Maple Finance: منصة إدارة الأصول داخل السلسلة لعصر رأس المال المؤسسي
ملخص النقاط الرئيسية
مع تسارع دخول المستثمرين المؤسسات إلى سوق العملات المشفرة، تزداد الحاجة إلى حلول إدارة الأصول التي تتوافق مع المعايير المالية التقليدية. نشأت Maple Finance لسد هذه الفجوة، وقد رسخت مكانتها كمنصة لإدارة الأصول داخل السلسلة.
Maple لا يربط فقط بين المقرضين والمقترضين، بل يقوم أيضًا بتقييم المقترضين بشكل هيكلي، وإدارة الضمانات بشكل استراتيجي، مما يجعلها تعمل بشكل أكثر شبهاً بشركات إدارة الأصول التقليدية. مؤخرًا، أطلقت Maple أيضًا منتج عائدات البيتكوين، مما يحول البيتكوين من أصول حيازتها السلبية إلى أصول يمكن أن تولد العوائد.
مع تزايد دخول المؤسسات إلى مجال التشفير، من المتوقع أن تؤسس منصات إدارة الأصول مثل Maple Finance، التي هي جاهزة بشكل جيد، علاقات مؤسسية مبكرة، ويمكن أن تتحول هذه الميزة إلى مكانة قيادية في السوق على المدى الطويل.
1. الطلب في سوق التشفير على إدارة الأصول
في مجال المالية التقليدية، يعتمد المستثمرون الذين يمتلكون أصولًا كبيرة عادةً على شركات الوساطة لتقديم خدمات إدارة الأصول الاحترافية. لكن في مجال العملات المشفرة، فإن إدارة الأصول الكبيرة هي عملية معقدة وسهلة الخطأ، وغالبًا ما تتطلب محترفين وعمليات تحكم دقيقة. ومع ذلك، فإن المؤسسات الموثوقة والهيكلية لإدارة الأصول المشفرة نادرة جدًا.
لقد أتاح هذا الفجوة فرصًا واضحة لإدارة الأصول المشفرة. إن تطبيق النماذج المثبتة في المالية التقليدية على الأصول الرقمية قد يحرر إمكانات سوقية هائلة. مع تعمق المشاركة المؤسسية في مجال التشفير، أصبحت الحاجة إلى إدارة الأصول المتخصصة والمنظمة أمرًا بالغ الأهمية.
مع تسارع مشاركة المؤسسات في مجال التشفير، أصبحت هذه الحاجة أكثر وضوحًا. مثال رئيسي على ذلك هو عملية شراء ضخمة للبيتكوين من قبل شركة معينة بدأت في عام 2020. بعد أن وافقت الولايات المتحدة وهونغ كونغ على صندوق تداول البيتكوين الفوري في عام 2024، تعززت هذه الزخم بشكل أكبر.
لذلك، فإن سوقًا كان يهيمن عليه المستثمرون الأفراد يقترب من حدوده القصوى. يتطلب البيئة الحالية حلول إدارة الأصول المهنية المصممة خصيصًا لتلبية احتياجات المؤسسات.
تم إنشاء Maple Finance لتلبية هذه الحاجة. تأسست الشركة في عام 2019 ، حيث يجمع Maple بين المعرفة التقليدية في المالية والبنية التحتية للبلوكشين ، وقد رسخت مكانتها كموفر رائد لإدارة الأصول داخل السلسلة.
2. إدارة الأصول داخل السلسلة: Maple Finance
هيكل Maple Finance بسيط وواضح. إنه يعزز الإقراض داخل السلسلة القائم على الائتمان من خلال ربط مزودي الأموال (LP) بالمقترضين المؤسسيين.
بعد فحص العمليات الفعلية لـ Maple Finance، أصبح دورها في إدارة الأصول أكثر وضوحًا. تعتمد المنصة على ممارسات إدارة الأصول المتخصصة التي تتجاوز مجرد مطابقة القروض البسيطة. حيث تقوم بإجراء تقييم شامل للائتمان للمقترضين المؤسسيين، وتتخذ قرارات استراتيجية بشأن تخصيص الأموال وشروط القروض.
خلال عملية القرض بأكملها، تقوم Maple أيضًا بإدارة الأموال بشكل نشط، باستخدام آليات مثل رهن الضمانات وإعادة الإقراض. هذه الطريقة التشغيلية تتجاوز بوضوح وساطة القروض الأساسية، وتقترب أكثر من وظائف شركات إدارة الأصول الحديثة.
