصة الرموز الرافعة TLX، حيث ستقوم بدمج وظائف الرموز الرافعة لـ TLX، من خلال تحسين المعلمات وإعادة نشر العقود لدفع الإطلاق، بينما سيتم أيضًا إطلاق برنامج حوافز الرموز الرافعة.

بابل (لم يصدر العملة): (مؤشر التوصية: ⭐️⭐️⭐️⭐️⭐️)

• مقدمة المشروع: مشروع بابلون هو مشروع يهدف إلى تعزيز أمان سلاسل الكتل المعتمدة على إثبات الحصة من خلال الاستفادة من أمان البيتكوين. الفكرة الأساسية هي تنشيط أصول البيتكوين غير المستغلة من خلال آلية ضمان غير موثوق بها، لحل التناقض بين سعي حاملي البيتكوين لأمان الأصول والمشاركة في مشاريع ذات عائد مرتفع.

• التطورات الأخيرة: على الرغم من أن أسعار السوق كانت متقلبة للغاية هذا الأسبوع، إلا أن أداء BTC كان قويًا للغاية، حيث استمر في الحفاظ على مستوياته المرتفعة. بالإضافة إلى ذلك، فإن المستخدمين عمومًا متفائلون بشأن التطورات المستقبلية لـ BTC، مما يزيد من تأكيدهم على الاحتفاظ بها بينما يرغبون أيضًا في تحرير سيولة BTC المحتفظ بها، وبالتالي سيختارون بشكل متزايد مشاريع كسب العائد المرتبطة بـ BTC. علاوة على ذلك، أعلنت منصة تداول هذا الأسبوع أنه يمكن للمستخدمين الحصول على أرباح من خلال رهن BTC مباشرة من حساباتهم في Babylon، مما جلب أموالًا جديدة كبيرة إلى Babylon، وفي نفس الوقت، قدمت أعلى زيادة بنسبة 12% في النقاط للمستخدمين المشاركين خلال فترة الحدث، مما حفز عددًا كبيرًا من المستخدمين على المشاركة.

المال المعتاد (USUAL): (مؤشر التوصية: ⭐️⭐️⭐️)

• مقدمة المشروع: Usual Money هو مشروع عملة مستقرة مدعوم من قبل منصة تداول معينة، يهدف إلى تقديم حل جديد للعملة المستقرة من خلال طريقة لامركزية. تشمل الآلية الأساسية للمشروع ثلاثة رموز رئيسية: العملة المستقرة USD0، ومنتجات السندات USD0++، ورمز الحوكمة USUAL.

• التطورات الأخيرة: قامت Usual Money مؤخرًا بترقية Checker، وبعد الترقية، بلغت العائدات السنوية لمستثمري سندات USD0++ 48%، وكان متوسط APY في Curve لـ USD0/USD0++ هو 54%، بينما كان متوسط العائد السنوي لـ USD0/USDC هو 52%، في حين تم تقليل كمية سك USUAL بنسبة 17%، مما أدى إلى زيادة سعر USUAL. مما جذب العديد من المستخدمين للمشاركة في Usual Money للحصول على عوائد سنوية مرتفعة من التحكيم.

باونس بيت (BB): (مؤشر التوصية: ⭐️⭐️⭐️⭐️)

• مقدمة المشروع: BounceBit هو طبقة إعادة الرهن الأساسية في نظام بيتكوين البيئي. تم تصميمه بالتعاون العميق مع منصة تداول معينة، مما يتيح إنشاء مكونات CeDeFi ذات العائد المرتفع؛ بالإضافة إلى ذلك، يقوم بإنشاء BounceBit Chain لبناء سيناريوهات استخدام محددة لإعادة الرهن.

• التطورات الأخيرة: قامت BounceBit مؤخرًا برفع معدلات الفائدة على ضمانات مختلف الرموز، حيث بلغ العائد السنوي لمدة 30 يومًا على USDT 54.25%، والعائد السنوي لمدة 30 يومًا على BTC 24.55%، والعائد السنوي لمدة 30 يومًا على BNB 37.13%، والعائد السنوي لمدة 30 يومًا على ETH 37.7%، مما جذب عددًا كبيرًا من المستخدمين لاستثمار أصولهم في BounceBit للمشاركة في الضمانات. في نفس الوقت، توصلت BounceBit هذا الأسبوع إلى شراكة مع Ondo لإدخال RWA المرمز إلى BounceBit، وبدأت في دخول سوق RWA.

إكويليبريريا (EQB): (مؤشر التوصية: ⭐️⭐️⭐️)

• نظرة عامة على المشروع: Equilibria هو مشروع حوض طلقات آلي، يهدف بشكل أساسي إلى خلق عوائد مرتفعة للمستخدمين. من خلال نموذج تعزيز العوائد المعتمد على veToken المستخدم في Pendle، يوفر ePENDLE، النسخة المرمزة من vePENDLE، عوائد أعلى لمزودي السيولة (LP) ويقدم مكافآت إضافية لحاملي PENDLE.

• التطورات الأخيرة: هذا الأسبوع عززت Equilibria تعاونها مع Curve وأطلقت أول بركة معززة جديدة - بركة scrvUSD، لزيادة أرباح المستخدمين، ثم أضافت برك SolvBTC وcmETH وePENDLE المعززة، مما رفع أعلى معدل عائد سنوي للمستخدمين إلى 59%، مما جذب عددًا كبيرًا من المستخدمين للمشاركة في التحكيم.

وبالتالي، يمكننا أن نرى أن المشاريع التي شهدت زيادة سريعة في TVL هذا الأسبوع تتركز بشكل رئيسي في قطاع عائدات العملات المستقرة (حمام المسدس).

الأداء العام للمسار

• القيمة السوقية للعملات المستقرة تنمو بشكل مطرد: ارتفع USDT من 141 مليار دولار في الأسبوع الماضي إلى 145.1 مليار دولار، بزيادة قدرها 2.91%، وارتفع USDC من 40.2 مليار دولار في الأسبوع الماضي إلى 41.5 مليار دولار، بزيادة قدرها 3.23%. يتضح من ذلك أنه في هذا الأسبوع، سواء كانت USDT التي تتركز في الأسواق غير الأمريكية أو USDC التي تتركز في السوق الأمريكية، قد شهدت جميعها نموًا، مما يدل على أن السوق بأكمله لا يزال يحافظ على تدفق مستمر من الأموال.

• زيادة السيولة تدريجياً: تنخفض معدلات التحكيم الخالي من المخاطر في الأسواق التقليدية باستمرار مع استمرار خفض أسعار الفائدة، بينما ترتفع معدلات التحكيم لمشاريع التمويل اللامركزي على السلسلة نتيجة لزيادة قيمة الأصول المشفرة، وسيكون العودة إلى التمويل اللامركزي خياراً جيداً جداً.

• الحالة المالية: ارتفع إجمالي القيمة المقفلة (TVL) لمشاريع التمويل اللامركزي من 53.2 مليار دولار الأسبوع الماضي إلى 54.1 مليار دولار الآن، حيث بلغ رأس المال الجديد 1.69%. هذا الأسبوع استمر في النمو الإيجابي، وحافظ على الاتجاه المستمر للارتفاع على مدار الشهرين الماضيين، مما يثبت أن هناك تدفقاً مستمراً من الأموال إلى المشاريع ذات الصلة.

تحليل عميق

دوافع الارتفاع: