قانون خدمات الأسواق المالية في سنغافورة سيدخل حيز التنفيذ قريبًا، ويواجه قطاع الأصول الرقمية تنظيمًا صارمًا

ستدخل "قانون الخدمات المالية والأسواق" (FSMA) في سنغافورة حيز التنفيذ رسميًا في 30 يونيو 2025، مما يضع قواعد صارمة لصناعة الأصول الرقمية. تهدف هيئة النقد في سنغافورة (MAS) إلى الحفاظ على سمعة البلاد كمركز مالي عالمي. يغطي FSMA خدمات تداول، تحويل، صرف، حفظ، واستشارة الرموز الرقمية، والتي يسهل استخدامها في الأنشطة غير القانونية بسبب طبيعتها العابرة للحدود.

تركز القوانين على مزودي خدمات الرموز الرقمية (DTSPs) ، أي الأفراد أو الشركات التي لديها مكاتب في سنغافورة أو مسجلة في سنغافورة ولكنها تقدم خدمات الرموز الرقمية بشكل رئيسي في الخارج. على الرغم من أن هذه الخدمات لها صلة قليلة بسنغافورة ، إلا أن المخاطر المحتملة يمكن أن تؤثر على سمعة سنغافورة. لذلك ، قررت MAS تنفيذ تنظيم صارم ، مما يتطلب من DTSPs الحصول على ترخيص والامتثال لمعايير عالية من متطلبات الامتثال.

مع اقتراب سريان اللوائح، لدى العديد من العاملين في الصناعة تساؤلات حول FSMA. قدمت MAS ردوداً مفصلة على ملاحظات الشركات في 6 يونيو، وفيما يلي ملخص للمحتوى الرئيسي:

1. نطاق طلب الترخيص: حتى لو كانت الشركة مسجلة فقط لأغراض ضريبية أو تم تعيين مدراء تنفيذيين فقط، لا يزال يتعين عليها التقدم بطلب للحصول على ترخيص إذا كانت تقدم خدمات رمزية رقمية خارج البلاد.

2. تعريف مكان العمل: لم تحدد MAS بوضوح ما إذا كانت المسكن "مكان عمل"، ولكنها تؤكد أن الحكم يعتمد على الجوهر التجاري. إذا تم إجراء أعمال تجارية جوهرية في المنزل، فقد يُعتبر مكان عمل، ويجب التقدم للحصول على ترخيص.

3. متطلبات تقديم الطلب للحصول على الترخيص: أشار MAS إلى أنه سيتم إصدار الترخيص فقط في "حالات نادرة جداً"، حيث أن متطلبات التقديم مرتفعة. تحتاج الشركات إلى نموذج عمل معقول، ومتوافق مع المعايير التنظيمية الدولية، وأن تكون هيكلية الشركة سليمة.

4. فترة التقديم والفترة الانتقالية: ستقوم MAS بإشعار مسبق قبل 4 أسابيع، ولكن لن تقدم فترة انتقالية. اعتبارًا من 30 يونيو 2025، يجب على DTSPs غير المرخصة التوقف عن تقديم الخدمات الخارجية، وإلا فإن ذلك سيكون غير قانوني.

5. رسوم الترخيص ومتطلبات رأس المال: تبلغ رسوم تقديم الطلب السنوية والترخيص 10,000 دولار سنغافوري، ثابتة لا تتغير. بالإضافة إلى ذلك، يجب على الشركات إعداد رأس مال أساسي قدره 250,000 دولار سنغافوري، ويجب على الأفراد إعداد نفس المبلغ كإيداع نقدي.

6. العناية الواجبة للعميل (CDD): بعد الحصول على الترخيص، يجب على DTSPs إعادة إجراء CDD للعملاء الحاليين، بما في ذلك التحقق من الهوية والتحقق من مصدر الأموال. ستحدد MAS فترة الانتهاء حسب مخاطر العملاء.

7. خدمات الحسابات وقواعد التحويل: يجب على DTSPs تقييم تدابير مكافحة غسل الأموال لدى المؤسسات المالية المتعاونة، وضمان أن تتضمن التحويلات معلومات كاملة عن المُرسل والمستفيد.

8. مخاطر تقنية ومتطلبات الأمن السيبراني: يجب على DTSPs ضمان استقرار أنظمة تكنولوجيا المعلومات، وحماية بيانات العملاء، والإبلاغ إلى MAS خلال ساعة واحدة من وقوع الأحداث الكبرى.

9. متطلبات السلوك والإفصاح: يجب على DTSPs تسجيل المعاملات، إصدار الإيصالات، الإعلان عن أسعار الصرف والرسوم، تحديد ساعات العمل الثابتة، ونشر تحذيرات المخاطر.

10. إرشادات الامتثال: ستقدم MAS إرشادات مالية عامة، وستنظر في إصدار أسئلة شائعة (FAQs) مخصصة لـ DTSP.

11. متطلبات الامتثال الإضافية: حتى في حال الحصول على تراخيص أو إعفاءات أخرى، يتعين على DTSPs الالتزام بمعايير الامتثال الأعلى بموجب FSMA، بما في ذلك إدارة مخاطر تقنية أكثر صرامة، وتقديم تقارير تدقيق سنوية، ومتطلبات مكافحة غسيل الأموال أكثر صرامة.

12. قيود المعاملات النقدية: يُحظر قبول أو دفع معاملات نقدية تتجاوز 20,000 دولار سنغافوري لتقليل مخاطر غسل الأموال.

في مواجهة هذه المتطلبات التنظيمية الصارمة، يجب على الشركات في صناعة الأصول الرقمية إجراء فحص ذاتي للأعمال في الوقت المناسب، للتأكد من ما إذا كانت بحاجة إلى التقدم للحصول على ترخيص؛ استثمار الموارد في ترقية الأنظمة، وتدريب الموظفين، لضمان الامتثال؛ التواصل بشكل استباقي مع MAS، وتوضيح الجدول الزمني والمتطلبات؛ ومراقبة التوجيهات والأسئلة الشائعة التي تصدرها MAS عن كثب. كما يمكن للشركات أن تفكر في تعديل نموذج الأعمال، واستكشاف تقنيات أو خدمات بديلة، للتكيف مع البيئة التنظيمية الجديدة.