3. المشاركون الرئيسيون في Maple Finance وآلية التشغيل
يمكن أن تعمل Maple Finance كهيئة إدارة أصول داخل السلسلة، وذلك بفضل هيكل المشاركين الواضح وإطار التشغيل المنظم. تم بناء منتجات Maple حول ثلاثة أدوار رئيسية للمشاركين:
الدائن (موفر الأموال)
المقترض (الجهة)
حاملي الرمز
تعكس هذه البنية الآليات الضمانية الموجودة في المالية التقليدية. تعمل Maple Finance بطريقة مشابهة. عندما يتقدم المقترض بطلب قرض، يقوم فريق الائتمان في Maple بتحديد الشروط بناءً على نسبة الضمان وجودة الأصول. يقدم المقرضون الأموال، وتعمل وظائفهم على نحو مشابه للمدخرين، بينما يتحمل حاملو الرموز دوراً شبيهاً بدور المساهمين في الحوكمة، ويشاركون في اتخاذ القرارات على مستوى الاتفاق.
تتمثل الفارق الرئيسي في أن حاملي الرموز سيحصلون أيضًا على مكافآت تخزين ممولة من عائدات البروتوكول. ومن الجدير بالذكر أن 20% من العائدات تُخصص لإعادة الشراء لدعم هذه المكافآت.
الاختلاف في Maple هو أنها تتجاوز الوسطاء التقليديين للقروض، وتدير الضمانات بنشاط - بما في ذلك تحسين كفاءة رأس المال من خلال الإقراض الثانوي ورهن الضمانات. في بعض الحالات، تبني Maple القروض استنادًا إلى الضمانات المؤسسية لشركة الأم (بدلاً من الضمانات التقليدية).
في الواقع، فإن الخدمات التي تقدمها Maple يمكن أن تنافس المؤسسات المالية التقليدية. إنها تدير الأموال بنشاط، وليس فقط ربط المقرضين والمقترضين. تعزز هذه الطريقة مكانة Maple كشركة إدارة أصول موثوقة على مستوى المؤسسات، وليس مجرد منصة إقراض DeFi أخرى.
4. المنتجات الرئيسية لـ Maple Finance
4.1. مابل المؤسسي
تأسست Maple Finance كمؤسسة شرعية لإدارة الأصول داخل السلسلة من خلال تقديم مجموعة متنوعة ومنظمة من المنتجات. تنقسم منتجاتها بشكل رئيسي إلى فئتين: منتجات الإقراض ومنتجات إدارة الأصول، حيث تهدف كل فئة إلى مطابقة قدرات تحمل المخاطر المختلفة وأهداف العائد للمستثمرين.
الفئة الأولى - منتجات الإقراض - تشمل Blue Chip و High Yield من Maple. تم تصميم خط منتجات Blue Chip خصيصًا للمستثمرين المحافظين الذين يركزون على حماية رأس المال. إنه يقبل فقط الأصول الناضجة مثل البيتكوين والإيثيريوم كضمان، ويتبع ممارسات صارمة في إدارة المخاطر.
بالمقارنة، تستهدف المنتجات ذات العائد المرتفع المستثمرين الذين يسعون للحصول على عوائد أعلى ومستعدون لتحمل مخاطر أكبر. تتضمن استراتيجيتها الأساسية إدارة نشطة للأصول المرهونة الزائدة - من خلال الرهن أو الاقتراض الثانوي - لتوليد عوائد إضافية، بدلاً من مجرد الاحتفاظ بالضمانات.
بدأت الفئة الثانية من منتجات Maple Finance - إدارة الأصول - مع منتج العائد على البيتكوين (BTC Yield). تم إطلاق هذا المنتج في وقت مبكر من هذا العام، استجابةً للطلب المتزايد من المؤسسات على البيتكوين. الاقتراح القيمي بسيط: لا تحتاج المؤسسات إلى الاحتفاظ بالبيتكوين بشكل سلبي، بل يمكنها إيداع BTC لكسب الفائدة، مما يحقق عائدًا من الأصول الحالية.
تستخدم منتجات عائدات البيتكوين من Maple Finance نظام الرهن المزدوج (dual staking) الذي تقدمه Core DAO. في هذا النموذج، تقوم المؤسسات بتخزين بيتكوين الخاصة بها بشكل آمن في مؤسسات الحفظ من المستوى المؤسسي، من خلال الالتزام بعدم استخدام أصولها خلال فترة محددة للحصول على عائدات الرهن. باختصار، تقوم المؤسسات بقفل أصولها بأمان وتحقيق العائدات.
من منتجات عوائد البيتكوين، تخطط Maple Finance للتوسع إلى مجموعة أوسع من منتجات إدارة الأصول. تعتبر هذه الاستراتيجية حيوية لسد الفجوة بين المستثمرين المؤسسيين وسوق التشفير، حيث تعالج حاجة طويلة الأمد لم يتم تلبيتها.
من خلال تقديم خدمات شاملة ومدارة بشكل احترافي، تمكن Maple المؤسسات من السعي لتحقيق عوائد مستقرة من الأصول الرقمية - دون الحاجة إلى الابتعاد عن جوهر أعمالها الأساسية.
4.2 شرابUSDC
لحل قيود الوصول التي يواجهها المشاركون من الأفراد، أطلقت Maple Finance syrupUSDC و syrupUSDT - وهو تجمع للسيولة موجه للأفراد مبني على بنية Maple التحتية الحالية للإقراض وشبكة المقترضين.
التمويل الذي تم جمعه من خلال syrupUSDC سيتم إقراضه للمقترضين المؤسسيين من داخل السلسلة Maple Blue Chip و High Yield Pool، والذين يخضعون لنفس عملية تقييم الائتمان مثل منتجات Maple الأخرى. يتم توزيع الفوائد الناتجة عن هذه القروض مباشرة على المودعين في syrupUSDC.
على الرغم من أن الهيكل مشابه للمنتجات المؤسسية لـ Maple، إلا أن حوض syrup يتم إدارته بشكل مستقل. هذا التصميم يقلل من عتبة دخول المستخدمين الأفراد مع الحفاظ على صرامة تشغيل المنتجات المؤسسية - مما يزيد من إمكانية الوصول دون الإضرار باستقرار الهيكل.
على الرغم من أن العائدات أقل قليلاً من المستوى المقدم للمشاركين المؤسسات، إلا أن Maple قدمت نظام مكافآت "Drips" لتعزيز المشاركة على المدى الطويل. تقدم Drips مكافآت رمزية إضافية، يتم احتسابها كفوائد مركبة على شكل نقاط كل أربع ساعات. يمكن تحويل النقاط إلى رموز SYRUP في نهاية كل موسم. من خلال هذه الآلية التحفيزية والاستراتيجية النشطة لجمع التبرعات، جذبت Maple Finance حوالي 1.9 مليار دولار من USDC و USDT.
بشكل عام، يقوم syrupUSDC/USDT بتمديد المنتجات على مستوى المؤسسات إلى المستثمرين الأفراد، مما يجمع بين إمكانية الوصول وآلية المكافآت الهيكلية. من خلال دمج Drips، تعرض Maple فهمًا عميقًا لديناميكيات المشاركة في Web3، مما يوفر نموذجًا يشجع على المشاركة المستمرة مع الحفاظ على الانضباط المالي.
5. المزايا الفريدة الرئيسية لـ Maple Finance
الميزة الأساسية المميزة لMaple Finance تكمن في تنفيذ نظام مؤسسي بالكامل داخل السلسلة. لا تعتمد Maple فقط على بروتوكولات الإقراض الخوارزمية، بل تجمع بين البنية التحتية داخل السلسلة والخبرة البشرية، مما يخلق بيئة تتوافق مع معايير المؤسسات.
5.1. خدمات تم تطويرها من قبل خبراء التمويل التقليدي
تبدأ هذه الفروق من تكوين فريق Maple. تفتقر العديد من المنصات المالية داخل السلسلة إلى المحترفين ذوي الخلفية المالية التقليدية. على الرغم من أن هذه الخبرة ليست ضرورية مطلقة، إلا أنه من الصعب تقديم خدمات على مستوى المؤسسات الحقيقية بدون فهم عميق لاحتياجات المستثمرين المؤسسيين وتوقعات المخاطر.
هذا بالضبط هو ما يميز Maple. يتضمن فريقها محترفين لديهم عقود من الخبرة في التمويل التقليدي وتقييم الائتمان. تمكن خبراتهم من إجراء تقييمات ائتمانية صارمة وإدارة مخاطر قوية، مما يشكل أساس الثقة المطلوب من العملاء المؤسسات.
تتمثل الميزة الأساسية لMaple في دمج المعرفة التقليدية للتمويل مع المعرفة المتخصصة في داخل السلسلة. تمكن المعرفة المزدوجة للفريق من تلبية توقعات المؤسسات، مع تقديم حلول داخل السلسلة تتمتع بمصداقية تشغيلية ودقة تقنية.
5.2. نظام إدارة المخاطر المتنوعة
تعكس أساليب إدارة المخاطر في Maple Finance خبرة فريقها المهني، مما يميزها عن معظم بروتوكولات DeFi. بينما تعتمد معظم البروتوكولات بشكل كبير على الآليات الآلية واللامركزية، تطبق Maple مباشرةً منهجيات مثبتة من المالية التقليدية داخل السلسلة.
العنصر الأساسي الأول هو عملية تقييم القروض. في معظم بروتوكولات التمويل اللامركزي، بمجرد إيداع الضمان، يتم إصدار القرض تلقائيًا، دون تقييم ائتماني تقريبًا. بالمقابل، قامت Maple Finance بتنفيذ نموذج أكثر حذرًا للاكتتاب. هذه الطريقة التي تفضل الائتمان، بالإضافة إلى هيكل الضمان الزائد، تمكن Maple من إدارة المخاطر منذ البداية.
في حالات الحاجة إلى التسوية، فإن معظم البروتوكولات ستقوم بتحفيز بيع الأصول الفوري بمجرد أن ينخفض الضمان تحت العتبة. لكن Maple تتبنى نهجًا مختلفًا - حيث تصدر إشعارًا قبل 24 ساعة، مما يمنح المقترضين وقتًا لإضافة الضمان. هذا مشابه لممارسات البنوك التقليدية، حيث يأتي إشعار الهامش قبل التسوية. إذا لم يستجب المقترض خلال فترة النافذة، يتم إجراء التسوية.
حتى عملية التسوية نفسها تهدف إلى تقليل تأثير السوق. على الرغم من أن البروتوكولات الشائعة في DeFi تقوم بالتسوية علنًا في البورصات - مما ينطوي على مخاطر الانزلاق وتدمير الأسعار - إلا أن Maple تنفذ التسوية من خلال صفقات خارجية (OTC deals) تم ترتيبها مسبقًا مع صناع السوق، مما يضمن تنفيذًا منضبطًا ويقلل من التقلب.
نظام سحب Maple بارز أيضًا. في DeFi التقليدي، إذا كانت هناك سيولة متاحة، يمكن للمستخدمين سحب الأموال على الفور - ولكن عندما تكون السيولة غير كافية، تنشأ عدم اليقين. تقوم Maple بمعالجة السحوبات بترتيب أو في دفعات مجدولة، مما يمنح المستخدمين توقعات واضحة بشأن توفر الأموال. تتيح هذه الطريقة المنظمة للمستثمرين التخطيط بفعالية، مما يضيف اليقين والثقة إلى إطار إدارة المخاطر في Maple.
5.3. هيكل النظام البيئي المتكامل
تتبع Maple Finance استراتيجية نمو مستقرة - تركز على إدارة المخاطر الداخلية والتعاون الاستراتيجي بدلاً من التوسع السريع. قبل الدخول في التعاون الخارجي، أنشأ الفريق إطار عمل شامل للمخاطر. لم تتوسع Maple بشكل أعمى، بل ركزت على التعاون مع الشركاء الرئيسيين الذين يمكنهم خلق قيمة ذات مغزى.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تسجيلات الإعجاب 15
أعجبني
15
9
مشاركة
تعليق
0/400
TokenCreatorOP
· 07-09 13:04
التركيز على جني الأموال
شاهد النسخة الأصليةرد0
DeFiGrayling
· 07-08 21:36
又有新حمقى进场啦
شاهد النسخة الأصليةرد0
FOMOmonster
· 07-07 19:35
أه، هذه هي الوضعية الصحيحة نحو الحرية المالية
شاهد النسخة الأصليةرد0
ContractExplorer
· 07-07 02:28
هذه الموجة ستذهب للقمر، أليس كذلك؟
شاهد النسخة الأصليةرد0
RugpullAlertOfficer
· 07-07 02:23
تزايدت المخاطر مع قدوم المؤسسات.
شاهد النسخة الأصليةرد0
AirdropATM
· 07-07 02:17
مستثمرين كبار又 صانع السوق咯
شاهد النسخة الأصليةرد0
rug_connoisseur
· 07-07 02:10
التمويل اللامركزي لا بد من النظر إلى maple
شاهد النسخة الأصليةرد0
LiquidatorFlash
· 07-07 02:04
حتى لو كانت نسبة الرهن مرتفعة، فإن التسوية ليست سوى مسألة وقت.
Maple Finance: منصة إدارة الأصول داخل السلسلة على مستوى المؤسسات تقود اتجاهات جديدة في التمويل اللامركزي
Maple Finance: منصة إدارة الأصول داخل السلسلة لعصر رأس المال المؤسسي
ملخص النقاط الرئيسية
مع تسارع دخول المستثمرين المؤسسات إلى سوق العملات المشفرة، تزداد الحاجة إلى حلول إدارة الأصول التي تتوافق مع المعايير المالية التقليدية. نشأت Maple Finance لسد هذه الفجوة، وقد رسخت مكانتها كمنصة لإدارة الأصول داخل السلسلة.
Maple لا يربط فقط بين المقرضين والمقترضين، بل يقوم أيضًا بتقييم المقترضين بشكل هيكلي، وإدارة الضمانات بشكل استراتيجي، مما يجعلها تعمل بشكل أكثر شبهاً بشركات إدارة الأصول التقليدية. مؤخرًا، أطلقت Maple أيضًا منتج عائدات البيتكوين، مما يحول البيتكوين من أصول حيازتها السلبية إلى أصول يمكن أن تولد العوائد.
مع تزايد دخول المؤسسات إلى مجال التشفير، من المتوقع أن تؤسس منصات إدارة الأصول مثل Maple Finance، التي هي جاهزة بشكل جيد، علاقات مؤسسية مبكرة، ويمكن أن تتحول هذه الميزة إلى مكانة قيادية في السوق على المدى الطويل.
1. الطلب في سوق التشفير على إدارة الأصول
في مجال المالية التقليدية، يعتمد المستثمرون الذين يمتلكون أصولًا كبيرة عادةً على شركات الوساطة لتقديم خدمات إدارة الأصول الاحترافية. لكن في مجال العملات المشفرة، فإن إدارة الأصول الكبيرة هي عملية معقدة وسهلة الخطأ، وغالبًا ما تتطلب محترفين وعمليات تحكم دقيقة. ومع ذلك، فإن المؤسسات الموثوقة والهيكلية لإدارة الأصول المشفرة نادرة جدًا.
لقد أتاح هذا الفجوة فرصًا واضحة لإدارة الأصول المشفرة. إن تطبيق النماذج المثبتة في المالية التقليدية على الأصول الرقمية قد يحرر إمكانات سوقية هائلة. مع تعمق المشاركة المؤسسية في مجال التشفير، أصبحت الحاجة إلى إدارة الأصول المتخصصة والمنظمة أمرًا بالغ الأهمية.
مع تسارع مشاركة المؤسسات في مجال التشفير، أصبحت هذه الحاجة أكثر وضوحًا. مثال رئيسي على ذلك هو عملية شراء ضخمة للبيتكوين من قبل شركة معينة بدأت في عام 2020. بعد أن وافقت الولايات المتحدة وهونغ كونغ على صندوق تداول البيتكوين الفوري في عام 2024، تعززت هذه الزخم بشكل أكبر.
لذلك، فإن سوقًا كان يهيمن عليه المستثمرون الأفراد يقترب من حدوده القصوى. يتطلب البيئة الحالية حلول إدارة الأصول المهنية المصممة خصيصًا لتلبية احتياجات المؤسسات.
تم إنشاء Maple Finance لتلبية هذه الحاجة. تأسست الشركة في عام 2019 ، حيث يجمع Maple بين المعرفة التقليدية في المالية والبنية التحتية للبلوكشين ، وقد رسخت مكانتها كموفر رائد لإدارة الأصول داخل السلسلة.
2. إدارة الأصول داخل السلسلة: Maple Finance
هيكل Maple Finance بسيط وواضح. إنه يعزز الإقراض داخل السلسلة القائم على الائتمان من خلال ربط مزودي الأموال (LP) بالمقترضين المؤسسيين.
بعد فحص العمليات الفعلية لـ Maple Finance، أصبح دورها في إدارة الأصول أكثر وضوحًا. تعتمد المنصة على ممارسات إدارة الأصول المتخصصة التي تتجاوز مجرد مطابقة القروض البسيطة. حيث تقوم بإجراء تقييم شامل للائتمان للمقترضين المؤسسيين، وتتخذ قرارات استراتيجية بشأن تخصيص الأموال وشروط القروض.
خلال عملية القرض بأكملها، تقوم Maple أيضًا بإدارة الأموال بشكل نشط، باستخدام آليات مثل رهن الضمانات وإعادة الإقراض. هذه الطريقة التشغيلية تتجاوز بوضوح وساطة القروض الأساسية، وتقترب أكثر من وظائف شركات إدارة الأصول الحديثة.
3. المشاركون الرئيسيون في Maple Finance وآلية التشغيل
يمكن أن تعمل Maple Finance كهيئة إدارة أصول داخل السلسلة، وذلك بفضل هيكل المشاركين الواضح وإطار التشغيل المنظم. تم بناء منتجات Maple حول ثلاثة أدوار رئيسية للمشاركين:
تعكس هذه البنية الآليات الضمانية الموجودة في المالية التقليدية. تعمل Maple Finance بطريقة مشابهة. عندما يتقدم المقترض بطلب قرض، يقوم فريق الائتمان في Maple بتحديد الشروط بناءً على نسبة الضمان وجودة الأصول. يقدم المقرضون الأموال، وتعمل وظائفهم على نحو مشابه للمدخرين، بينما يتحمل حاملو الرموز دوراً شبيهاً بدور المساهمين في الحوكمة، ويشاركون في اتخاذ القرارات على مستوى الاتفاق.
تتمثل الفارق الرئيسي في أن حاملي الرموز سيحصلون أيضًا على مكافآت تخزين ممولة من عائدات البروتوكول. ومن الجدير بالذكر أن 20% من العائدات تُخصص لإعادة الشراء لدعم هذه المكافآت.
الاختلاف في Maple هو أنها تتجاوز الوسطاء التقليديين للقروض، وتدير الضمانات بنشاط - بما في ذلك تحسين كفاءة رأس المال من خلال الإقراض الثانوي ورهن الضمانات. في بعض الحالات، تبني Maple القروض استنادًا إلى الضمانات المؤسسية لشركة الأم (بدلاً من الضمانات التقليدية).
في الواقع، فإن الخدمات التي تقدمها Maple يمكن أن تنافس المؤسسات المالية التقليدية. إنها تدير الأموال بنشاط، وليس فقط ربط المقرضين والمقترضين. تعزز هذه الطريقة مكانة Maple كشركة إدارة أصول موثوقة على مستوى المؤسسات، وليس مجرد منصة إقراض DeFi أخرى.
4. المنتجات الرئيسية لـ Maple Finance
4.1. مابل المؤسسي
تأسست Maple Finance كمؤسسة شرعية لإدارة الأصول داخل السلسلة من خلال تقديم مجموعة متنوعة ومنظمة من المنتجات. تنقسم منتجاتها بشكل رئيسي إلى فئتين: منتجات الإقراض ومنتجات إدارة الأصول، حيث تهدف كل فئة إلى مطابقة قدرات تحمل المخاطر المختلفة وأهداف العائد للمستثمرين.
الفئة الأولى - منتجات الإقراض - تشمل Blue Chip و High Yield من Maple. تم تصميم خط منتجات Blue Chip خصيصًا للمستثمرين المحافظين الذين يركزون على حماية رأس المال. إنه يقبل فقط الأصول الناضجة مثل البيتكوين والإيثيريوم كضمان، ويتبع ممارسات صارمة في إدارة المخاطر.
بالمقارنة، تستهدف المنتجات ذات العائد المرتفع المستثمرين الذين يسعون للحصول على عوائد أعلى ومستعدون لتحمل مخاطر أكبر. تتضمن استراتيجيتها الأساسية إدارة نشطة للأصول المرهونة الزائدة - من خلال الرهن أو الاقتراض الثانوي - لتوليد عوائد إضافية، بدلاً من مجرد الاحتفاظ بالضمانات.
بدأت الفئة الثانية من منتجات Maple Finance - إدارة الأصول - مع منتج العائد على البيتكوين (BTC Yield). تم إطلاق هذا المنتج في وقت مبكر من هذا العام، استجابةً للطلب المتزايد من المؤسسات على البيتكوين. الاقتراح القيمي بسيط: لا تحتاج المؤسسات إلى الاحتفاظ بالبيتكوين بشكل سلبي، بل يمكنها إيداع BTC لكسب الفائدة، مما يحقق عائدًا من الأصول الحالية.
تستخدم منتجات عائدات البيتكوين من Maple Finance نظام الرهن المزدوج (dual staking) الذي تقدمه Core DAO. في هذا النموذج، تقوم المؤسسات بتخزين بيتكوين الخاصة بها بشكل آمن في مؤسسات الحفظ من المستوى المؤسسي، من خلال الالتزام بعدم استخدام أصولها خلال فترة محددة للحصول على عائدات الرهن. باختصار، تقوم المؤسسات بقفل أصولها بأمان وتحقيق العائدات.
من منتجات عوائد البيتكوين، تخطط Maple Finance للتوسع إلى مجموعة أوسع من منتجات إدارة الأصول. تعتبر هذه الاستراتيجية حيوية لسد الفجوة بين المستثمرين المؤسسيين وسوق التشفير، حيث تعالج حاجة طويلة الأمد لم يتم تلبيتها.
من خلال تقديم خدمات شاملة ومدارة بشكل احترافي، تمكن Maple المؤسسات من السعي لتحقيق عوائد مستقرة من الأصول الرقمية - دون الحاجة إلى الابتعاد عن جوهر أعمالها الأساسية.
4.2 شرابUSDC
لحل قيود الوصول التي يواجهها المشاركون من الأفراد، أطلقت Maple Finance syrupUSDC و syrupUSDT - وهو تجمع للسيولة موجه للأفراد مبني على بنية Maple التحتية الحالية للإقراض وشبكة المقترضين.
التمويل الذي تم جمعه من خلال syrupUSDC سيتم إقراضه للمقترضين المؤسسيين من داخل السلسلة Maple Blue Chip و High Yield Pool، والذين يخضعون لنفس عملية تقييم الائتمان مثل منتجات Maple الأخرى. يتم توزيع الفوائد الناتجة عن هذه القروض مباشرة على المودعين في syrupUSDC.
على الرغم من أن الهيكل مشابه للمنتجات المؤسسية لـ Maple، إلا أن حوض syrup يتم إدارته بشكل مستقل. هذا التصميم يقلل من عتبة دخول المستخدمين الأفراد مع الحفاظ على صرامة تشغيل المنتجات المؤسسية - مما يزيد من إمكانية الوصول دون الإضرار باستقرار الهيكل.
على الرغم من أن العائدات أقل قليلاً من المستوى المقدم للمشاركين المؤسسات، إلا أن Maple قدمت نظام مكافآت "Drips" لتعزيز المشاركة على المدى الطويل. تقدم Drips مكافآت رمزية إضافية، يتم احتسابها كفوائد مركبة على شكل نقاط كل أربع ساعات. يمكن تحويل النقاط إلى رموز SYRUP في نهاية كل موسم. من خلال هذه الآلية التحفيزية والاستراتيجية النشطة لجمع التبرعات، جذبت Maple Finance حوالي 1.9 مليار دولار من USDC و USDT.
بشكل عام، يقوم syrupUSDC/USDT بتمديد المنتجات على مستوى المؤسسات إلى المستثمرين الأفراد، مما يجمع بين إمكانية الوصول وآلية المكافآت الهيكلية. من خلال دمج Drips، تعرض Maple فهمًا عميقًا لديناميكيات المشاركة في Web3، مما يوفر نموذجًا يشجع على المشاركة المستمرة مع الحفاظ على الانضباط المالي.
5. المزايا الفريدة الرئيسية لـ Maple Finance
الميزة الأساسية المميزة لMaple Finance تكمن في تنفيذ نظام مؤسسي بالكامل داخل السلسلة. لا تعتمد Maple فقط على بروتوكولات الإقراض الخوارزمية، بل تجمع بين البنية التحتية داخل السلسلة والخبرة البشرية، مما يخلق بيئة تتوافق مع معايير المؤسسات.
5.1. خدمات تم تطويرها من قبل خبراء التمويل التقليدي
تبدأ هذه الفروق من تكوين فريق Maple. تفتقر العديد من المنصات المالية داخل السلسلة إلى المحترفين ذوي الخلفية المالية التقليدية. على الرغم من أن هذه الخبرة ليست ضرورية مطلقة، إلا أنه من الصعب تقديم خدمات على مستوى المؤسسات الحقيقية بدون فهم عميق لاحتياجات المستثمرين المؤسسيين وتوقعات المخاطر.
هذا بالضبط هو ما يميز Maple. يتضمن فريقها محترفين لديهم عقود من الخبرة في التمويل التقليدي وتقييم الائتمان. تمكن خبراتهم من إجراء تقييمات ائتمانية صارمة وإدارة مخاطر قوية، مما يشكل أساس الثقة المطلوب من العملاء المؤسسات.
تتمثل الميزة الأساسية لMaple في دمج المعرفة التقليدية للتمويل مع المعرفة المتخصصة في داخل السلسلة. تمكن المعرفة المزدوجة للفريق من تلبية توقعات المؤسسات، مع تقديم حلول داخل السلسلة تتمتع بمصداقية تشغيلية ودقة تقنية.
5.2. نظام إدارة المخاطر المتنوعة
تعكس أساليب إدارة المخاطر في Maple Finance خبرة فريقها المهني، مما يميزها عن معظم بروتوكولات DeFi. بينما تعتمد معظم البروتوكولات بشكل كبير على الآليات الآلية واللامركزية، تطبق Maple مباشرةً منهجيات مثبتة من المالية التقليدية داخل السلسلة.
العنصر الأساسي الأول هو عملية تقييم القروض. في معظم بروتوكولات التمويل اللامركزي، بمجرد إيداع الضمان، يتم إصدار القرض تلقائيًا، دون تقييم ائتماني تقريبًا. بالمقابل، قامت Maple Finance بتنفيذ نموذج أكثر حذرًا للاكتتاب. هذه الطريقة التي تفضل الائتمان، بالإضافة إلى هيكل الضمان الزائد، تمكن Maple من إدارة المخاطر منذ البداية.
في حالات الحاجة إلى التسوية، فإن معظم البروتوكولات ستقوم بتحفيز بيع الأصول الفوري بمجرد أن ينخفض الضمان تحت العتبة. لكن Maple تتبنى نهجًا مختلفًا - حيث تصدر إشعارًا قبل 24 ساعة، مما يمنح المقترضين وقتًا لإضافة الضمان. هذا مشابه لممارسات البنوك التقليدية، حيث يأتي إشعار الهامش قبل التسوية. إذا لم يستجب المقترض خلال فترة النافذة، يتم إجراء التسوية.
حتى عملية التسوية نفسها تهدف إلى تقليل تأثير السوق. على الرغم من أن البروتوكولات الشائعة في DeFi تقوم بالتسوية علنًا في البورصات - مما ينطوي على مخاطر الانزلاق وتدمير الأسعار - إلا أن Maple تنفذ التسوية من خلال صفقات خارجية (OTC deals) تم ترتيبها مسبقًا مع صناع السوق، مما يضمن تنفيذًا منضبطًا ويقلل من التقلب.
نظام سحب Maple بارز أيضًا. في DeFi التقليدي، إذا كانت هناك سيولة متاحة، يمكن للمستخدمين سحب الأموال على الفور - ولكن عندما تكون السيولة غير كافية، تنشأ عدم اليقين. تقوم Maple بمعالجة السحوبات بترتيب أو في دفعات مجدولة، مما يمنح المستخدمين توقعات واضحة بشأن توفر الأموال. تتيح هذه الطريقة المنظمة للمستثمرين التخطيط بفعالية، مما يضيف اليقين والثقة إلى إطار إدارة المخاطر في Maple.
5.3. هيكل النظام البيئي المتكامل
تتبع Maple Finance استراتيجية نمو مستقرة - تركز على إدارة المخاطر الداخلية والتعاون الاستراتيجي بدلاً من التوسع السريع. قبل الدخول في التعاون الخارجي، أنشأ الفريق إطار عمل شامل للمخاطر. لم تتوسع Maple بشكل أعمى، بل ركزت على التعاون مع الشركاء الرئيسيين الذين يمكنهم خلق قيمة ذات مغزى.
هذه الاستراتيجية واضحة